El mercado de capitales estuvo muy tranquilo este fin de semana y no pasó nada importante. Sin embargo, no es bueno abrir el tragaluz del periódico nocturno. Repasaré algunos de ellos para darles una impresión.

1. En la sesión informativa periódica sobre políticas de la Oficina de Información del Consejo de Estado celebrada el viernes 22, un periodista preguntó qué pensaba China sobre la posibilidad de que Estados Unidos impusiera un arancel del 60% a China. El portavoz respondió que la economía de China es muy resistente, tiene un gran potencial, está llena de vitalidad y puede resistir y resolver shocks externos. Esta medida en Estados Unidos hará que los consumidores estadounidenses paguen precios más altos y generará una mayor inflación.

Este incidente tiene un impacto potencialmente mayor en el mercado de valores, porque originalmente había un grupo en el mercado de capitales que creía que Trump levantaría barreras arancelarias cuando llegara al poder. Como cobertura, es probable que el gobierno chino introduzca políticas internas. estimular el consumo. A juzgar por la respuesta de la Oficina de Información del Consejo de Estado del viernes, China no está preocupada por el aumento de los aranceles estadounidenses y está relativamente segura. Esto ha hecho que algunos analistas se den cuenta de que la esperada política de estímulo puede haber fracasado.

Con repentino entusiasmo, el Índice Compuesto de Shanghai se disparó cientos de puntos en un día, alcanzando los 3.000 puntos en el último minuto antes del cierre del mercado. ¿Quién se hubiera atrevido a pensar en un escenario tan loco y sangriento antes de la apertura del mercado? El jueves pasado todavía estábamos preocupados por la posibilidad de que se rompiera el mínimo del año, pero en sólo tres días de negociación volvimos a 3.000. Los que especulan con acciones A están todos locos. Aunque no lo estén ahora, tarde o temprano lo estarán.

Hoy, el volumen de transacciones de las dos ciudades fue de más de 1.160 millones, con la media del mercado +2,94%. Después del cierre, el índice compuesto de Shanghai cerró con un alza del 0,87% en 2024, y el CSI 300 también cerró con un alza del 3,33%. ha cambiado.

Este fin de semana fue relativamente tranquilo, no vale la pena hablar mucho de ello.

1. Fue el viernes que la LPR no cayó en septiembre. No fue una sorpresa que el Banco Popular de China no sea una agencia subordinada a la Reserva Federal y no hay necesidad de que le sigan las tasas de interés. Y, por lo general, hay algunos preparativos previos al realizar recortes en las tasas de interés, como reducir primero las tasas de interés de los depósitos.

Este fin de semana hubo noticias de una reducción de los tipos de interés de los depósitos. Los bancos de algunas ciudades bajaron los tipos de interés de los depósitos. Sin embargo, este no es el comienzo de una nueva ronda de recortes de tipos de interés, sino el final de la ola de recortes de tipos de julio. 25. A continuación se ofrece una breve explicación de los diferentes ritmos de recortes de las tasas de interés para los bancos grandes y pequeños. Por lo general, los bancos grandes reducen las tasas de interés primero y los bancos pequeños lo hacen después.

Elija algunas cosas de las que hablar de manera informal.

El primero es la LPR anunciada temprano en la mañana. No hay cambios. Los plazos de 1 año y 5 años se mantienen sin cambios.

De hecho, la explicación oficial ya se ha dado antes, es decir, el diferencial de intereses actual de los bancos es relativamente pequeño (alrededor del 1,5%), lo que es inferior al estándar convencional de rentabilidad bancaria. Tomará algún tiempo digerirlo, pero esto. No dijo cuánto tiempo tomará. Bloomberg ha informado este mes de tres caídas consecutivas en las tasas de interés hipotecarias existentes, cada vez con más detalles. Esto definitivamente no es inventado, y también creo que se implementará cuando sea el momento adecuado.

Pero como dije anoche, creo que el mecanismo de comunicación entre la toma de decisiones y el mercado debería mejorarse. Además de servir como altavoces, una gran cantidad de nuestros medios financieros han ido perdiendo muchas veces la capacidad de vincularse con la verdad. , hay que exportar cierta información importante y luego venderla en el país. Esto es injusto y desfavorable para la estabilidad del mercado.

Como puede ver, la Reserva Federal finalmente decidió recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos.

Luego, la Reserva Federal publicó el último gráfico de puntos de tasas de interés, de la siguiente manera:

Proporcionaré algunas lecciones adicionales para los nuevos lectores. El eje vertical de este gráfico es la tasa de interés. Mire los números en el extremo derecho. El eje horizontal es el tiempo, medido en años.

Hay 19 puntos cada año, y estos 19 puntos representan los votos de los 19 miembros de la Reserva Federal, que son los miembros de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal + los presidentes del Banco de la Reserva Federal. Verás, la votación es secreta, una persona votó en el grupo más bajo de 4-4,25% en 2024, pero el público no sabe quién votó a favor.

Me gustaría hacer algunos comentarios adicionales sobre la recompra de acciones en el artículo de anoche.
Las empresas que cotizan en bolsa tienen dos usos principales para recomprar acciones: uno es cancelar las acciones, de modo que se aumenten los derechos e intereses de todos los accionistas restantes, que es la mejor opción y el otro es utilizar las acciones recompradas como incentivos de capital. Emitirlos a los empleados. Si esto cambia, aún volverá al mercado secundario. Desde la perspectiva de aumentar el precio de las acciones, es completamente incomparable con la cancelación de acciones.
La mayoría de las recompras de acciones estadounidenses son del primer tipo. Por ejemplo, el total de 26,3 mil millones de acciones de Apple hace 10 años ha sido recomprado, cancelado, recomprado y cancelado a lo largo de los años. Ahora le quedan 15,2 mil millones de acciones y el 42% de sus acciones. han sido cancelados. Esta es una cifra astronómica que es difícil de entender para la gente corriente. Permítanme dar un ejemplo sencillo. Si las acciones canceladas se convierten a valor de mercado, equivale aproximadamente a 1/4 del valor de mercado total de las acciones A.

Permítanme brindarles información valiosa sobre el Festival del Medio Otoño.

1. En agosto, se publicaron los precios de la vivienda en 70 ciudades de todo el país. A excepción de Jilin, las 69 ciudades restantes cayeron. Además, la caída intermensual de los precios de la vivienda en las ciudades de primer, segundo y tercer nivel. significativamente más rápido que en julio, sin signos de tocar fondo o estabilizarse.

En cuanto a la caída de los precios de la vivienda, los dos modelos principales a los que se puede hacer referencia son Japón y Estados Unidos. El modelo estadounidense tocará fondo en 2027 y el modelo japonés lo hará en 2040. Ambos son el resultado de la industria. desapalancamiento integral después del estallido de la burbuja. La historia no se repetirá simplemente. No necesariamente tenemos que elegir uno de los dos modelos de Estados Unidos y Japón. Quizás nuestra situación sea diferente a la de Estados Unidos y Japón.

Una actualización de anoche. No digo que no pueda ver la tendencia en Hangzhou antes de 2019. Amigos del Trend Animal Mini Program me enviaron datos más detallados. Para ser precisos, los precios actuales de la vivienda en Hangzhou han caído hasta aproximadamente mayo de 2017.

Este es el índice puro de precios de la vivienda, si sigue mi principio de cálculo de anoche e incluye el interés hipotecario pagado desde que compró la casa y el capital invertido (el costo de oportunidad se calcula en función de la tasa de interés de los bonos gubernamentales libres de riesgo), creo. de 2015 a 2016 No se gana nada con la compra.

Entonces alguien me preguntó acerca de los fideicomisos. Los reguladores han estipulado durante mucho tiempo que dichos productos tienen prohibida la promoción pública, por lo que no los recomendaría. Hace dos años, tenía un amigo que trabajaba en una organización y me presentó el producto del que era responsable en ese momento. Estuvo bloqueado durante 2 años y el ingreso fue del 6,4%. Si compras 1000, sería el 6,7%. Según mi criterio exhaustivo, creo que la relación precio/rendimiento es bastante buena. En ese momento, la tasa de interés de mi hipoteca era del 4,1% y el préstamo de gestión financiera era del 6,7%, con un diferencial de tasas de interés del 2,6%. Este arbitraje se podía realizar.

Aún no me he recuperado de mi enfermedad. Me he sentido atontado en la cama todo el día. Pensé que era hora de irme a la cama por la noche. Tomé un medicamento antipirético antes de tener energía. El cuerpo humano es realmente un instrumento de precisión. Cuando la temperatura es de 37,5 grados, siento que no me pasa nada. Cuando la temperatura alcanza los 38,2 grados, todo mi cuerpo se debilita y nada está bien. La diferencia es de menos de 1 grado y toda la persona se encuentra completamente en dos estados. Entonces, la vida basada en el carbono es realmente frágil y tiene una adaptabilidad tan pobre. ¿Hasta dónde puede llegar sin el invernadero de la Tierra?

Ayer, un lector dejó un mensaje preguntando si los precios de la vivienda en Beijing han bajado. ¿Perderé dinero por la casa que compré?

Lo compré en mayo de 2016. El precio total era 1400, y varios impuestos y tasas + sellar el balcón eran alrededor de 100. El préstamo era de 900 en ese momento y la tasa de interés tenía un descuento del 15%, alrededor del 4,16%. Cuando el mercado inmobiliario era bueno, el precio de transacción del mismo apartamento en la comunidad rondaba los 2.000, pero la última transacción cayó a 1.600-1.700.

El artículo de ayer finalmente desapareció, así que no importa si lo apoyas o no. La clave es que este asunto no es algo que podamos discutir.

He estado enfermo durante los últimos dos días. Anoche tuve dolor de garganta. Después de enviar el informe nocturno, mi fiebre comenzó a llegar a 38,5. Dormí somnoliento toda la noche. Secreción nasal y tos. Puedo ver varios síntomas. Parece que vuelve a hacer sol.

El virus que nos hizo entrar en pánico hace unos años ahora se ha integrado en nuestra vida diaria. Mi familia me dio una receta universal: beber más agua, dormir más y listo.

Cuando estaba viendo las noticias por la tarde, descubrí que se publicaron los datos de precios de la vivienda de agosto. Este es un dato importante que observo mes a mes, e inmediatamente me puse enérgico:

Hoy en día, todo Internet habla de posponer la jubilación, desde los numerosos calentamientos de los últimos años hasta la implementación de la política hoy, en realidad le ha dado al público en general un período considerable de tiempo de construcción psicológica. También sentí curiosidad y revisé la calculadora de aplazamientos oficial, y los resultados son los siguientes:

Efectivamente, es lo que pensé. Los nacidos en la década de 1980 tienen pilas de beneficios completas y también son las personas más afectadas por la política. El límite superior de la política de aplazamiento esta vez es de 36 meses, y no desperdicié ni un mes.

Hablando de aplazamiento, primero me gustaría contar una pequeña historia que sucedió en nuestra familia.

Hay una cosa de la que mi madre ha hablado conmigo al menos cinco veces. Originalmente se suponía que se jubilaría a la edad de 50 años en ese momento. Como resultado, justo cuando estaba a punto de cumplir 50 años, el gobierno emitió una política. en 2008 que los cuadros femeninos pueden retrasar la jubilación 5 años, es decir, trabajar hasta los 55 años. Cuando se emitió esta póliza, a mi madre le faltaban menos de 10 días para cumplir 50 años y casualmente tomó el último tren.

Cuéntame algo que hayas escuchado hoy.

¿No les dije hace unos días que CSI 500a emitirá 10 fondos ETF, cada uno con una escala de 2 mil millones, sumando 20 mil millones, y la fecha límite es el 23 de este mes?

En ese momento dije que la situación actual del mercado era muy mala y que sería difícil recaudar 20 mil millones en fondos. Estas compañías de fondos deben encontrar formas de utilizar algunos medios no convencionales. Por ejemplo, puede acudir a una compañía de corretaje o de seguros para que le proporcione una gran cantidad de dinero para salvar la situación, o puede encontrar grandes inversores que le compensen de forma privada.

No, alguien me preguntó al respecto. La condición inicial era que habría una tarifa adicional del 1,3% por la suscripción. Luego se aumentó al 1,5%. Lo último que escuché es que algunas personas están dispuestas a pagar el 2%. Es decir, si me suscribo por 10 millones, te daré entre 150.000 y 200.000. En cuanto a las ganancias y pérdidas después de la cotización, seré responsable de ello.

El mercado actual es bastante extraño.

Índice compuesto de Shanghai -0,8%, índice de componentes de Shenzhen +0,4%, índice GEM +1,2%, Junta de Innovación Científica y Tecnológica +0,65%, CSI 300 -0,3%, CSI 500 +0,16%, CSI 1000 se mantuvo sin cambios.

Parece que hay altibajos. Los que están subiendo son los índices de acciones pequeñas y medianas, pero eché un vistazo y la mediana cayó hoy un 0,69%. Esto es bastante sorprendente. Algunas acciones pequeñas y medianas en el índice tuvieron un desempeño particularmente bueno.

Revisé el desglose de la industria y encontré la respuesta: los metales energéticos aumentaron hoy un 5,6%, las baterías aumentaron un 3% y la energía fotovoltaica también aumentó casi un 2%.

Durante el resumen de la tarde me quedé estupefacto al saber que la selección de fútbol estaba en cabeza. Rápidamente abrí el ascensor para comprobar el marcador. En el minuto 14, el defensa saudí marcó en propia puerta. Gol Antes de que tuviera tiempo de suspirar, hubo otra sorpresa en la cancha. Un jugador saudita recibió una tarjeta roja por una falta, una persona fue expulsada.

Buen chico, tuve mucho carácter en el 7:0 en el último partido y lo desaté todo en este partido. En menos de 20 minutos en casa, el rival me metió un gol en propia puerta y me sacó una tarjeta roja. No podría ser más soñador, 3 Se metió a la fuerza en boca de la selección nacional de fútbol.

Primero escribiré el informe nocturno y, cuando termine de escribirlo, la competencia habrá terminado y para entonces obtendré un resultado.

Tan pronto como comencé hoy, vi muchos mensajes preguntándome cuánto bebí anoche. Mi amigo y yo tomamos cada uno una botella de Feitian, y le serví un tael más a su suegro. Básicamente dos centavos para mí, por lo que fueron unos 4 taeles de vino blanco. Yo estaba bien cuando salí de su casa, pero cuando llegué me sentí tan cansado que tuve que dormir.
No bebía mucho cuando era joven, pero comencé a beber más después de cumplir 35 años. Los hombres de mediana edad no beben cuando nos sentamos a comer juntos, a menos que sea una comida de trabajo apresurada. Entonces, ahora, cuando escucho hablar de jóvenes que no beben y que ya no consumen licor, me río. Mis hermanos todavía son jóvenes y lo desbloquearán automáticamente en unos años.

El jueves por la noche, hubo una noticia que salió demasiado tarde y no se incluyó en mi informe nocturno: Guotai Junan planeaba fusionarse con Haitong Securities. Esta sería la primera fusión de una gran empresa de valores después de la emisión del Artículo 9. . Guotai Junan y Haitong Securities fueron suspendidos de sus operaciones el viernes. Otros sectores de valores comerciales se dispararon hasta el 2,5% por la mañana, pero cayeron al 0,5% al ​​cierre, lo que equivalía a dejar a algunas personas en el aire.

Tradicionalmente, existen dos tipos de beneficios para las acciones de valores. Uno es la reducción del impuesto de timbre. No hace falta decir que se necesitarán más de diez años para ponerse al día. Otra es la fusión de sociedades de valores, que es bastante tradicional y se produce casi cada dos años.

Tan pronto como subí, descubrí que el artículo de anoche había desaparecido, pero lo extraño es que antes recibía una notificación del sistema de que el artículo había sido eliminado, pero esta vez ni siquiera recibí una notificación. El estado del artículo es visible sólo para el operador... Nunca antes me había encontrado con esta situación.

Adiviné ciegamente cuál era el problema, pero definitivamente no lo diría en voz alta. Este sentimiento era como un adivino y un secreto misterioso que era vago e impredecible.

Los lectores de anoche me dejaron con dos buenas preguntas. Una es: después de 30 años de profesionalización del fútbol chino, ¿por qué el rendimiento de la competición empeora cada vez más? La otra es que la base masiva del baloncesto chino es tan buena, ¿por qué el rendimiento competitivo es cada vez peor?

Después de lo de anoche, muchas personas se quejan hasta el día de hoy del mal desempeño del equipo de fútbol masculino chino, que en realidad recibió 7 patadas por parte de Japón. Hay que entender que la mayoría de ellos no juegan ni se preocupan por el fútbol. No conocen la brecha que existe actualmente entre el fútbol chino y el japonés.
No hace mucho encontré un vídeo de un partido de fútbol de una escuela secundaria japonesa en Douyin y fue absolutamente impactante. Cada año se organiza una liga de escuelas secundarias. Más de 4.000 equipos escolares se inscriben para participar. Después de una selección preliminar, se seleccionan 48 equipos para participar en la competencia nacional. Hay personal profesional en las sedes y transmisiones por televisión.

Esta noche hay un partido de clasificación para el Mundial de fútbol entre China y Japón, Japón juega en casa. Incluso yo, que no suelo ver fútbol, ​​sé muy bien que ambos equipos no están al mismo nivel ahora. Japón tiene un gran número de jugadores estrella en las ligas europeas y ha perdido y ganado contra potencias europeas y americanas. En la Copa del Mundo, actualmente probablemente se encuentren entre los mejores del mundo. Downstream está en el nivel 8-16.

El equipo de fútbol masculino chino ... originalmente se fue a casa en la fase de grupos, pero en el último momento Singapur lo llevó en camilla para entrar entre los diez primeros. El equipo chino actual probablemente se encuentre en el segundo nivel y en los tramos inferiores de Asia, y se encuentre entre los 10 y 15 primeros niveles de Asia.

Cayó por debajo de 2800. Muchas personas enviaron capturas de pantalla del discurso anterior de Hu Xijin en un evento fuera de línea, diciendo que saltaría de un edificio si cayera por debajo de 2800. De hecho, este contenido está empalmado. El dicho original es que si sus 500.000 caen a 50.000, puede saltar del edificio. No dijo que saltaría del edificio si cayera por debajo de los 2800 puntos. Incluso si no comprende el mercado de valores, debería poder sentir que 2800 no es seguro y que es imposible decir palabras duras en esta posición.

Me he comunicado con Lao Hu antes. Sus tenencias son principalmente acciones de primera línea y acciones de caballos blancos. Si cae a 50.000 (-90%), entonces las acciones A e incluso este país probablemente estarán en crisis.