Вчера (4 апреля) доходность казначейских облигаций США резко упала в ходе американской торговой сессии из-за неожиданного замедления роста сектора услуг, что усилило ожидания снижения процентных ставок. Однако позже в тот же день несколько ключевых фигур Федеральной резервной системы распространили на рынок шквал ястребиной риторики, неоднократно подчеркивая мнение о том, что текущий уровень инфляции остается слишком высоким и что необходимо увидеть более явный прогресс, прежде чем рассматривать возможность снижения ставок. Среди них «ястребливый король» президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкари заявил в марте, что ФРС прогнозирует только два снижения ставок в этом году, и если инфляционный прогресс остановится, особенно в условиях устойчивой экономики, снижение ставок может не потребоваться в этом году. Эта серия замечаний вызвала восстановление доходности казначейских облигаций США, вернув большую часть утраченных позиций: текущие ставки составляют 4,660% по двухлетним и 4,337% по десятилетним облигациям. Американские акции в конце сессии продемонстрировали разворот: S&P, Dow и Nasdaq в конечном итоге закрылись на -1,23%, -1,35% и -1,4% соответственно.
Источник: SignalPlus, Экономический календарь.
Источник: SignalPlus и TradingView.
Что касается криптовалют, после кратковременного роста выше 69 000 долларов BTC упал примерно до 67 000 долларов и колебался в этом диапазоне в течение дня. Уровни подразумеваемой волатильности немного увеличились на 1–2% по объему, оставаясь в целом немного ниже по сравнению с диапазоном 5–8% по объему, наблюдавшимся на прошлой неделе. Между тем, Vol Skew не продемонстрировал каких-либо существенных изменений, по-прежнему колеблясь в районе нижнего квартиля исторических данных за последние три месяца.
Что касается торговой деятельности, интерес к путам ETH по-прежнему отсутствует. Было распродано большое количество опционов колл с дельтами от 0,1 до 0,15 (например, 12 апреля 3700-C, 19 апреля 3900-C и 26 апреля 4000-C). Что касается BTC, 70000-C 12 апреля 24 года столкнулся с сильным давлением продаж, в то время как поток спреда длинных коллов сформировался около 26 апреля 24 года с 73000 в качестве разделительной точки. В июне состоялась блочная сделка по опционной стратегии Long Butterfly 200x4, которая, судя по всему, отражает выражение трейдерами ограниченных бычьих настроений в краткосрочной перспективе и их взгляды на будущую волатильность.
Источник: Deribit (по состоянию на 3 апреля, 8:00 UTC).
Источник: SignalPlus, ATM Vol.
Источник: SignalPlus, Vol Skew
Источник данных: Deribit, торговое распределение ETH показывает, что коллы в диапазоне дельты 0,1–0,15 продаются.
Источник данных: Deribit, торговое распределение BTC.
Источник: Deribit Block Trade.
Источник: Deribit Block Trade.
