1.全球投资者对中国的前景深表担忧,约18%的基金经理调查者对 #中国经济 表示担忧,这一比例再创新高,看来这些聪明者都不怎么看好大清后续发展

2.很多人担忧,今年9月份开始的 #降息 会和前几次降息一样,导致 #标普500 指数将面临崩盘,但市场下跌并不是因为降息,而是经济衰退,至少目前还没看到经济衰退的迹象, 在经济衰退最终显现之前,市场仍会进一步上涨

3.大清人口连续第二年收缩,在2023年人口减少210万人,从2016年以来出生人数下降约 50%约900万,所以大清存在严重的人口问题并逐步的转化成为经济问题(图一)

4.你现在购买的 #NVDA 股票很有可能是从正在抛售的首席执行官黄仁勋那里购买的,对此,英伟达股票还有人接盘吗
5.比特币新鲸鱼正在大举抢购,然而老鲸鱼则保持按兵不动(图二)

6.比特币经过三次测试并形成三重底,这表明市场期待上涨,每当买盘足够强大时将会推动 $BTC 大幅上涨(图三)

7.最新:全球股票回购放缓至接近新冠大流行时代的低点

8.最新热力清算图显示,在61800-61400价格区间有大量空单存在,看来都不看好在降息前后比特币 #BTC☀️ 的表现(图四)

9.就刚刚 #微策略 又筹集了1.75 亿美元的资金用来购买 $BTC 并对外宣传还要筹集8.75亿美元用于购买更多的比特币,这老爷子死磕比特币了

10.根据CMEFedWatch的当前押注显示 #美联储 此次降息50个基点的概率是65%而降息25个基点的概率为35%

1.纽约联储前行长杜德利表示由于劳动力市场状况放缓和通胀风险持续存在,9月降息50个基点的猜测再度升温,美元将面临抛售压力

2.截止目前,核心CPI通胀已连续3.5年高于美联储2%的目标,并且并没有显示出放缓的迹象,虽然总体CPI降至3年以来低点

从新冠危机到目前,十家顶级央行中有六家今年开始降息,美联储将于下周(2024年9月18日)宣布进行首次降息,但是过早降息可能会引发通胀并使负担能力恶化,然而削减开支可能会导致失业率进一步上升,因为目前 #失业率 已接近三年的高点(图1)

3.30%以上的市场崩盘都是在失业率上升的情况下发生的,目前美国失业率为4.2%,如果失业率继续升,这表明美国正在陷入衰退,有可能美联储会进行50个基点的降息救市

4.很多人将比特币 #ETF✅ 当作改变加密货币游戏规则的催化剂,但事实并非这样,悲观来说,本周期可能会经历修正盘整阶段,从四月到现在,资本流入一直难以推动价格

5.假如比特币从现在的价格开始上涨70%,就可能达到 92K

6.英国法院承认 #Tether $USDT 为财产,这是加密货币的重大突破,也是该领域的胜利

7.从比特币 $BTC 清算热图来看,长期全部杠杆模式下,请关注比特币下方57K的位置和上方58.7K的位置(图2)

8.随着黄金创下历史新高 #比特币 已与黄金脱钩,这种情况表明市场在规避风险,市场往往更倾向于黄金等传统避险资产

#美降息25个基点预期升温 #美国8月核心CPI超预期 #美国经济软着陆？

1. 因为高房价和高利率,美国人们的住房负担能力处于数十年来的低点,其中保险和财产税以及水电费和其他生活成本的上涨也帮助不大

2. 中国股市跌到了19年1月的最低点,大A能保3000点吗,对此你怎么看?

3. 截至目前,美联储 #降息 50个基点的可能性只有15%(图一)

4. 2024年第一季度全球债务规模高达315万亿美元,在12个月内飙升了15万亿美元,约占世界 #GDP 的330%,简单讲债务和GDP存在很大不平衡会导致一系列的问题产生

5. 就在今天,欧洲央行把基准利率再下调25个基点,已经累计下调了50个基点
现在欧洲央行面临的困境是,要么继续实施宽松政策来保持经济增长,要么放慢宽松的步骤确保高于目标的通胀得到持久回报,当然,这对美元也有很大的影响
此外美国数据8月 #PPI 通胀率降为1.7%,低于预期的1.8%,核心PPI通胀率保持不变即2.4%,低于预期的2.5%, PPI通胀目前处于2024年2月以来的最低水平,所以一如既往的押注美联储降息25个基点

6. 以太坊的实现价格说明了不同投资者群体的平均成本,其中持有1万到10万美元 #ETH🔥🔥🔥🔥 的大型投资者的平均成本为1868美元,而较小投资者成本则为1318美元至2195美元,结合历史数据看,这可能是一个潜在购买 $ETH 的机会(图二)

7. FTX #FTT赔款 在今年第四季度会向债权人重新分配160亿美元现金,大家假设一下,这些钱如果流入币圈,是否会推动上涨?(图三)

8. 哈里斯在辩论后选举概率上升至50%,而 #特朗普 则为49%,玩加密货币 #CRYPTO 的朋友们,你们对此有何感想?

9. 由比特币清算图来看,请关注 $BTC 上方58490的位置的头寸(图四)

1.埃隆马斯克谈到:监管永远不会消亡,除非有人愿意废除它们 ,法规是不朽的, 除非有人真的去毁灭它,否则就永远不会死,很多时候可能出于各种正当理由去制定法规
2.美国 #两年期国债收益率 在下降,预示 #降息 很快到来,如果经济衰退担忧降低,市场可能很快就会反弹,从历史数据看,在美联储降息之前,2年期国债收益率往往会下降,这也是我们目前看到的情况(图一)

3.PCE通胀最近在朝着健康的方向发展,如果这种趋势再持续三个月,美国可能会回到新冠疫情前的通胀水平,今天晚些时候,我们将能看到 #CPI数据
除非通胀率出乎意料的高,不然美联储就会在本月开始降息,但对市场的影响将取决于降息的速度,是25个基点还是50个基点,分析在我往期推文里面有
但截至发文前,市场预测降息50个基点的概率为28%,而降息25个基点的概率为72%
4.加密货币资产流出7.26亿美元,市场在对经济增长的担忧和政治不确定性的背景下,短期情绪较为低落
5.截至今天,比特币 #BTC☀️ 挖矿难度再创历史新高(图二)

6.比特币在近6个月以来,短期持有者 #STH 一直在亏本交出他们的筹码,这是本周期中最大的 $BTC 抛售
7.市场押注哈里斯和 #特朗普 选举投票各为49%,现在的处境比较尴尬(图三)

8.比特币如果反弹,创造看涨的背离,将会是 #比特币 很大的买入机会(图四)

1. 牛津经济研究院的RyanSweet建立了 #萨姆规则 的不同版本,他重点关注了25-54岁年龄段,说明最近与整体失业率版本大幅背离,这表明经济衰退的风险很小
2. 如果通胀继续回落,预计明年联邦基金利率将从目前的 5.25%至5.5%区间降至3%至3.5%,预计美联储将在近期每次会议上逐步下调联邦基金利率25个基点
但如果劳动力市场恶化,则有可能进一步下调50个基点,这种降息方式将对短期利率施加下行压力,但同时有助于维持稳定
3. 中国大陆和香港股票市值蒸发了6.5万亿美元,同比3年前的峰值有所回落(图一)

4. 据消息报道:黄仁勋上周出售了价值超过 5300万美元的 #NVDA 股票
5. 在过去两年,中国刺激市场没有任何效果,外资纷纷逃离,国内投资者大多转向了房地产,已经成为妥妥的接盘者(图二)

6. 市场对 #美联储 在9月的 #FOMC 会议上降息充满信心,联邦基金期货显示,降息25个基点的可能性为70%,而降息50个基点的可能性为30%
7. Telegram创始人杜洛夫被捕后 $TON 网络活动彻底爆发,每日交易量飙升至1000 万笔以上,增幅高达160%,活跃地址也有所激增(图三)

8. 很多在推特上有大量粉丝的小丑传达着错误消息,说熊市已经来临,现在只不过 $BTC 没有持续上涨,临场短暂休息而已,风险资产在牛市中调整和横盘非常常见
9. 市场预测表明,共和党大获全胜或民主党分裂政府是最有可能的事情 #哈里斯 获胜率为49%,但是 #特朗普 在9月的势头正在有所增长
10. 比特币短期持有者 #STH 面临压力,市场的疲软并未迫使足够多的短期投资者投降,从而被动的成为 #LTH 长期持有者,目前短期投资者约95%的资产处于亏损状态,他们面临心理和财务压力,直接增加了他们恐慌抛售的可能性(图四)

11. 在过去7天 #Ethereum 总供应量增长约1.5万个以太坊,总增发了1.8万个并销毁了2千个 $ETH

1.中国今年存在显著的通货紧缩,经济担忧将持续加剧,此外收益率创历史新低
2.美联储现在也处于进退两难的处境,降息就等于是打开闸门,会导致资产泡沫形成,如果保持利率不变就会导致衰退发生
3.中国房地产股票价格已接近20年来的最低水平,相关股在4年内下跌了90%以上,所以人为拉动的经济往往不会太长久,可惜的是接盘的人们
4.对于风险资产来说,目前主要的问题是市场对美国经济走向的担忧, 意味着 $BTC 将面临陷入流动性危机的尴尬处境
5.比特币现货ETF上周遭受重创,流出总额达7亿美元,12只 #ETF 均未出现资金流入,其中 $GBTC 流出1.6亿美元, $FBTC 流出4亿美元
6. 以太坊 $ETH 具备看涨背离,且已经形成了更高的低点,在过去几个月的下降趋势可能会被打破,这可能会对整个市场产生重大的推动作用
7.根据热力清算图来看,我们需要注意比特币 $BTC 下方54200的位置
8.美国的2年期国债收益率正在下降,市场预期随着经济的放缓和降息以及进一步宽松的政策,美元指数有所回落,就宏观和市场流动性而言, 经济快速闪崩被证明对比特币不利
然而事实证明,黄金需求的逐渐放缓增加,在下一季度对比特币来说是一个好的买入信号
所以现在开始到第四季度,我们需要关注的是美国经济和全球经济放缓的程度,以及央行对经济数据的反应(缓和或恐慌,包括控制程度) 这些因素对全球市场非常重要
9.本周美国通胀和核心通胀以及生产者价格指数是非常重要的数据,包括密歇根州消费者信心指数也会为我们提供经济走向的迹象,因为它是 #FOMC 之前的最后一个通胀数据
如果经济下滑,失业率上升,美联储可能缓慢实施量化宽松,但通胀将会卷土重来,如果 #美联储 开始量化宽松时,比特币和其他风险资产将会上涨
10. 72%的币安零售者正在做多加密货币

a.据研究 #民主党 正在失去墨西哥选民的支持,在特朗普下台的过去三年里,他们对 #特朗普 的信心有所增强,与此同时 #拜登 的支持率下降了7%,60%的 #墨西哥 选民对他的领导能力缺乏信心(图一)

b.通过查看数据,ISM服务业比制造业表现更好,虽然是勉强上涨,而 #ISM 制造业 却进一步下降

c.美国劳动力市场保持相当稳定,几乎没有迹象表明出现与短期利率市场定价的极端降息相一致的严重恶化情况,初请失业金人数保持稳定且持续申领失业金人数也有所放缓

另外稳定的劳动力市场也与 #JOLTS 裁员率保持一致,市场最薄弱的部分仍然是招聘,本月招聘略有增加,但仍符合新冠疫情前的中期周期
d.比特币的 #UTXO 利润跌至今年最低水平,记得上次UTXO利润下降到68.5%的时候, BTC的价格大幅上涨了273%(图二)

e.距离美国大选还有不到两个月的时间,而 $BTC 恐惧和贪婪指数下降至22%的极度恐惧水平
f.比特币图表中,如果箭头处灯芯被填满也很正常,对于多头来说它应该是一个不错的 #DYOR 但如果失去较低水平,猜测 $BTC 依然会流血(图三)

g.目前许多加密货币遇到卖家疲惫的状态,抛售速度也越来越慢,成交量也少得多,然而似乎还没有很多愿意接盘的人

i.目前 #比特币 与标普500指数之间的相关性为29%,表明比特币价格变化与该指数动态之间存在较弱的正相关关系,当相关性超过80%时,可以预期BTC将跟随 #标普500 的方向而发生变化(图四)

j.最后发表一些观点:
当前的市场情绪可能较为低迷,但历史表明这种低迷时期往往预示着 #加密货币 和 #WEB3 领域将出现大幅上涨
随着 #比特币 $BTC 接近历史最高水平,全球流动性有望增加,2024年第四季度可能会引发比特币和加密货币的大幅上涨,原因如下:
1.尽管目前市场充满恐慌,但历史模式表明,价格大幅上涨往往发生在情绪低落的时期,恐惧与贪婪指数就证明了这一点
2.各大机构都在积极增持加密货币,表现出长期信心,并可能推动未来价格上涨
3.受预期央行降息的影响,全球流动性即将扩张,从历史上看,这与比特币价格上涨和加密货币市场更广泛的上涨相关
4.恐惧与贪婪指数的重置和机构投资以及全球流动性的增加表明,2024年第四季度可能标志着加密货币市场主要牛市的开始
如果2024年第四季度没有突破,我们可能会将此视为一个延长周期
这可能表明盘整阶段将持续到2025年第一季度,从而可能导致更长的 #牛市 和更高的涨幅,我们很快就会知道

a.美国由于裁员率较低且每周请领失业金人数下降,上周初请失业金人数减少5000人为227000人,尽管职位空缺减少但劳动力市场持续走强,裁员较少缓解了对劳动力市场低迷的担忧,由于招聘放缓 #美联储 可能会考虑在即将召开的会议上小幅度降息(图一)

b.美国联邦债务创历史新高,公共债务首次达到35.3万亿美元,在短短一天内增加了640亿美元,这相当于美国 #GDP 的123% ,按这速度到2024年底它将达到36.3T美元
c.发文前,比特币 $BTC 正在受到 #Meta 的挑战,以太坊 $ETH 价格在不断的被碾压,至少目前的情况是这样,比特币仍处于区间波动状态,暂时没有明显的催化剂推动上涨(图二)

d.谈谈山寨币吧 #山寨币 经过Q1季度的第一波上涨,当前的盘整和重新积累是正常的,第二波上升浪会紧跟 #比特币 这往往是周期中最大的一次拉伸
e.在本周的美国交易时段比特币再次走强,几乎每个市场开盘交易时段它都在经历恐慌抛售,现在的重点在于本周五晚的 #非农数据
f.当前比特币 #MVRV Z-分值为1.47,通常MVRV Z 分值>5表示处于超买状态,表明比特币的价格可能正在接近高点,<1比特币当前价格低于购买价格,这表明市场被低估
g.比特币 #SOPR 指标以6周SMA7天为单位来看,根据图表 #LTH 长期持有者呈不停购买趋势而短期持有者 #STH 呈现卖出趋势(图三)

h.从全球货币供应量 #M2 和美联储经济数据发行的M2 图表看,比特币 #BTC 牛市总是与全球流动性的扩张相符合,所以,我们随着流动性逐渐扩张,我们还在牛市当中(图四)

i.高盛策略师表示,美国 #总统大选 中宣扬的税收政策可能对 #标普500 指数收益产生重大影响

为应对9月份的形势,可重点关注影响 #比特币 价格的四个关键因素,如果本月像之前一样出现大幅下跌,则可能与以下事件有关:
期待已久的降息
日元套利的交易
降息幅度的大小
公布非农就业数据-本周五(9月5日)
所有这些事件都相互影响,后面将讨论短期交易计划的几种可能方案
期待已久的降息
美联储已明确同意降息,将于9月17日至18日在每月 #FOMC 会议上宣布降息决定,在此之前市场究竟会如何表现取决于其他的因素
降息幅度有多大,失业数据起到决定的作用
目前来看,降息本身既不是利多的催化剂,也不是利空的催化剂,市场已期待降息, #美联储 也证实了这一点,关键在于细节,即降息幅度到底是多少
9月5日,非农就业数据和失业率会告诉我们鲍威尔可能采取的行动
就业数据不佳(高失业率)将证明降息是合理的,这增加降息50个基点的可能性,这是市场反应最积极的情况
强劲的就业数据(低失业率),意味着通胀难以摆脱,利率应保持高位以防止通胀回升,大家肯定不喜欢这种结果
但犹豫 #鲍威尔 在此之前已经承诺降息即将发生,即便幅度很小(比如0.25%),这一利率不足以激起任何看涨情绪,他们希望至少在选举前能让市场平稳度过而不想选举前市场崩盘
日元套利的交易
日元套利交易是指借入利率较低的日元,并将其投资于其他货币回报率更高的资产,投资者从低借款成本和高投资收益率之间的差额中获利的操作
这是一颗潜在的定时炸弹,民主党肯定不想在选举前引爆,日元是否会出现类似8月5日的崩盘很大程度上取决于美联储如何决定降息
随着降息,美元与日元之间的差距缩小,日元走强且日元兑美元汇率不再那么有利可图,最终迫使交易员关闭交易,从而抛售股票等风险资产,这就是8月5日崩盘的原因,有可能我们将再次经历崩盘
截至目前日元现已回到8月5日崩盘的水平,根据最新报告,YCT的规模估计为7640亿美元,这几乎是BTC市值的一半,这可以说明传统金融有多大的占比了吧
而加密货币市场与之相比又是多么渺小,由于许多交易数据没有被统计,因此该规模也可能更高,如果黑天鹅到来我们不能低估这种多米诺骨牌效应带来的杀伤性
既然降息是必然的风险就存在,因此降息幅度很重要,降息幅度越高就越有可能唤醒沉睡的浣熊
再说到交易计划,可将本月划分为三个阶段:
现在到就业数据公布和就业数据公布后以及降息和降息后
第一阶段:非农就业数据之前
截至目前,散户似乎急于在上周末以57K的水平入场,根据技术指标,这可能是底部之一,但风险也大,因为9月5日发布的就业数据仍有可能出现波动,最好等到本周五
第二阶段:就业数据公布后,有两种可能
a.强劲的就业数据
强劲的就业数据不利于通胀,降息幅度不能太大,所以市场会预期降息25个基点,这是最坏的打算,甚至可能对 $BTC 不利,在下一次FOMC会议之前,比特币将继续横盘整理并测试底部
b.就业数据疲软
降息50个基点的可能性会更高,到那时比特币可能已经触底,并与其他风险资产一起水涨船高,直到降息发生,倘若如此,在NFP和FOMC之间以低价购买比特币的机会并不多
第三阶段:降息后,需要结合岗位数据,有四种场景
a.强劲的就业数据+降息25个基点(横向)
美联储最明智的选择,强劲的就业数据并不能证明进一步降息是合理的,除非希望通胀回升,轻微降息就足够了,这是民主党人梦寐以求的事情,既拥有强劲的劳动力市场又拥有受控的通胀和强劲的股市
然而对 #比特币 来说情况并非如此,预测传统金融将在其高点水平附近横盘整理或缓慢攀升,这对需要更强大催化剂的比特币来说很明显还不够,本月剩余时间比特币可能会再次触底,如果在前一阶段做多的朋友,可以考虑准备好止损,不要指望在10月之前获利出逃
b.就业数据强劲,利率下调50个基点(不可能的事情,假如发生,肯定是看涨)
如果鲍威尔这样做,他肯定是神经病,低失业率意味着通胀是顽固的,他应该提高利率而不是降低利率,​​在这种情况下,股市将在宣布后飙升(但最终会因日元套利交易平仓而崩盘,虽然不会很快发生)
如果真是这样,我们可以拿着比特币直到十月甚至更久的时间,但需要在 #日元套利交易 崩盘前及时获利
c.就业数据不佳,利率下调50个基点(至少在9月份看涨)
当劳动力市场疲软时降息50个基点的可能性更大,因此比情景b更有可能发生,不过两者对市场的影响会相似,交易计划也会相似
d.就业数据不佳,且利率下调25个基点(看跌)
失业率高居不下,鲍威尔却坚持小幅降息,希望经济进一步降温
华尔街不会喜欢这种操作,在前一段时间,即 #非农就业数据 和联邦公开市场委员会数据之间,糟糕的就业数据对市场有利,风险资产可能上涨,但降息幅度较小将立即扭转趋势,这几乎可以保证出现抛售消息
如果有人在就业数据公布和 降息之间的时间做多,请及时获利,可以预计本月剩余时间会出现更多波动
情景b和c注意事项:目前无论就业数据好坏,降息50个基点的共识率仅为33%,且由于就业数据不佳,降息幅度可能只会小幅上升
简单讲,降息50基点既是奇迹,也是潜在的灾难(与日元套利交易有关)
如果情景b和c真的发生,则需要进一步跟进并修改计划
如果你觉得本文对你有用,请转发给有需要的人,让更多的人参与探讨,最后,祝交易愉快