Binance Portfolio-Margin-Handelsregeln

Letzte Aktualisierung: 28. Mai 2024

Der Portfolio-Margin-Handelsmodus auf Binance bietet eine Reihe von erweiterten Funktionen und Handelsregeln, die darauf ausgelegt sind, Tradern einen potenziell besseren Hebel, mehr Flexibilität und ein effizienteres Risikomanagement zu bieten. In diesem Artikel werden die wichtigsten Handelsregeln, einschließlich Margin-Überprüfungen, Hebelanpassungen und verschiedene Berechnungen im Zusammenhang mit dem Portfolio-Margin-Modus erläutert.

1. Margin-Regeln und -Anforderungen

Unified Maintenance Margin Ratio (uniMMR):
Portfolio-Margin berechnet eine uniMMR, um das Risikoniveau eines Portfolios zu bewerten. Dabei werden das bereinigte Eigenkapital und die Maintenance-Margin für alle Positionen in verschiedenen Handelskonten berücksichtigt.

uniMMR = ∑bereinigtes Eigenkapital / ∑MM

wobei gilt:

-∑bereinigtes Eigenkapital ist die Summe des bereinigten Eigenkapitals über alle Positionen im Portfolio, unter Berücksichtigung nicht realisierter Gewinne und Verluste und unter Berücksichtigung potenzieller Verluste (offene Verluste) bei der Änderung von Collateral-Assets von offenen Cross-Margin-Orders.

-∑MM ist die Summe des übergreifenden Maintenance-Margin-Betrags, der die erforderlichen Margin-Levels für alle eingeschlossenen Futures- und Cross-Margin-Konten umfasst.

Trader müssen eine uniMMR über 1,05 (105 %) halten, um Liquidationsrisiken zu vermeiden.

Ausführlichere Informationen zur uniMMR und zur Liquidation findest du unter Was ist das Unified Account Maintenance Margin Ratio (uniMMR) und wie wird es berechnet.

Bereinigtes Eigenkapital:
Dies stellt den Gesamtwert der Assets im Portfolio dar, wobei nicht realisierte Gewinne und Verluste berücksichtigt und potenzielle Verluste (offene Verluste) bei der Änderung von Collateral-Assets in offenen Margin-Orders bereinigt werden.
Maintenance-Margin (MM):
Dies ist der Mindestbetrag an Margin, den du auf deinem Konto besitzen musst, um offene Positionen zu halten. Im Portfolio-Margin-Modus summiert der übergreifende Maintenance-Margin-Betrag (∑MM) die erforderlichen Margin-Levels für alle eingeschlossenen Futures- und Cross-Margin-Konten.
Margin-Levels:
Die Portfolio-Margin hat verschiedene Margin-Levels, die auf der uniMMR basieren, der die Handelsbeschränkungen und die vom Nutzer geforderten Aktionen bestimmt. Diese Levels reichen von unbeschränktem Handel bis hin zur Liquidation, je nach uniMMR-Wert.
Regeln zur Margin-Überprüfung:
Margin-Überprüfungen werden regelmäßig vom System durchgeführt, um sicherzustellen, dass Trader genügend Collateral auf ihren Konten haben, um ihre offenen Positionen und potenziellen Verluste zu decken.
Diese Überprüfungen sind wichtig, um sicherzustellen, dass Trader die erforderlichen Margin-Level in ihrem Portfolio einhalten.
Das Portfolio-Margin-Programm nutzt einen einzigartigen Margin-Überprüfungsservice (MCS), um Tradern dabei zu helfen, festzustellen, ob ihre aktuellen oder geplanten Positionen die erforderlichen Margin-Anforderungen erfüllen.

Wenn bei einer neuen Order die Initial Margin < virtualAvaliable beträgt → Order wird aufgegeben

Bei der Berechnung der Margin-Überprüfung werden verschiedene Faktoren berücksichtigt, um die erforderliche Margin für die Positionen eines Traders zu ermitteln und sicherzustellen, dass er genügend Collateral auf seinem Konto hat. Zu diesen Faktoren gehören:

Futures Initial Margin (FuturesIM): Die Initial Margin, die für Futures-Positionen erforderlich ist.
FuturesIM = Positionsgröße * Mark-Preis / Hebel
Margin Initial Margin (MarginIM): Die Initial Margin, die durch den Margin-Kredit für Cross-Margin-Positionen gebunden ist.
MarginIM = Kreditbetrag / (Hebel–1)
Virtuell verfügbare Margin (virtualAvailable): Für Orders Verfügbare Margin in USD.
virtualAvailable = max(∑bereinigtes Eigenkapital–∑IM，0）
∑IM = MarginIM + FuturesIM

Weitere Informationen zu den Margin-Anforderungen für Futures-Orders findest du hier.

2. Negatives Guthaben und Zinssatz

Du kannst Wallets ein negatives Guthaben in deinen USDⓈ-M-Futures- und COIN-M-Futures-Wallets haben, solange dein uniMMR über der Liquidationsschwelle (105%) bleibt.

Wenn dein negatives Guthaben den Schwellenwert überschreitet, wird dir einmal täglich um 0:00 Uhr (UTC) eine Zinsgebühr berechnet. Diese Zinsgebühr wird auf der Grundlage des Zinssatzes des Margin-Kredits um 0:00 Uhr (UTC) berechnet und mit 24 multipliziert, um die täglichen Zinsen und den absoluten Wert des negativen Guthabens zu berechnen. Bitte beachte, dass das System, wenn du das erforderliche Guthaben in deiner Cross-Margin-Wallet hast, automatisch versucht, deine negativen Guthaben innerhalb von zwei Stunden vor der Zinsberechnung zurückzuzahlen.

Wichtiger Hinweis: Die automatische Umtauschfunktion gilt nicht für das Portfolio-Margin-Konto.

So berechnest du die Zinsgebühr:

Zinsgebühr = abs (negatives Guthaben) * tägliche Zinsgebühr
negatives Guthaben = min (Wallet-Guthaben + negativer Schwellenwert, 0)

wobei gilt:

Die Zinsgebühr ist die Gebühr, die für ein negatives Guthaben erhoben wird;
Das negative Guthaben ist das Guthaben auf dem Konto, wenn es negativ ist (weniger als Null);
„Täglicher Zinssatz“ ist der tägliche Zinssatz für deinen Margin-Kredit, d. h. der Zinssatz für den Margin-Kredit um 00:00 Uhr (UTC), multipliziert mit 24;
„Negativer Schwellenwert“ ist der Schwellenwert für ein negatives Guthaben auf der Portfolio-Margin-Seite.

Weitere Informationen findest du unter Wallet-Transfers, Auto-Funding-Funktionen und negative Guthaben im Portfolio-Margin-Modus.

3. Margin- und Futures-Wallet

Wenn du das Portfolio-Margin-Programm verwendest, werden die Margin- und Futures-Wallet zusammen im Portfolio-Margin-Konto angezeigt. Diese Unterscheidung hilft Tradern, ihre Portfolio-Margin-Modi leicht zu erkennen und ihre Assets entsprechend zu verwalten.

4. Funktion zur automatischen Aufladung

Mit der automatischen Aufladungsfunktion in den Cross-Margin- und Portfolio-Margin-Konten können Nutzer ihr Guthaben automatisch aufladen, um ein stabiles Margin-Level zu gewährleisten. Weitere Informationen zu dieser Funktion findest du im Artikel Funktionen Liquidationsalarm und automatische Aufladung im Binance Portfolio-Margin-Modus.

5. Verwaltung eingestellter geliehener Assets

Wenn ein Nutzer ein Asset ausgeliehen hat, das im Rahmen der Portfolio-Margin nicht mehr gelistet ist, werden die folgenden Schritte unternommen:

Auf der Futures-Seite wird der Reduce-Only-Modus aktiviert und auf der Margin-Seite wird die Kreditaufnahme verboten.
Die von dir gehaltenen COIN-Margin-Futures-Assets werden überprüft. Falls du eingestellte Assets hältst, werden diese übertragen, um den entsprechenden ausstehenden Kredit zurückzuzahlen.
Im Anschluss an den Margin-Prozess werden andere Margin-Assets zur Rückzahlung des eingestellten Kredits durch die Liquidation verwendet.
Wenn die Margin-Assets für die Rückzahlung nicht ausreichen, werden Assets aus deiner USDⓈ-M-Futures-Wallet zur Deckung des Kredits übertragen.
Wenn die USDⓈ-M-Futures-Assets ebenfalls nicht ausreichen, werden deine COIN-Margin-Futures-Wallet-Assets für die Rückzahlung des Kredits verwendet.

6. Automatische Liquidation von Margin-Assets, die eingestellt wurden

Margin-Assets, die von Binance Cross-Margin eingestellt wurden, werden automatisch im Rahmen des Portfolio-Margin-Systems liquidiert. Die automatische Liquidation erfolgt durch den Verkauf der ausgelisteten Assets in USDT, die dann dem Margin-Guthaben hinzugefügt werden. Dadurch wird sichergestellt, dass das Margin-Konto ausgeglichen bleibt und der Kontoinhaber durch das Delisting des Assets keine Verluste erleidet. Die automatische Liquidation bietet Nutzern von Portfolio-Margin eine zusätzliche Sicherheit, da sie unerwartete Verluste verhindert, die durch das Delisting von Margin-Assets entstehen können.

7. App-Anforderungen und -Einschränkungen

Nutzer mit Portfolio-Margin haben keinen Zugang auf den Lite-Handel.
Um den Portfolio-Margin-Modus nutzen zu können, müssen Nutzer ihre App auf die Version 2.64.1 oder neuer aktualisieren.

8. Berechnung der für Cross-Margin-Orders verfügbaren Margin

Wenn du Cross-Margin-Orders im Portfolio-Margin-Modus aufgibst, erfolgt eine spezielle Berechnung der „für Orders verfügbaren Margin“, die der für Orders verfügbaren Margin in USD entspricht.

Wenn du die Details dieser Berechnung kennst, hast du eine klare Vorstellung von deiner verfügbaren Margin, wenn du Orders zum Kauf oder Verkauf aufgibst.

Für Orders verfügbare Margin: Verfügbare Margin für Orders (Wert in USD).

Im Zusammenhang mit diesen Berechnungen ist es wichtig, die Bedeutung bestimmter Begriffe zu verstehen. CR1 bezieht sich auf die Besicherungsquote des Assets, das verkauft wird, während CR2 die Besicherungsquote des Assets bezeichnet, das gekauft wird.

Im normalen Modus und im Modus „Automatische Rückzahlung“ werden basierend auf diesen Quoten die folgenden Regeln angewendet:

Wenn CR1 > CR2: Verfügbares Order-Guthaben = min(X / (CR1 - CR2), Verfügbares Asset-Guthaben)

Wobei:
X (Kauforders) = Verfügbares Guthaben / Kurs-Asset Indexpreis
X (Verkaufsorders) = Verfügbares Guthaben / Basis-Asset Indexpreis

CR: Collateral Rate
Verfügbares Asset-Guthaben: Verfügbares Guthaben auf dem Cross-Margin-Konto
Verfügbares Guthaben: Verfügbares Guthaben auf dem Portfolio-Margin-Konto (USD-Wert)
Verfügbares Order-Guthaben: Guthaben, mit dem du eine Order auf der Handelsseite aufgeben kannst, wobei die Differenz zwischen den Guthaben des Handelspaars in den vorherigen 2 Begriffen und CR berücksichtigt wird.

Wenn CR1 ≤ CR2: Verfügbares Order-Guthaben = Verfügbares Asset-Guthaben

Beispiel:

Handelspaar: BTC/USDT
Verfügbares Guthaben = 1.000 USD
Verfügbares Asset-Guthaben: 20,000 USDT, 0.01 BTC

Kurs-Asset Indexpreis = 1
Basis-Asset Indexpreis = 28.000

Collateral Rate von BTC = 80 % Collateral Rate von USDT = 100 %

Kauforder:

CR1 = 100 %, CR2 = 80 %

Da CR1 > CR2, Verfügbares Order-Guthaben= min(1,000 / 1 / (100 % - 80 %), 20,000) = 5,000 USDT

Verkaufsorder:

CR1 = 80 %, CR2 = 100 %

Da CR1 < CR2, Verfügbares Order-Guthaben = Verfügbares Asset-Guthaben: 0,01 BTC

Im Modus „Automatisches Ausleihen“ werden basierend auf diesen Quoten die folgenden Regeln angewendet:

Wenn CR1 > CR2

Max. ausleihbar = min[X1–X1(CR1–CR2)]/(CR1–CR2 + IMR), max. ausleihbar vom Backend}

Max. für Order verfügbar = verfügbare Margin + max. ausleihbar

Kauf: IMR = Initial Margin Rate des Kurs-Assets = 1 / Hebel

X1 = feVirtualAvailable / Index-Preis des Kurs-Assets,

Verkauf: IMR = Initial Margin Rate des Basis-Assets

X1 =feVirtualAvailable / Index-Preis des Basis-Assets,

CR1 = Besicherungsquote des zu verkaufenden Assets; CR2 = Besicherungsquote des zu kaufenden Assets

Wenn CR1 ≤ CR2

Die Parameter „max. ausleihbar“ und „max. verfügbar“ funktionieren auf die gleiche Weise wie im normalen Modus.

Wichtiger Hinweis: Im Portfolio-Margin-Modus kann sich bei der Aufgabe einer Order im Modus „Automatisches Ausleihen“ der maximal ausleihbare Betrag aufgrund des Unterschieds in der Besicherungsquote des Kurs-Assets und des Basis-Assets des Handelspaares ändern. Dies kann zu Schwankungen des Betrags im Vergleich zum maximal ausleihbaren Betrag bei der Orderaufgabe mit manuellem Ausleihen führen.

Angaben zu den Werten „Verfügbares Guthaben“, „Verfügbares Asset-Guthaben“ und „Für Order verfügbar“ kannst du der Handelsoberfläche entnehmen:

Weitere Informationen über das Portfolio-Margin-Programm auf Binance findest du hier: