Was ist die Unified Account Maintenance Margin Ratio (uniMMR) und wie wird sie berechnet?

Nehmen wir an, Nutzer A hat folgende Margin-Assets, Kredite und offene Orders, die mit einem Hebel von 3x im Cross-Margin-Modus gehandelt werden.

1. Wie berechnet man den OpenLoss?

Wir berechnen den OpenLoss von Nutzer A anhand der folgenden Formel:

OpenLoss = ∑qty * price * min(0, side * (collateralRateA - collateralRateB))

wobei gilt:

• „qty“ ist die Menge des Basis-Assets
• „collateralRateA“ bezieht sich auf das Kurs-Asset
• „collateralRateB“ bezieht sich auf das Basis-Asset
• „side“ = 1 für Verkaufsorder und „side“ = -1 für Kauforder

Hier ist eine Übersicht über den OpenLoss von Nutzer A für jede Order auf Cross-Margin:

• openLoss für Order 1 = 0,1 * 40.005 * min(0, - 1 * (0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
• openLoss für Order 2 = 0,2 * 2.102 * min(0, 1 * (0,99 - 0,95)) = 0 USDT

Folglich ist openLoss = -160,02 + 0 = -160,02 USDT

2. Wie berechne ich Eigenkapital, Initial Margin und Maintenance Margin für das Cross-Margin-Konto?

Berechnen wir das Eigenkapital von Nutzer A, die Initial Margin (IM) und die Maintenance Margin (MM):

MarginIM = MarginLoan / ( Leverage - 1 )

* Angenommen, es wird der standardmäßige Hebel im Cross-Margin-Modus von 3x verwendet.

∑MarginMM = ∑ (Loan * MMR)

Mit diesem MMR-Wert können wir die Cross-Margin-MM für jedes Asset berechnen:

• USDT: Cross Margin MM = 0
• BTC: Cross Margin MM = 0,004
• ETH: Cross Margin MM = 1,5

Initial Margin Rate (IMR): Die IMR ist ein Prozentsatz des Gesamtwerts einer Position, den ein Trader als Collateral auf seinem Konto halten muss, wenn er einen neuen Trade eröffnet. Die IMR zeigt den Mindestbetrag, der eingezahlt werden muss, um mögliche Verluste zu decken. Eine höhere IMR weist auf einen geringeren Hebel und einen höheren Betrag an erforderlichen Sicherheiten hin.

Maintenance Margin Ratio (MMR): Die MMR ist der Mindestprozentsatz des Gesamtwerts einer Position, den ein Trader auf seinem Konto halten muss, um die Position nach ihrer Eröffnung offen zu halten.Sie dient als Sicherheitsmaßnahme, um zu gewährleisten, dass der Trader über genügend Mittel verfügt, um mögliche Verluste zu decken und eine Liquidation zu vermeiden. Fällt das Eigenkapital des Kontos unter diesen Prozentsatz, wird die Position aufgelöst, um weitere Verluste zu verhindern.

3. Wie werden Eigenkapital, Initial Margin und Maintenance Margin für die USDⓈ-M- und COIN-M-Futures-Konten berechnet?

Nutzer A hat außerdem die folgenden Positionen, unrealisierte GuV und Assets in den USDⓈ-M-Futures- und COIN-M-Futures-Konten:

Berechnen wir das Eigenkapital, die IM und die MM (Maintenance Margin) von Nutzer A für USDⓈ-M- und COIN-M-Futures:

*Anfängliche Margin = Nominalwert / Hebel

4. Wie berechne ich das bereinigte Eigenkapital des Unified-Kontos und den Betrag der Maintenance Margin für jedes Asset?

Da wir wissen, dass UniMMR = ∑adjustedEquity / ∑MM ist, kombinieren wir die obigen Berechnungen, um das bereinigte Eigenkapital des Unified-Kontos und die Unified Maintenance Margin für alle Assets auf den Cross-Margin- und Futures-Konten von Nutzer A zu ermitteln:

Was ist die  Unified Account Maintenance Margin Ratio (uniMMR)? 

Wir haben jetzt genug Daten, um die uniMMR zu berechnen. 
Zur Erinnerung: uniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM

• Berechnen wir zunächst das bereinigte Eigenkapital des Unified-Kontos (∑adjustedEquity):

Unified Account Adjusted Equity = ∑Equity – OpenLoss * assetIndexPrice = (6.186 * 0,99 * 1,001) + (0,11 * 40.000 * 0,95) + (5 * 2.100 * 0,95) – 160,02 * 1,001 =  20.125,08

• Berechne dann den Betrag der Unified Maintenance Margin (∑MM):

Unified Maintenance Margin Amount= USDT MM * Asset IndexPrice + BTC MM * Asset IndexPrice + ETH MM * Asset IndexPrice = nbsp(18,4 * 1,001) + (0,00525 * 40.000) + (1,5 * 2.100) = 3.378,41

• Wir können nun die uniMMR berechnen:

uniMMR = ( 20.125,08 / 3.378,41) = 5,96 (595,6 %)

6. Wie berechnet man den maxWithdraw? 

MaxWithdraw ist der maximale Betrag eines Assets, den ein Nutzer von seinem Margin-Konto auszahlen kann, ohne die erforderlichen Margin-Levels zu verletzen. Dabei werden das Wallet-Guthaben, das virtuelle Guthaben und die erforderliche Collateral-Rate berücksichtigt, um sicherzustellen, dass das verbleibende Guthaben die Positionen des Nutzers noch abdecken und die erforderlichen Margin-Levels einhalten kann.

Berechnen wir nun den MaxWithdraw für Nutzer A:

• Unified Initial Margin Amount = (368 * 1,001) + (0,045 * 40.000) + (7,5 * 2.100) = 17.918,368
• Verfügbares virtuelles Guthaben = Bereinigtes Eigenkapital Unified-Konto - Summe(Initial Margin) = 2.206,712
• MaxWithdraw für USDT im Portfolio-Margin-Konto = max(min(Margin-freies Asset, verfügbares virtuelles Guthaben / Asset-Index-Preis / Collateral Rate), 0) = max(min(0, 2.206,712 / 1,001 / 0,99), 0) = max(min(0, 2.226,77), 0) = 0
• Bitte beachte, dass Nutzer A außerdem 1.999,5 USDT auf dem USDⓈ-M Portfolio-Margin Konto hat. Hätte Nutzer A das Funding zuerst durchgeführt, wären die 1.999,5 USDT auf das Portfolio-Margin-Konto übertragen worden. In diesem Fall wäre maxWithdraw von Nutzer A für USDT im Portfolio-Margin-Konto  =  max(min(1.999,5, 2.226,77),0) = 1.999,5 USDT

7. Wie berechnet man den maxLoan-Betrag? 

Nehmen wir an, Nutzer A möchte sich ein paar BTC leihen. Um seinen maxLoan-Betrag zu berechnen, können wir die folgende Formel verwenden:

virtualMaxLoan = (Leverage - 1) * max(virtualAvaliable balance, 0)

= (3 - 1) * (2.206,712, 0) = 4.413,424

MaxLoan for BTC = min (VirtualMaxLoan / assetIndexPrice, MaxBorrow - CurrentLoan) = min(4.413,424/40.000, 10 - 0,04) = 0,11033560

wobei gilt:

• Hebel: 3x
• virtualAvailable balance: 4.413,424 USDT
• maxBorrowable von BTC für den User  = 10