美國方面，美聯儲主席鮑威爾自今年初以來就一直保證2024年降息的可能性在上週逐漸減弱，他明確向市場傳遞了利率將在較長時間內維持高位的信息。而且，他並不是美聯儲中唯一一個改變立場的人。美聯儲著名的鴿派人士古爾斯比不僅認爲在降息之前“等待”是合理的，而且在被問及加息的可能性時也強烈表示，“如果需要，什麼都不是不可能的”。美國國債收益率徘徊在近期高點附近，對利率敏感的兩年期國債收益率維持在5%關口附近，目前爲4.993%。從本週的宏觀角度來看，美聯儲關注的PCE指數將於週五公佈，但遺憾的是，鮑威爾本週五無法對此發表評論，因爲美聯儲已經進入了下次FOMC會議前的靜默期。

資料來源：SignalPlus，經濟日曆，本週，美聯儲關注的PCE指數將公佈

資料來源：Investing，對利率政策更爲敏感的兩年期債券收益率仍接近 5% 的臨界水平

數字貨幣方面，BTC減半順利完成，市場並未掀起波瀾，多數交易觀點在減半前就已充分消化，在小時圖上體現的波動逐漸減弱後，亞盤交易時段成功突破，挑戰66000美元阻力位。

資料來源：TradingView

期貨方面，槓桿資金尚未入場，各大交易所加權持倉衍生的資金費率水平均在零軸附近震盪，OKX上幾個關鍵交割日的期貨溢價維持在10~12%左右（約相當於永續合約1bp的資金費率）。

資料來源：Coinglass

資料來源：SignalPlus、OKX期貨

ETF方面，比特幣ETF終於結束了連續五天的資金淨流出，頭部ETF在19日均獲得資金注入，而GBTC的資金流出也呈現逐步下降的趨勢。

來源：Farside Investors

數據來源：Deribit（截至 4 月 22 日 8:00 UTC）

期權方面，一方面我們看到現階段波動率曲線已經打破了此前的倒掛格局，但整體斜率依然較爲平緩；同時，前端波動率傾斜度已從此前的低點回升至較爲平緩的位置，25 dRR 接近過去三個月的中值。

來源：SignalPlus

資料來源：SignalPlus，波動率傾斜度恢復至正常水平

期權交易量自減半以來一直保持相對較低水平，這包括週末流動性普遍較低帶來的影響。以 ETH 爲例，4 月份 K= 3550 至 3700 的看漲期權買入量達數萬份，被視爲減倉，可能在 Theta 和 Vega 中平倉獲利，也可能是在當前地緣政治和宏觀經濟狀況以及減半後價格走勢不明朗的情況下采取的去槓桿行動。對於 BTC，4 月底在 59,000 美元支撐位出現看跌期權買入，5 月底也出現了大量低於該支撐位（57000/58000）的看跌期權賣出。

來源：Laevitas

數據來源：Deribit，BTC & ETH 交易分佈

來源：Deribit Block Trade

來源：Deribit Block Trade