總部位於加州的風險投資行業貸款機構SVB Financial遭受了極爲嚴重的打擊，其損失引發人們的猜測，認爲這將波及其他銀行，並影響美國銀行的債券投資組合。
硅谷銀行金融
因此，最近有關加州銀行 SVB Financial 隔夜虧損的新聞引發了有關債券投資組合未實現損失及其對銀行資本水平影響的嚴重問題。
美國聯邦存款保險公司 (FDIC) 預測，美國銀行持有至到期或可供出售的證券賬戶的未實現損失約爲 6200 億美元。這也將對外匯市場產生影響。
這一消息最顯著的影響是外匯敞口立即被去槓桿化。新興市場外匯貨幣大幅下跌就是明證，例如墨西哥比索和匈牙利福林分別下跌了 2.2% 和 0.8%。
G10 貨幣的表現則好壞參半，其中加元和挪威克朗等貝塔係數較高的貨幣兌美元匯率下跌了約 0.3%。
表現優異的是瑞士法郎，兌美元上漲 1.1%。瑞士法郎的優異表現可能部分歸因於該貨幣的傳統避險地位，以及瑞士央行最近承諾防止法郎大幅貶值。
美元也經歷了類似的喜憂參半的結果，這既是因爲美國股票遭到拋售，也是因爲美國銀行體系的發展以及美聯儲能否推進之前計劃的激進緊縮週期可能帶來的影響。此外，美國 2 年期國債收益率在過去兩天內也出現下跌。
總體而言，隔夜虧損的消息對外匯市場產生了嚴重影響。密切關注美國銀行系統的進一步發展。
最明顯的受害者將是納斯達克和加密貨幣。考慮到所有加息，科技股的表現相對較好，這也無濟於事，但由於對衝不足，科技股很容易受到下行的影響。
歐元/美元
受硅谷金融影響的聯邦儲備曲線的近期轉變及其對 2 年期歐元兌美元掉期差價的影響。
美聯儲設定基準利率（聯邦基金利率）和其他短期借貸成本，這有助於確定市場決定的利率。
受硅谷銀行金融公司啓發，美聯儲利率曲線重新定價是市場對美聯儲預期轉變的結果。美聯儲最近表達了對未來經濟政策的強硬觀點，導致市場預期利率上升。這導致收益率曲線趨陡，長期利率上升速度快於短期利率，因爲投資者在高利率環境下要求從長期投資中獲得更高的回報。
收益率曲線的陡化顯著影響了 2 年期歐元兌美元掉期差價。掉期差價發生在投資者或公司在兩種不同貨幣之間進行匯率兌換時，通常是爲了對衝其貨幣風險
目前，歐元兌美元2年期掉期利差在過去兩天內已收窄20個基點。這表明歐元兌美元匯率走強，爲歐元兌美元提供支撐。
非農就業數據疲軟可能被視爲美聯儲不必像傑羅姆·鮑威爾之前所說的那樣在貨幣政策上採取強硬立場的跡象。這可能導致美元走弱，從而導致 2 年期歐元/美元掉期差價進一步縮小，有利於歐元，並可能使歐元/美元回到起始水平 ~1.07（這已經發生了，但我最初在我的新聞通訊中發佈了此消息。您可以在我的個人簡介中找到鏈接）
收益率曲線的這種轉變也影響到了其他貨幣。隨着時間的推移，克朗的價值可能面臨一些上行風險，但這不太可能對捷克國家銀行的政策設置產生重大影響。
總而言之，近期受硅谷銀行金融公司啓發而對美聯儲曲線進行重新定價所導致的收益率曲線變化，對 2 年期歐元/美元掉期差價產生了明顯影響，從而推高了歐元的價值。
隨着我們的推進，克朗的價值可能會面臨一些上行風險，但這不太可能對捷克國家銀行的政策產生重大影響。
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