Các nhà giao dịch Phố Wall đang đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ có thể hạ cánh nhẹ nhàng, thúc đẩy sự phục hồi ở những khu vực rủi ro hơn trên thị trường và đưa chứng khoán Mỹ lên mức cao kỷ lục khác.

S&P 500 đã tăng 1,7% vào thứ Năm, đạt mức cao kỷ lục thứ 39 kể từ năm 2024 và kéo dài mức tăng của năm nay lên khoảng 20%. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu mức tăng, trong khi cổ phiếu phòng thủ hoạt động kém hiệu quả. Chỉ số Nasdaq 100 tăng 2,6% và chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 tăng 2,1%. Chỉ số S&P 500 vượt 5.700 điểm và Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones vượt 42.000 điểm, cả hai đều đạt mức cao mới. Chỉ số biến động ưa thích của Phố Wall, VIX, giảm xuống khoảng 16.

Trong khi tâm lý thị trường tương đối bình tĩnh, các nhà giao dịch cũng đang chuẩn bị cho các sự kiện hàng quý được gọi là “ba ngày phù thủy”, khi các hợp đồng phái sinh gắn liền với cổ phiếu, quyền chọn chỉ số và hợp đồng tương lai hết hạn, điều này có thể khuếch đại sự biến động của thị trường. Theo ước tính của Asym 500, khoảng 5,1 nghìn tỷ đô la hợp đồng sẽ hết hạn vào thứ Sáu. Quyền chọn hết hạn trùng với thời điểm tái cân bằng chỉ số chuẩn.

Cục Dự trữ Liên bang đã mạnh dạn bắt đầu cắt giảm lãi suất và quyết tâm không tụt lại phía sau, làm dấy lên hy vọng rằng ngân hàng trung ương có thể ngăn chặn suy thoái kinh tế. Dữ liệu hôm thứ Năm cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5, một dấu hiệu cho thấy thị trường lao động vẫn khỏe mạnh mặc dù hoạt động tuyển dụng chậm lại.

Fawad Razaqzada của City Index và Forex.com cho biết: "Mặc dù có một số biến động sau việc cắt giảm lãi suất của Fed, xu hướng tăng giá của S&P 500 vẫn còn nguyên. Quyết định cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed phần lớn đã bị các nhà đầu tư chỉ trích. Chào mừng bạn." Động thái này được coi là một bước đi táo bạo nhưng cần thiết nhằm xoa dịu những lo ngại về kinh tế mà không gửi đi tín hiệu hoảng loạn gợi nhớ đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.”

Keith Lerner của Truist Advisory Services Inc. cho biết chứng khoán sẽ có xu hướng phản ứng tích cực với lãi suất chính sách thấp hơn vào năm tới nếu tránh được suy thoái kinh tế. Ông lưu ý rằng Fed đã thực hiện sáu chu kỳ cắt giảm lãi suất kể từ năm 1989 và 4 trong số 6 lần đó là cổ phiếu tăng giá một năm sau đó.

Solita Marcelli tại UBS Global Wealth Management cho biết: “Trong lịch sử, thị trường chứng khoán đã hoạt động tốt trong những giai đoạn Fed cắt giảm lãi suất và nền kinh tế Mỹ chưa rơi vào suy thoái. Chúng tôi kỳ vọng lần này cũng không ngoại lệ”. “Kịch bản cơ bản của chúng tôi vẫn là S&P 500 sẽ đạt 5.900 vào cuối năm và 6.200 vào tháng 6 năm 2025.”

Marcelli cho biết cô tin rằng mức tăng của cổ phiếu sẽ kéo dài và các cổ phiếu tăng trưởng, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, vẫn có tiềm năng tăng thêm. “Trong lĩnh vực công nghệ, chúng tôi kỳ vọng trí tuệ nhân tạo sẽ là động lực chính thúc đẩy lợi nhuận của thị trường chứng khoán trong những năm tới và khuyến nghị đầu tư một cách chiến lược vào chủ đề này. Sự biến động trong lĩnh vực công nghệ có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi rủi ro chu kỳ và căng thẳng địa chính trị trong thời gian tới. tháng. Khi rủi ro chính trị gia tăng, các nhà đầu tư có thể tận dụng sự biến động này để thiết lập các khoản đầu tư dài hạn vào trí tuệ nhân tạo với mức giá ưu đãi hơn”.

Các chiến lược gia dự đoán sự phục hồi vào năm ngoái cho rằng S&P 500 sẽ tăng vọt lên 6.100 vào cuối năm nay

BMO Capital Markets tin rằng sự tăng vọt của thị trường chứng khoán trong năm nay đã khiến S&P 500 tăng vọt 20%, nhưng mức tăng đột biến này còn lâu mới kết thúc. Brian Belski, giám đốc chiến lược đầu tư của công ty, đã nâng dự báo cuối năm 2024 cho S&P 500 lên 6.100 so với dự báo trước đó là 5.600, mục tiêu cao nhất trong số các mục tiêu của Phố Wall được Bloomberg theo dõi. Belsky tin rằng chỉ số S&P 500 sẽ tăng 9% vào cuối năm 2024.

Belsky, một trong số ít nhà tiên tri đã dự đoán chính xác sự phục hồi của thị trường chứng khoán vào năm ngoái, đã nâng cao triển vọng của mình đối với thị trường chứng khoán lần thứ hai trong năm nay. Mục tiêu giá trung bình cuối năm của các chiến lược gia là khoảng 5.523, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp. “Chúng tôi vẫn ngạc nhiên trước sức mạnh của sự phục hồi của thị trường và đã quyết định một lần nữa rằng không chỉ có những điều chỉnh gia tăng được đảm bảo,” ông viết trong một lưu ý cho khách hàng hôm thứ Năm. Ông tin rằng việc Fed chuyển sang chính sách He là tín hiệu lạc quan về việc nới lỏng chính sách và thị trường tăng trưởng. sự tham gia, không chỉ giới hạn ở cái gọi là "bảy cổ phiếu công nghệ lớn" mà cho đến gần đây vẫn là những cổ phiếu đóng góp chính cho động lực thúc đẩy S&P 500.

Theo BMO, kể từ năm 1950, chỉ số S&P 500 đã tăng từ 15%-20% trong 9 tháng đầu năm chỉ 8 lần, và lợi nhuận trung bình trong quý 4 trong những năm đó là khoảng 6%. Con số này cao hơn khoảng 50% so với mức lợi nhuận trung bình trong quý 4 những năm qua.

Các chiến lược gia chứng khoán của Phố Wall tương đối im lặng trong mùa hè khi chứng khoán Mỹ tăng vọt trong nửa đầu năm và Goldman Sachs, UBS và Citi nâng cấp dự báo của họ cho S&P 500. BMO trở thành công ty mới nhất nâng dự báo về chứng khoán Mỹ sau khi các chiến lược gia của Deutsche Bank nâng dự báo về chứng khoán Mỹ vào tuần trước. Sau khi Belsky đưa ra dự báo mới nhất của mình, chiến lược gia Julian Emanuel của Evercore ISI đã nâng dự báo của mình cho S&P 500 lên 6.000 điểm, xếp thứ hai.

BMO kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ hạ cánh nhẹ nhàng và cho biết bối cảnh thị trường hiện tại tương tự như giữa những năm 1990, khi chứng khoán Mỹ có thể duy trì tỷ lệ giá trên thu nhập cao trong vài năm trong thời kỳ bong bóng dot-com. Tuy nhiên, công ty vẫn giữ nguyên dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu S&P 500 năm 2024 là 250 USD, cho thấy rằng “các yếu tố cơ bản và vĩ mô cơ bản hầu như không thay đổi”.

Bài viết được chuyển tiếp từ: Dữ Liệu Mười Vàng