Ключові показники: (28 жовтня о 16:00 - 4 листопада о 16:00 за гонконгським часом)
Ціна BTC/USD зросла на +0.15% ($68,500 → $68,600), ціна ETH/USD знизилася на -2.4% ($2,520 → $2,460)
Річна волатильність BTC/USD в кінці року (грудень) зросла на +3.7 пунктів (54.3 → 58.0), річна 25 дельта асиметрія знизилася на -0.6 пунктів (3.7 → 3.1)
Огляд технічних показників спотового ринку:
У середу ціна монети досягла історичного максимуму, спочатку змусивши нас вважати, що ми недооцінили потенціал спотового ринку, який спалахнув перед виборами. Однак ціні не вдалося утриматися на максимумі, і вона швидко знизилася, 70 тисяч доларів знову стало основним рівнем опору. Тим часом, встановлена найвища ціна стане мішенню для наступного раунду змагань на ринку, якщо Трамп виграє вибори.
Зараз ми вважаємо, що в наступні кілька днів ціна монети може коливатися в діапазоні від 66 до 70 тисяч доларів, поки ситуація з виборами не вказує на наступний великий рух.
Якщо Харріс виграє, ціна монети може пробити підтримку флагштока в діапазоні від 63.5 до 64 тисяч доларів і знизитися до 60 тисяч доларів. Існує навіть ймовірність, що в наступні кілька днів вона впаде нижче підтримки в районі 54 тисяч доларів. З іншого боку, якщо Трамп виграє, ціна монети проб'є 74 тисячі доларів, і навіть має потенціал піднятися до 77-78 тисяч доларів.
Тема ринку:
Зі змінами в ставках на вибори в США на Polymarket, активність торгів у криптовалютному секторі зросла. Коли ймовірність перемоги Трампа зросла до 67%, спотова ціна BTCUSD короткочасно перевищила 73.6 тисяч доларів, встановивши історичний максимум. Після цього, коли опитування на вихідних знову знизило ймовірність до 55%, ціна монети знизилася і спробувала пробити 67.5 тисяч доларів. Ймовірність домінування республіканців також знизилася з 48% до 37%. Незважаючи на те, що розрив у ставках зменшується, цінові тенденції на різних ринках все ще відображають позитивний настрій і підготовку до перемоги Трампа.
Дані про неформальну зайнятість у США (NFP) склали 12 тисяч осіб, що значно нижче очікуваних 100 тисяч. Але ринок в цілому не звернув на це уваги, відносячи це до нещодавніх ураганів і страйків працівників. Спотовий ринок BTCUSD після публікації даних побачив деякі нові вливання, і ціна короткочасно піднялася до 71.5 тисяч доларів, але потім відкаталася на весь приріст. Ринок проявляє обережність щодо дій з купівлі під час виборів.
Microstrategy оголосила про трирічний інвестиційний план на 42 мільярди біткоїнів у звіті за минулий тиждень, в основному шляхом випуску акцій та конвертованих облігацій для збільшення володінь біткоїном. Хоча в середньостроковій перспективі це має позитивно вплинути на ціну, короткострокові цінові тенденції в основному під впливом виборів.
Імпліцитна волатильність BTC:
Цього тижня реальна волатильність зросла, головним чином через зміни в ставках на вибори Polymarket. Шанси коливалися від 58% до 67%, а потім до 54% (Трамп попереду). Частота реальної волатильності підвищилася до середнього рівня в 40, що, слід визнати, не є особливо високим числом в історії біткоїна, але явно вище, ніж за останні кілька тижнів. Крім того, зміни ціни монети після розрахунку терміна 1 листопада показують, що короткі позиції Гамма, які ринок утримує перед виборами, збільшуються.
Цього тижня імпліцитна волатильність отримала хорошу підтримку, оскільки ринок побачив великий попит на опціони, що закінчуються в листопаді, в основному стосовно дати закінчення після виборів у США. Попит зосереджений переважно в діапазоні страйків від 75 до 80 тисяч доларів, але ми також спостерігали деякі чисті торговельні волатильні стратегії. Під впливом великого попиту волатильність відскочила від нещодавніх мінімумів.
Ринок знизив оцінку волатильності подій у день виборів до нещодавніх мінімумів на вихідних, оскільки високі дані про волатильність та дані про тету підштовхнули дрібних інвесторів тримати короткі позиції на вихідних. Оскільки волатильність страйків на п'ятницю після виборів та FOMC має лише 7% премії, ми вважаємо, що утримання довгого Гамма під час подій волатильності повинно мати достатньо простору для прибутку. Лише зміна шансів з 67% до 54% спонукала ціну монети знизитися з максимальних 73.5 тисяч доларів до мінімальних 67.5 тисяч доларів, що припускає, що підйом до 75 тисяч доларів після перемоги Трампа або падіння до 60 тисяч доларів після перемоги Харріс не повинно бути важким.
Асиметрія/Курвимість:
Цього тижня асиметрія продовжила знижуватися, видається, що вона слідкує за змінами спотових цін та змінами в ставках на вибори. Асиметрія на термін до 8 листопада насправді досить різко повернулася вниз, відображаючи підготовку ринку до перемоги Трампа та вважаючи, що несподівана перемога Харріс призведе до зниження цін з вищими спредами.
Курвимість поступово зростала протягом цього тижня. Оскільки на ринку з'явилися покупці з обох сторін реальних цін, особливо до терміна в листопаді.
Бажаю всім удачі на наступному тижні!
