Indicatori cheie: (30 decembrie la ora 16:00 -> 6 ianuarie la ora 16:00 ora Hong Kong)

  • BTC față de USD a crescut cu 6.2% (93.5 mii de dolari -> 99.3 mii de dolari), ETH față de USD a crescut cu 7.4% (3.4 -> 3.65 mii de dolari)

Indicatori tehnici la vedere:

  • La sfârșitul anului 2024, prețul criptomonedelor a menținut suportul de 92 de mii de dolari. La începutul noului an, am observat că piața începe să manifeste dorința de cumpărare, prețul criptomonedelor a crescut ușor, testând rezistența de 100 de mii de dolari. Aceasta sugerează puternic că piața se pregătește pentru următoarea creștere și acumulează poziții lungi în timpul corecțiilor. Credem că pe termen lung, prețul criptomonedelor va varia între 115-120 de mii de dolari.

  • Considerăm că vârful prețului pe termen scurt va fi în jur de 100 de mii de dolari sau puțin peste, și ne așteptăm ca la acel nivel să apară vânzători. Dacă nu există mai multe urme de cumpărare, ar putea declanșa o scădere în intervalul 95-96 de mii de dolari. Totuși, dacă prețul depășește complet 100 de mii de dolari, următorul vârf va fi în intervalul 102-103 de mii de dolari, urmat de 104-105 de mii de dolari și, în final, atingerea precedentului vârf de 108.5 mii de dolari. Pe partea de scădere, inițial suportul este la 95-96 de mii de dolari, iar o continuare a scăderii va ajunge sub 92 de mii de dolari.

Tema pieței:

  • Încă o săptămână tumultoasă de vacanță. Piața criptomonedelor a scăzut din nou într-un anumit interval, BTC față de USD a căzut sub 93 de mii de dolari; ETH față de USD a căzut sub 3.3 mii de dolari. Totuși, sosirea noului an a adus un impuls de creștere pieței. Piața pare să se ajusteze anticipat la poziții înainte de învestirea lui Trump în această lună.

  • În alte active, „tranzacția Trump” a câștigat, de asemenea, avânt. Dolarul a avut un avantaj în tranzacțiile cu G10/Asia, în timp ce indicele S&P 500 (SPX) a început să recupereze după scăderea începută la începutul anului.

  • Din punct de vedere macro, datele din această săptămână sunt relativ puține, până la publicarea datelor non-farm pe vineri. Piața așteaptă cu nerăbdare aceste date, în special după poziția relativă a Fed-ului din decembrie, care a surprins piața. Dacă există vreo surpriză descendentă, piața ar putea reajusta rapid pentru a se pregăti pentru o reducere mai rapidă a ratelor.

Volatilitatea implicată BTC

  • Deși prețul criptomonedelor a avut fluctuații mari local, în general, volatilitatea reală continuă să scadă, ceea ce duce la o scădere constantă a volatilitații implicate, în special pentru data de expirare din ianuarie. În prezent, volatilitatea implicată pentru expirarea din ianuarie este mai mică decât în aceeași perioadă a săptămânii trecute, în ciuda faptului că ianuarie aduce învestirea lui Trump și fluxul de ajustare a ETF-urilor la începutul noului an.

  • La capătul îndepărtat al suprafeței, volatilitatea implicată continuă să arate o cerere puternică de cumpărare. Deoarece piața continuă să digere cererea masivă apărută în decembrie, în special pentru datele de expirare din februarie și martie. Având în vedere că pe data de expirare din ianuarie a avut loc o corecție descendentă, ne așteptăm ca volatilitatea implicată de la capătul îndepărtat să revină treptat la normal.

Asimetria/ kurtosis BTC:

  • Pe măsură ce lichiditatea pieței se restabilește complet și piața revine de la minimele prețurilor de la sfârșitul anului la volatilitatea reală mai mică, asimetria din această săptămână prezintă o tendință descendentă. Dacă piața continuă să crească treptat înainte de învestire, ne așteptăm ca volatilitatea reală să performeze slab, deoarece distribuția pieței pe partea de creștere este relativ uniformă. Totuși, dacă vedem o nouă scădere bruscă a prețurilor, jucătorii de pe piață ar putea participa activ la pariurile deasupra prețului.

  • Din aceleași motive menționate mai sus, kurtosisul rămâne constant scăzut. Cererea pe partea aripilor începe să scadă, deoarece piața la vedere s-a îndepărtat de zona potențială de slippage mare de aproximativ 90 de mii de dolari. În același timp, cererea pentru cumpărarea unică deasupra începe, de asemenea, să scadă treptat, sau se transformă în spread-uri de opțiuni call, exercitând presiune de vânzare asupra kurtosisului. Corelația mai scăzută între piața la vedere și asimetria a împovărat, de asemenea, prețul kurtosisului.