Indicatori cheie: (23 decembrie, 16:00 -> 30 decembrie, 16:00, ora Hong Kong)
BTC a scăzut cu 1,9% față de USD (95.300 USD -> 93.500 USD), iar ETH a crescut cu 3,0% față de USD (3.300 USD -> 3.400 USD)
Acțiunea prețurilor din ultima săptămână, deși destul de volatilă, s-a stabilit în cele din urmă între 92.500 USD și 99.000 USD, rezultând o reducere a volatilității realizate (cel puțin între punctele de decontare). Speculăm că această tendință va continua și în următoarele zile de tranzacționare, dar există o posibilitate reală de volatilitate la sfârșitul anului. În același timp, această rundă mai lungă de ajustare a prețurilor este probabil să se încheie înainte de sfârșitul anului și să se pregătească pentru următoarea rundă de creștere.
Nivelul actual de suport este de până la 92.000 USD, iar sub acesta ne așteptăm să găsim un suport bun la nivelul de 90.000 USD, următorul nivel de suport scăzând până la 85.000 USD. Dacă suportul scade sub 85.000 USD, am putea observa o scădere mai substanțială, dar credem că acest scenariu este foarte puțin probabil. Venind peste preț, dacă prețul monedei își recâștigă cu succes punctul psihologic de 100.000 USD, va deschide oportunitatea de a explora maxime și de a atinge nivelul nostru țintă al prețului de 11.500-12.000 USD (așteptată la mijlocul și începutul primului trimestru).
Tema pieței:
Într-o săptămână de sărbători foarte liniștită, prețurile s-au consolidat ușor pe fondul unei întâlniri a Fed mai socotite, acțiunile americane luând o pauză de la pierderi, în timp ce dolarul american (față de alte valute fiduciare) sa deplasat mai sus.
Momentul pe piața criptomonedelor începe să se întoarcă în dezavantaj. Piața este, fără îndoială, optimistă în acest moment și este dificil să găsești cumpărători. Se zvonește că MSTR va intra într-o perioadă de tăcere înainte de raportul de performanță din ianuarie, ceea ce reduce și presiunea asupra creșterii prețurilor BTC în următoarele câteva săptămâni.
Volatilitate implicită ATM BTC:
Deși există unele fluctuații locale ale prețului valutei, nivelul general de volatilitate reală continuă să scadă pe măsură ce prețul valutei găsește un echilibru în intervalul mare de 92.000 USD – 99.000 USD. Dar volatilitatea implicită pentru februarie și după expirări rămâne încăpățânat de ridicată, piața încă digerând cererea masivă observată la începutul acestei luni.
Ne așteptăm ca volatilitatea implicită să fie mai rezonabil mai scăzută în ianuarie. Prețurile actuale de piață ale volatilității implicite în primul trimestru sunt în medie de peste 60 de puncte pe o bază săptămânală, ceea ce va fi dificil de menținut pe baza datelor istorice. Deși ne așteptăm să vedem o volatilitate mai mare în ianuarie, pe măsură ce piața se repoziționează la începutul noului an și Trump preia mandatul pe 20. Dar activul BTC în sine a devenit mai stabil și este destul de bine susținut de intrările de la ETF-uri. Prin urmare, considerăm că volatilitatea reală sustenabilă va fi în intervalul 40 – 50 (mai degrabă decât prețul actual de peste 60 de puncte pentru februarie/martie și după expirări).
Deformare/kurtoză BTC:
Skewness-ul a continuat să aibă o tendință ascendentă în această săptămână, deși volatilitatea implicită a rămas neschimbată la minime, iar volatilitatea realizată a fost destul de ridicată sub. Piața continuă să caute oportunități de creștere în 2025 și de a profita de prețurile actuale mai scăzute ale valutei. Între timp, fluxul puternic de cumpărare la începutul acestei luni a creat pantaloni scurți în mijlocul curbei.
Pe măsură ce corelația dintre preț și asimetrie este distrusă, curtoza scade unilateral. În același timp, cererea pentru flancurile inferioare pe termene medii și forward încă lipsește (doar unii cumpărători strategici pe termen scurt mai jos pentru a preveni scăderea prețului sub 90.000 USD).
Asa se incheie emisiunea din 2024! Vă mulțumesc tuturor pentru citire și la mulți ani!
