Indicatori cheie: (2 decembrie, ora 16:00 -> 9 decembrie, ora 16:00, ora Hong Kong)

  • BTC față de USD a crescut cu 3.9% (95.900 -> 99.600 dolari), ETH față de USD a crescut cu 7.4% (3.640 -> 3.910 dolari)

  • Volatilitatea ATM a BTC față de USD pentru decembrie (finalul anului) a scăzut cu 0.6 puncte (55.8 -> 55.2), asimetria 25 d a scăzut cu 0.7 puncte (4.9 -> 4.2)

  • Privind tendințele, piața spot încă își corectează prețurile. Deși prețul monedei a atins un nou maxim de peste 100.000 de dolari, a scăzut rapid și drastic ulterior. Credem că orice creștere va fi vândută, dar în timpul scăderii va întâlni o cerere considerabilă pe piață, așa că ne așteptăm să se formeze o tendință de corectare unilaterală (mișcarea prețului se va stabiliza treptat). În prezent, nivelul de rezistență se află în principal între 99.000 și 104.000 de dolari, iar suportul începe de la 94.000 de dolari și coboară până la 85.000 de dolari.

  • Deși prețul va oscila inițial în această gamă, ne așteptăm ca volatilitățile reale să se diminueze în cele din urmă (cu condiția ca prețul să nu depășească acest nivel). Dacă prețul scade sub acest nivel, ne va aduce înapoi la 76.000 de dolari. Orice rupere semnificativă în sus va conduce prețul la intervalul final de 115.000-120.000 de dolari (ne așteptam să se întâmple între ianuarie și februarie anul viitor).

Tema pieței:

Bitcoin a depășit în sfârșit pragul psihologic de 100.000 de dolari joia trecută, provocând prețul să urce de două ori până la 104.000 de dolari, având un suport destul de bun în ambele ocazii. La început, părea că acest nivel este răspunsul pe care tendința recentă a pieței de tauri îl aștepta cu nerăbdare, dar în următoarele 24 de ore, impulsul s-a diminuat rapid, iar noi ne-am întors sub 100.000 de dolari. Acest lucru a dus la lichidarea unor poziții noi de cumpărare deasupra lui 100.000 de dolari, ceea ce a provocat o scădere a prețului, atingând un minim de 90.000 de dolari. Dar nu a durat mult, iar în timpul sesiunii de tranzacționare din New York, piața a recâștigat 100.000 de dolari și a fost relativ stabilă în intervalul 96.000-100.000 de dolari.

Datorită sentimentului general optimist pe piață, alte criptomonede continuă să crească. Prețul ETH față de USD a crescut, depășind pragul psihologic de 4.000 de dolari, dar rămâne la 20% distanță de maximul istoric.

Fluctuațiile prețului pe piețele financiare tradiționale sunt relativ calme. Implementarea legii marțiale în Coreea de Sud a stârnit îngrijorări temporare (care au dus la o scădere temporară a Bitcoin-ului la 93.000 de dolari), dar a fost ulterior confirmat că a fost doar o turbulență politică locală care s-a liniștit rapid. China a promis din nou că va oferi politici stimulative anul viitor, ca răspuns la slăbirea generală a pieței după alegerea lui Trump și promisiunea sa de a introduce o nouă rundă de tarife. În cele din urmă, datele despre muncă din SUA continuă să arate semne de slăbire treptată. Raportul de săptămâna trecută privind numărul de locuri de muncă non-agricole nu a avut impact asupra acțiunilor Fed de a reduce treptat ratele dobânzii. Așadar, în general, continuăm să credem că fundamentele macroeconomice susțin activele riscante.

Volatilitatea implicată a BTC ATM:

  • În general, fluctuațiile pieței săptămâna trecută au fost foarte mari. A scăzut inițial la 93.000 de dolari din cauza legii marțiale din Coreea de Sud, apoi a depășit 100.000 de dolari și s-a apropiat de 104.000 de dolari, ulterior a scăzut din nou la 90.000 de dolari din cauza lichidărilor. Deși volatilitățile au fost atât de mari, volatilitățile reale frecvente au fost de aproximativ 60 de puncte, reprezentând doar prețul mediu al volatilității implicate săptămânale pentru primul trimestru al anului viitor!

  • Prin urmare, majoritatea creșterilor volatilității implicate au dispărut, în special înainte de termenul limită de la sfârșitul anului. Cu excepția cazului în care intervalul de preț de 90.000-104.000 de dolari este complet depășit, va fi greu ca volatilitatea reală să se mențină la acest nivel. Totuși, pe partea de structură a termenelor îndelungate, piața a văzut un flux semnificativ de ordine de cumpărare, în special în partea superioară a opțiunilor cu termen de scadență în martie și iunie (prețul de exercitare de 150.000-200.000 de dolari), ceea ce a dus la creșterea primelor după termenul de expirare din ianuarie. Reiterăm că, având în vedere volatilitățile reale atât de mari din săptămâna trecută, care au menținut volatilități implicate săptămânale de 60 de puncte, piața va avea dificultăți în menținerea unor astfel de niveluri mari de volatilitate implicată înainte de a depăși semnificativ prețul de pe piață.

Asimetria/Picătura BTC

  • În ciuda faptului că piața spot a avut parte de unele corecții destul de accentuate, prețul asimetriei a rămas în mare parte stabil săptămâna aceasta. Cererea finală a pieței rămâne concentrată în principal deasupra prețului, iar hedgingul pe termen scurt este una dintre puținele cereri pentru prețul monedei.

  • Odată cu creșterea volatilității reale, asimetria a crescut în general săptămâna aceasta, fiind, de asemenea, rezultatul cererii de cumpărare pentru o singură parte a aripii (în special partea de sus).

Vă dorim tuturor mult succes în săptămâna următoare!