Ontem (25 JUN), o ETF spot Bitcoin finalmente interrompeu as saídas, e a incerteza refletida no mercado de opções também basicamente recuou. Desde que o administrador de compensação de Mentougou anunciou oficialmente o lançamento dos reembolsos no início de julho, em 24 de junho, o preço do Bitcoin caiu brevemente devido ao pânico do mercado. Alex Thorn, diretor de pesquisa da Galaxy, emitiu um comunicado afirmando que os tokens foram eventualmente distribuídos a credores individuais em. o caso de falência O número é menor do que as pessoas imaginavam, cerca de 65.000 BTC (muito inferior aos 140.000 anunciados anteriormente pela mídia), e a pressão de venda do Bitcoin causada por ele será menor do que o esperado. Principalmente porque alguns credores optaram pela aceitação da dívida (semelhante ao pacote de venda de dívida da FTX) e receberam o pagamento antecipado, e o dinheiro acabou fluindo para grandes instituições. Além disso, a carta não mencionou um período de reembolso específico, mas não deve ser muito curto, e esses próprios credores de Mentougou também são os primeiros usuários de moeda digital que são proficientes em tecnologia. Há razões para acreditar que os credores são obviamente tendenciosos. detentores de Bitcoin de longo prazo, então a pressão máxima de venda diária não é um exagero.

Nas últimas duas semanas, a nuvem negra que pairou sobre o preço do BTC não foi apenas as grandes e contínuas saídas de ETFs à vista, mas também a bomba-relógio de Mentougou. Hoje, os administradores da Mt. Gox começaram oficialmente a reembolsar os credores. De acordo com Nobuaki Kobayashi, o administrador da Mt. Gox, a compensação será paga em BTC e começará no início de julho. Combinado com os 14.000 BTC transferidos do endereço Mentougou há um mês, o mercado reagiu imediatamente à aversão ao risco após a notícia ser divulgada, fazendo com que o BTC despencasse no curto prazo, caindo uma vez abaixo de 61.000.

Fonte: Farside Investors; Visualização de Negociação

As "Quatro Bruxas" de sexta-feira terminaram com sucesso, com a SPX perto dos máximos históricos e a Nvidia descansando depois de se tornar a empresa mais valiosa do mundo.
À medida que o meio do Verão se aproxima e as ações continuam a escalar o muro da preocupação, a atenção do mercado voltar-se-á cada vez mais para a política. O debate eleitoral de quinta-feira nos EUA começou cedo. Após a decisão do tribunal, as probabilidades do mercado inclinaram-se fortemente para o ex-presidente Trump. No entanto, ambos os candidatos deverão continuar a prosseguir políticas insustentáveis ​​de expansão fiscal dos EUA. o défice aumenta para mais de 7% do PIB em 2024 e espera-se que permaneça acima deste nível no futuro próximo.

Na frente macro ontem (20 JUN), o número de pedidos iniciais de seguro-desemprego nos Estados Unidos na semana passada foi ligeiramente superior ao esperado (235.000) e registrou 238.000. Ao mesmo tempo, o início de novas moradias caiu 5,5% em maio. nível mais baixo em quatro anos. Os rendimentos dos títulos dos EUA permaneceram ligeiramente voláteis e terminaram em queda. Os três principais índices de ações foram divididos entre ganhos e perdas. O S&P e o Nasdaq caíram 0,25% e 0,79%, respectivamente, enquanto o Dow fechou em alta de 0,77%.

Fonte: Investidores Farside
Em termos de moedas digitais, os ETFs à vista BTC experimentaram saídas massivas por vários dias consecutivos, e o preço da moeda continuou seu declínio, quebrando abaixo do nível de suporte de US$ 64.800, e atualmente está oscilando em torno de 64.000. O sentimento no mercado de opções não é bom. O BTC viu um fluxo longo e arriscado significativo de compra de opções de venda e venda de opções de compra no final de junho, também refletindo a forte pressão de venda de opções de compra no final de julho, impulsionando o Vol Skew geral do mercado. mercado se mova para baixo. Ao mesmo tempo, o nível de volatilidade implícita também está diminuindo, com o BTC/ETH caindo cerca de 3%/7%, respectivamente, a julgar pelos dados dos últimos três meses, o BTC ATM IV está perto de mínimos históricos.

Ontem (18 JUN), as vendas no varejo dos EUA em maio, que o mercado chamou de “dados de terror”, registraram taxa mensal menor que a esperada de 0,1%, enquanto o valor anterior foi revisado para baixo de 0% para -0,2%. Após a divulgação dos dados, os rendimentos dos títulos dos EUA caíram ligeiramente, desistindo dos ganhos de ontem, e os três principais índices de ações fecharam ligeiramente em alta. Por outro lado, muitos responsáveis ​​da Reserva Federal fizeram discursos e expressaram a opinião conservadora de que serão necessários "mais alguns meses" ou "alguns trimestres" para vermos dados que apoiem os cortes nas taxas de juro.

Fonte: SignalPlus, Calendário Econômico
Em termos de moeda digital, o foco do mercado nos últimos dias tem sido o Ethereum. A primeira coisa a mencionar é que a SEC concluiu sua investigação sobre o ecossistema blockchain Ethereum 2.0, Consensys, desenvolvedora do Ethereum, twittou: “A SEC Enforcement Division nos informou que concluirá sua investigação sobre Ethereum 2.0. não cobramos que a venda do Ethereum seja uma transação de valores mobiliários.” O mercado considerou isso um fator positivo importante, empurrando o preço do Ethereum para uma recuperação, subindo mais de 3,+% durante o dia.

A política global está mais uma vez no centro das atenções, com o Presidente francês Macron a anunciar inesperadamente a dissolução do parlamento e novas eleições, depois dos seus aliados terem sofrido uma derrota esmagadora nas eleições para o Parlamento Europeu da semana passada. O RN/Comício Nacional, liderado por Le Pen, obteve ganhos significativos em pesquisas que parecem indicar que o partido de extrema direita está no caminho certo para obter uma maioria absoluta nas eleições de 30 de junho, aumentando o risco de um “Brexit francês”. , o atual ministro das Finanças também alertou para uma possível crise financeira.

A ascensão do NR marca um período turbulento na política europeia, com os partidos de extrema-direita a obterem ganhos significativos contra os principais partidos governamentais sob pressão das políticas de imigração e do aumento do custo de vida. Este ano é um ano histórico para eleições democráticas. Mais de 70 países em todo o mundo realizaram eleições federais. Os votos de políticos de direita na Alemanha, França, Holanda, Espanha, Itália, Argentina e outros lugares estão a aumentar. as próximas eleições nos EUA? Uma prévia de uma nova mudança em direção a questões nacionalistas? Certamente parece que sim.

Na reunião do FOMC desta semana, a declaração oficial e o gráfico de pontos do Federal Reserve tiveram um impacto agressivo no mercado. A previsão mostrava apenas um corte nas taxas de juros em 2024 e previa que a inflação básica do PCE atingiria 2,8% até o final do ano. (acima da previsão anterior) 2,6%), mas depois Powell trouxe a discussão de volta para uma posição pacífica na entrevista, apontando que a maioria dos funcionários não levou em consideração os dados do IPC abaixo do esperado, divulgados pouco antes da reunião, e os comerciantes também tenderam a concentrar-se nos dados do IPC. A notícia positiva não foi a declaração do FOMC, mas os títulos do Tesouro a dez anos caíram para a marca de 4,20% em dias consecutivos, e o mercado de ações dos EUA atingiu um novo máximo.

O tão aguardado dia da dupla manchete macro finalmente chegou e os resultados corresponderam às expectativas. Em primeiro lugar, os dados do IPC foram muito inferiores ao esperado. O núcleo do IPC aumentou 0,16% em termos mensais (o nível mais baixo desde agosto de 2021), o que foi muito inferior aos 0,3% esperados pelo mercado. super core CPI" foi particularmente fraco e apresentou valores negativos; os preços das despesas com serviços caíram, os preços das matérias-primas permaneceram estáveis ​​e a inflação da habitação aumentou, mas permaneceu sob controlo. Após a divulgação do IPC, os economistas de Wall Street reduziram rapidamente a sua previsão do PCE de 2,8% para 2,6%, caminhando na direção certa para os objetivos de longo prazo do Fed.

Os dados do CPI desta noite, as decisões da reunião do FOMC e as perspectivas do Federal Reserve sobre as taxas de juros são, sem dúvida, o foco do mercado. O rendimento dos títulos dos EUA de 10 anos cedeu ligeiramente aos seus ganhos e chegou a cerca de 4,40%, e o preço do BTC ainda continua a subir. uma alta correlação com ele. Ele se recuperou no nível de suporte de US$ 66.000, recuperando metade das perdas de ontem e subindo para menos de 68.000.

Fonte: Investimentos

Fonte: TradingView
Em termos de opções, o IV da extremidade dianteira aumentou acentuadamente à medida que o evento económico nos EUA se aproxima gradualmente, e a extremidade oposta também aumentou ligeiramente. Em termos de negociação, com o preço se recuperando, Vol Skew em baixa e IV subindo acentuadamente, o front-end não deu continuidade ao fluxo de compra de Put ontem. Pelo contrário, um grande número de estratégias de alta foram abertas ontem. no BTC é 13 JUN 68.000 vs 69.500 Call Spread (1.287 BTC por perna) e 28 JUN 65.000 vs 75.000 Risky (450 BTC por perna). Por outro lado, o presidente da ETF Store espera o documento ETH Spot ETF S-1; a ser aprovado antes do final de junho, ETH em geral A proporção de compra de opções de compra também aumentou significativamente, com 25 dRR subindo acima de zero como um todo, perto do valor mais alto dos últimos três meses, além disso, abaixo do valor geral para cima; tendência de IV, ETH 28 JUN 24 IV na verdade caiu ligeiramente, o principal fator impulsionador pode ser de vários grandes pedidos da estratégia Short Straddle.

Os Estados Unidos realizarão uma nova reunião do FOMC nas primeiras horas da manhã desta quinta-feira. Antes disso, haverá fortes dados de inflação do IPC divulgados na noite de quarta-feira. Golden Ten informou que o "porta-voz do Fed" Nick Timiraos disse que a maioria dos economistas do lado da compra e outros observadores profissionais do Fed agora esperam que o Fed reduza as taxas de juros uma ou duas vezes em setembro ou dezembro. A Fed reduzirá a actividade económica. A estabilidade é vista como um sinal de que a política não está a ser suficientemente restritiva e que as taxas de juro não são mantidas suficientemente altas durante tempo suficiente. Outro risco é a tentativa da Fed de inflamar preventivamente o mercado;

Antes da divulgação dos dados não agrícolas, o índice ADP dos EUA, conhecido como “pequeno setor não agrícola”, estava abaixo do esperado ontem (5 JUN), registrando 152.000, o menor aumento desde janeiro deste ano. a cair, com dez O rendimento anual caiu 4,3%, e os três principais índices de ações dos EUA fecharam em alta O S&P e o Nasdaq subiram 1,18% e 1,96%, respectivamente. O Dow Jones Industrial Average subiu ligeiramente 0,25%. subiu 5,16%, e seu valor de mercado total ultrapassou a Apple e ficou em segundo lugar no mundo.

Fonte: SignalPlus, Calendário Económico; Investindo
Em termos de moeda digital, no ambiente macro favorável dos últimos dias, o preço do BTC continuou a subir, desafiando mais uma vez o nível de resistência de 71600. O poder para ajudar na sua ascensão deve ser inseparável da entrada acelerada de ETFs no últimos dois dias Apenas um dia de compras em 4 de junho O volume atingiu US$ 886 milhões e continuou aumentando em US$ 488 milhões ontem.

Ontem (3 JUN), o PMI industrial dos EUA registrou 48,7, abaixo do esperado e do valor anterior. Ao mesmo tempo, o modelo GDPNow do Fed de Atlanta reduziu o crescimento do PIB do segundo trimestre dos EUA de 2,7% para 1,8%, revelando conjuntamente o recente. suavização dos dados econômicos dos EUA. Os rendimentos dos títulos dos EUA continuaram a cair, com o rendimento de 10 anos caindo pelo quinto dia consecutivo e sendo agora negociado em 4,382%, enquanto o rendimento de dois anos, que é sensível à política de taxas de juros, mal permaneceu acima de 4,8%. Olhando para esta semana, os próximos dados mais importantes serão as folhas de pagamento não agrícolas de sexta-feira. Além disso, a reunião do CPI e do FOMC na próxima quarta-feira à noite também será o foco da atenção do mercado.

Os dados económicos da semana passada desencadearam uma grande reavaliação. Os dados económicos dos EUA finalmente regressaram ao estado no início do primeiro trimestre (o PIB foi revisto em baixa, o consumo caiu), enquanto a inflação global começou a subir inesperadamente e o IHPC da zona euro. reacelerou para o nível homólogo de 2,9% (anteriormente 2,7%).

O abrandamento dos dados económicos dos EUA é agora demasiado generalizado para ser ignorado, com a previsão do PIB da Fed de Atlanta a cair abaixo de 2% e o crescimento do rendimento disponível real a abrandar para menos de 1%. Além disso, o aumento das taxas de incumprimento dos cartões de crédito, o aumento dos custos das rendas e um mercado de trabalho fraco apontam para um enfraquecimento da economia dos EUA antes das eleições, enquanto a Reserva Federal ainda está a lidar com a espinhosa questão da inflação elevada e tem poucas reuniões restantes para agendar. agendar antes de novembro.

O núcleo do índice de preços PCE, no qual a Reserva Federal se concentra na última sexta-feira, registou uma taxa mensal de 0,2%, ligeiramente abaixo das expectativas de 0,3%, estabelecendo um novo mínimo desde dezembro de 2023. Após a divulgação dos dados, os rendimentos dos títulos dos EUA caíram por quatro dias consecutivos, perdendo metade dos ganhos da semana passada. Os títulos de dez anos caíram abaixo de 4,5%, agora em 4,475%, e os títulos de dois anos estavam em 4,871%. Os mercados de risco registaram um impulso, com o Dow e o S&P a subirem 1,51%/0,8%, respetivamente, e o Nasdaq a terminar quase estável.

<br />Fonte: SignalPlus, Calendário Econômico <br /><br />

Fonte: Investimentos <br /><br />Em termos de moedas digitais, de acordo com dados da Glassnode exibidos por Leon Waldmann no Twitter, desde a aprovação do ETF ETH, a proporção de ações BTC e ETH em bolsas centralizadas caiu para um mínimo recorde, com aproximadamente US$ 3 bilhões em Ethereum saindo. . trocas centralizadas, aumentando a possibilidade de potenciais curto prazo. O BTC rompeu o nível de resistência de US$ 68.500 hoje e começou a desafiar o próximo nível de resistência de 71.500. A partir de agora, o BTC está pairando perto de 68.500 por quase 12 dias. suporte novamente.

Os macromercados entraram em modo de repouso depois de um mês muito forte, com o SPX subindo quase 3% em maio, mesmo com a suavização dos dados econômicos e o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Nos últimos dias, o PIB do primeiro trimestre dos EUA foi significativamente reduzido (1,6% → 1,3%), o consumo caiu significativamente (2,5% → 2%) e o núcleo do PCE também foi reduzido (3,7% → 3,6%) Ao mesmo tempo, os dados económicos da China também regressaram à trajetória anterior, o PMI industrial em maio caiu acentuadamente para menos de 50, significativamente inferior às expectativas do mercado (50,5). A produção, a procura, as novas encomendas, as exportações e as importações foram geralmente fracas. O Índice Hang Seng também caiu silenciosamente em 5% em relação ao seu máximo recente, basicamente estável neste mês.

Ontem (28 DE MAIO), o presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, fez uma declaração agressiva: Embora a possibilidade de aumento das taxas de juros seja baixa, ele não acha que essa possibilidade possa ser descartada, e espera-se que não haja mais do que duas taxas de juros cortes este ano. Além disso, afetados pelos fracos leilões de títulos dos EUA, os rendimentos dos títulos dos EUA subiram durante a sessão, com os títulos de dois e dez anos atualmente em 4,956% e 4,564%, respectivamente. Os três principais índices de ações dos EUA subiram ou caíram, com o Dow caindo 0,55%, o S&P permanecendo estável e o Nasdaq fechando em alta de 0,59%.

Fonte: Investimentos
Em termos de moeda digital, prestamos atenção primeiro aos ETFs. Ontem, a saída líquida de GBTC atingiu US$ 105,2 milhões, mas ao mesmo tempo, o IBIT manteve o mercado com uma entrada de US$ 102,5 milhões. O ETF Bitcoin deu início a um momento de reversão histórico, de acordo com dados registrados pela HOLD 15 Capital, ontem o IBTC da BlackRock ultrapassou o GBTC da Grayscale para se tornar o ETF spot Bitcoin com o maior valor patrimonial líquido.

Ontem, as ações e títulos dos EUA foram fechados por um dia devido ao Memorial Day, mas dados pesados ​​(dados de inflação do PIB e PCE favorecidos pelo Federal Reserve) serão divulgados no final desta semana, por isso é considerada uma "semana curta, mas movimentada". "

Fonte: SignalPlus, Calendário Econômico
Em termos de moeda digital, o Bitcoin mais uma vez ultrapassou a marca de US$ 70.000 durante o pregão dos EUA ontem, após ser negociado lateralmente por quase uma semana. O entusiasmo altista do mercado parece ter finalmente sido movido pelo fluxo contínuo de ETFs. mercado está fechado devido a feriados, a plataforma de análise Santiment vai Este aumento é enquadrado como um sinal encorajador, pois prova que o BTC pode ter um bom desempenho quando não está tão intimamente correlacionado com a ascensão e queda do TradFi.

O que muitos chamam de mercado de “barra única” persistiu durante a última semana, com a Nvidia apoiando o mercado quase sozinha, enquanto o PMI teimosamente elevado e as expectativas de inflação e a retórica decididamente mais agressiva do Fed pressionaram a narrativa aspiracional do boom. novo desafio. De acordo com as observações de Wall Street, a semana passada foi a semana com menos ganhos do setor desde outubro do ano passado, mostrando que a dinâmica de liderança do mercado está cada vez mais concentrada, com a Nvidia sendo, sem dúvida, a maior contribuinte para os ganhos da semana passada.

À medida que entramos no fim de semana prolongado, a curva de rendimento do Tesouro dos EUA mostra uma tendência de alta, com o rendimento de 2 anos se aproximando novamente de 5%. A seguir, o mercado de taxas de juros se concentrará nos dados do PCE desta sexta-feira, com o mercado esperando que o núcleo do PCE aumente 2,8% ano a ano. Entretanto, as ações estão a subir devido à diminuição do volume de transações e à diminuição da convicção do mercado, com o aumento das avaliações a acompanhar uma economia aparentemente em desaceleração e uma Reserva Federal modestamente influente, tornando mais difícil a formulação de opiniões fortes.

Ontem à noite (23 DE MAIO), o mercado não decepcionou as expectativas do mercado. Estava animado das 21h até o início da manhã. Antes do anúncio do tão aguardado ETF à vista da ETH, o preço do Ether subiu até desafiar a máxima de 4.000 pontos, mas logo desistiu de todos os ganhos do dia anterior no ponto mais alto, caindo para cerca de US$ 3.720. Embora os preços tenham recuperado rapidamente a maior parte das perdas, os últimos dados divulgados pelos Estados Unidos às 21h45 (UTC+ 8) deram outro duro golpe aos mercados de risco. Os dados mostraram que o índice S&P Global Composite PMI nos Estados Unidos registou 54,4 em maio, muito acima dos 51,1 esperados e estabelecendo um novo máximo nos últimos dois anos. O PMI da indústria e dos serviços também superou as expectativas. Após a divulgação dos dados, os rendimentos dos títulos dos EUA subiram acentuadamente no curto prazo. O rendimento de dez anos atingiu uma vez 4,4980%, e o rendimento de dois anos também ficou acima de 4,9%. Os comerciantes também adiaram o primeiro corte nas taxas de juros do Federal Reserve para dezembro. O mercado de futuros reduziu as apostas em um corte nas taxas de juros para o ano inteiro para 34 pontos base. Todos os três principais índices da Nvidia contrariaram a tendência e fecharam em alta de 9,3%. um recorde.

Ontem (21 DE MAIO), de acordo com Jin 10, o Governador do Federal Reserve Waller disse que os dados fracos da inflação nos próximos três a cinco meses permitirão ao Federal Reserve considerar o corte das taxas de juros no final do ano, e não há necessidade de aumentar as taxas de juros neste momento. O vice-presidente da Reserva Federal, Barr, também reiterou a necessidade de manter taxas de juro elevadas por um período de tempo mais longo. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu pela primeira vez em cinco dias, antes de cair para 4,40%. Hoje recuperou a maior parte das perdas e está agora em 4,437%. Os três principais índices de ações dos EUA fecharam coletivamente em alta, com o S&P e o Nasdaq subindo 0,26%/0,2%, respectivamente, atingindo novamente máximos recordes.

Fonte: SignalPlus, Calendário Econômico