Os dados econômicos dos EUA na semana passada foram relativamente sólidos, com o fortalecimento do IPC e do IPP. O mercado inicialmente hesitou quanto ao impacto dos dados, mas acabou por concluir que a tendência da inflação "core" permaneceu inalterada e a tendência de inclinação da curva de rendimentos continuou. O mercado de ações dos EUA atingiu um máximo histórico, com ações de beta alto e câmbio estrangeiro rompendo ainda mais. O mercado ainda espera um corte de 25 pontos base na taxa de juros em dezembro, com mais de 85% de probabilidade. em ações." Ao mesmo tempo, o Goldman Sachs aumentou as metas de preços para as ações dos EUA e da China.
Na China, a tão esperada conferência de imprensa do Ministério das Finanças no fim de semana foi mista, sem qualquer menção clara à escala específica das políticas de estímulo, uma falta geral de detalhes de implementação e nenhum anúncio de medidas para estimular o consumo a retalho. Embora o minério de ferro, o petróleo bruto e as ações A tenham caído no início do pregão de segunda-feira, os preços se recuperaram fortemente antes do intervalo para o almoço, e os fundos de varejo chineses provavelmente manterão um forte impulso de "compras em baixa" no curto prazo.
Nas ações dos EUA, o JPM iniciou a temporada de lucros do terceiro trimestre com um desempenho muito forte, com as ações do gigante bancário subindo 5% depois de reportar um aumento inesperado na receita de juros e aumentar a sua previsão de receitas. O Índice Bancário KBW geral também subiu para o seu nível mais elevado desde Abril de 2022, prevendo-se que a inclinação da curva de rendimentos também impulsione ainda mais o crescimento das receitas no sector bancário nos próximos trimestres.
No que diz respeito às criptomoedas, embora o SPX tenha atingido novos máximos, as criptomoedas têm feito exatamente o oposto, com os preços permanecendo dentro de limites e lutando para estourar. As ações dos EUA estão fazendo o possível para aumentar os preços das criptomoedas, mas ainda acreditamos que será um longo caminho para preços mais altos até que surja uma narrativa mais emocionante. Embora os preços fiquem presos em intervalos por longos períodos de tempo, os traders continuam inclinados a vender volatilidade e gerar lucros.
Com as ações chinesas se recuperando da decepção do fim de semana e os preços do BTC realmente saltando acima de US$ 64.000 esta manhã, o sentimento de risco provavelmente permanecerá no modo “compre tudo” até que as coisas mudem. Os fortes fluxos de ETF BTC de sexta-feira podem ser um sinal positivo à medida que entramos nas semanas finais da campanha, embora ainda possa ser necessária paciência antes que os preços atinjam novos máximos.
