Principais indicadores: (7 de outubro, 16h, horário de Hong Kong -> 14 de outubro, 16h, horário de Hong Kong):
BTC/USD + 1,2% ($ 63.500 -> $ 64.250), ETH/USD + 1,8% ($ 2.480 -> $ 2.525)
Volatilidade ATM BTC/USD dezembro (final do ano) + 1,4 v (56,1-> 57,5), 25 de dezembro d volatilidade de reversão de risco + 0,6 v (2,3 -> 2,9)
Os preços estiveram voláteis na semana passada, mas geralmente permaneceram na faixa de US$ 60 a 65 mil.
Uma quebra acima de US$ 66-66,5 mil representaria uma quebra do topo do padrão de bandeira de longo prazo, com o preço esperado subindo para US$ 70 mil, proporcionando mais espaço para uma alta mais significativa.
Se o preço cair abaixo de US$ 59 mil, o suporte é esperado em US$ 57 mil antes de cair para 53,5 mil
Eventos de mercado
As notícias sobre criptomoedas foram mistas esta semana, levando a grandes oscilações de preços. Na quinta-feira, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) entrou com uma ação judicial contra uma grande empresa de criptografia, acusando-a de se envolver em negociações não registradas de títulos criptográficos, desencadeando uma breve liquidação de posições longas em BTCUSD, com o preço caindo abaixo de 60k e como baixo como 58,8k. No entanto, como a Mt.Gox anunciou na sexta-feira que estenderia o período de reembolso do Bitcoin até 2025 para resolver problemas de credores, os preços do Bitcoin se recuperaram rapidamente, com o preço à vista excedendo brevemente 63 mil. Em última análise, o preço do BTC continuará a flutuar na faixa de US$ 60 mil a 65 mil antes das eleições nos EUA.
Esta semana, as expectativas para a política de estímulo da China fracassaram. Uma série de medidas políticas de médio e longo prazo foram anunciadas numa conferência de imprensa no sábado, mas não houve detalhes específicos sobre estímulos de curto prazo ou doações em dinheiro. Embora o sentimento geral do mercado esteja a evoluir numa direção positiva, os ganhos rápidos não são suficientemente fortes no curto prazo.
Os dados do IPC dos EUA superaram ligeiramente as expectativas, juntamente com os fortes dados de emprego da semana passada, lançando dúvidas sobre a legitimidade de um corte de 50 pontos base na taxa de juros em setembro. Afectados por isto, os preços das taxas de juro dos EUA recuperaram rapidamente do corte acentuado das taxas esperado pelo mercado há duas semanas, levando o dólar a fortalecer-se face às moedas fiduciárias. No entanto, apesar disso, os preços das criptomoedas e do ouro geralmente permanecem favoráveis.
Embora várias pesquisas digam que a disputa permanece 50/50, Trump atualmente mantém uma pequena vantagem. A forma como o Partido Democrata lida com a situação cada vez mais tensa entre Israel e o Irão pode afectar o rumo das eleições nas próximas semanas, mas no geral, as eleições ainda durarão até ao último minuto.
Volatilidade Implícita ATM
A volatilidade realizada permaneceu em níveis muito baixos esta semana (cerca de 35% - 45%), com os preços à vista oscilando na faixa de US$ 60 mil a US$ 63 mil durante a maior parte da semana, com apenas um breve pico no fim de semana. A participação no mercado é insuficiente e a liquidez global dos contratos perpétuos e de futuros encontra-se num estado lento. Os investidores estão geralmente à espera das eleições nos EUA (ou de outros factores catalisadores) para fazer subir os preços.
Afectada pelo desempenho lento da volatilidade real e pela participação insuficiente no mercado, a volatilidade implícita continuou a diminuir esta semana. No entanto, a volatilidade implícita aumentou durante o fim de semana, com os preços à vista ultrapassando brevemente os US$ 63 mil na sexta-feira. Os preços à vista continuaram seus ganhos na segunda-feira, quebrando os US$ 63 mil e desafiando o nível de US$ 64 mil.
Esperamos que o gama seja moderado esta semana (as opções implicam pressão inicial no contrato de volatilidade), à medida que o otimismo em relação ao estímulo chinês se desvanece e os dados dos EUA são relativamente fracos. O único risco a curto prazo é a escalada da situação no Médio Oriente, mas poderá não ter muito impacto neste momento.
Os preços das oscilações eleitorais caíram na semana passada, à medida que as opções com vencimento em 1º de novembro ficaram online para negociação. O mercado vende principalmente contratos de volatilidade a termo (FVA) em 25 de outubro e 1º de novembro para arbitragem, ou seja, venda de opções com vencimento em 1º de novembro e hedge com opções com vencimento no final de outubro. Isto, por sua vez, pressiona as opções que expiram em 8 de novembro e reduz um pouco o seu peso nesse dia. À medida que as eleições se aproximam, esperamos que a procura de opções de expiração neste evento aumente, uma vez que há menos teta a pagar durante este período.
Assimetria/convexidade:
A volatilidade distorceu os preços novamente no final da semana passada, à medida que o mercado recuperou a confiança no lado positivo, impulsionado pelos comunicados de notícias relacionados ao Monte Gox e pela forte recuperação do BTC após cair brevemente abaixo de US$ 60 mil. Globalmente, porém, a reacção do mercado à distorção da volatilidade foi moderada, sugerindo que o mercado está a assumir posições gama a níveis elevados de preços à vista.
Do ponto de vista da convexidade, o mercado permanece lateral e volátil, os avanços nos preços ainda estão sob controle e há muitas ofertas de estratégia de spread de alta proporcional no final do ano.
Boa sorte com suas negociações esta semana!
Indicadores principais: (7 de outubro, 16h, horário de Hong Kong -> 14 de outubro, 16h, horário de Hong Kong):
BTC/USD + 1,2% ($ 63.500 -> $ 64.250), ETH/USD + 1,8% ($ 2.480 -> $ 2.525)
Volatilidade ATM BTC/USD dezembro (final do ano) + 1,4 v (56,1-> 57,5), 25 de dezembro d volatilidade de reversão de risco + 0,6 v (2,3 -> 2,9)
Os preços estiveram voláteis na semana passada, mas geralmente permaneceram na faixa de US$ 60 a 65 mil.
Uma quebra acima de US$ 66-66,5 mil representaria uma quebra do topo do padrão de bandeira de longo prazo, com o preço esperado subindo para US$ 70 mil, proporcionando mais espaço para uma alta mais significativa.
Se o preço cair abaixo de US$ 59 mil, o suporte é esperado em US$ 57 mil antes de cair para 53,5 mil
Eventos de mercado
As notícias sobre criptomoedas foram mistas esta semana, levando a grandes oscilações de preços. Na quinta-feira, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) entrou com uma ação judicial contra uma grande empresa de criptografia, acusando-a de se envolver em negociações não registradas de títulos criptográficos, desencadeando uma breve liquidação de posições longas em BTCUSD, com o preço caindo abaixo de 60k e como baixo como 58,8k. No entanto, como a Mt.Gox anunciou na sexta-feira que estenderia o período de reembolso do Bitcoin até 2025 para resolver problemas de credores, os preços do Bitcoin se recuperaram rapidamente, com o preço à vista excedendo brevemente 63 mil. Em última análise, os preços do BTC continuarão a flutuar na faixa de US$ 60 mil a 65 mil antes das eleições nos EUA.
Esta semana, as expectativas para a política de estímulo da China fracassaram. Uma série de medidas políticas de médio e longo prazo foram anunciadas numa conferência de imprensa no sábado, mas não houve detalhes específicos sobre estímulos de curto prazo ou doações em dinheiro. Embora o sentimento geral do mercado esteja a evoluir numa direção positiva, os ganhos rápidos não são suficientemente fortes no curto prazo.
Os dados do IPC dos EUA superaram ligeiramente as expectativas, juntamente com os fortes dados de emprego da semana passada, lançando dúvidas sobre a legitimidade de um corte de 50 pontos base na taxa de juros em setembro. Afectados por isto, os preços das taxas de juro dos EUA recuperaram rapidamente do corte acentuado das taxas esperado pelo mercado há duas semanas, levando o dólar a fortalecer-se face às moedas fiduciárias. No entanto, apesar disso, os preços das criptomoedas e do ouro geralmente permanecem favoráveis.
Embora várias pesquisas digam que a disputa permanece 50/50, Trump atualmente mantém uma pequena vantagem. A forma como o Partido Democrata lida com a situação cada vez mais tensa entre Israel e o Irão pode afectar o rumo das eleições nas próximas semanas, mas no geral, as eleições ainda durarão até ao último minuto.
Volatilidade Implícita ATM
A volatilidade realizada permaneceu em níveis muito baixos esta semana (cerca de 35% - 45%), com os preços à vista oscilando na faixa de US$ 60 mil a US$ 63 mil durante a maior parte da semana, com apenas um breve pico no fim de semana. A participação no mercado é insuficiente e a liquidez global dos contratos perpétuos e de futuros encontra-se num estado lento. Os investidores estão geralmente à espera das eleições nos EUA (ou de outros factores catalisadores) para fazer subir os preços.
Afectada pelo desempenho lento da volatilidade real e pela participação insuficiente no mercado, a volatilidade implícita continuou a diminuir esta semana. No entanto, a volatilidade implícita aumentou durante o fim de semana, com os preços à vista ultrapassando brevemente os US$ 63 mil na sexta-feira. Os preços à vista continuaram seus ganhos na segunda-feira, quebrando os US$ 63 mil e desafiando o nível de US$ 64 mil.
Esperamos que o gama seja moderado esta semana (as opções implicam pressão inicial no contrato de volatilidade), à medida que o otimismo em relação ao estímulo chinês se desvanece e os dados dos EUA são relativamente fracos. O único risco a curto prazo é a escalada da situação no Médio Oriente, mas poderá não ter muito impacto neste momento.
Os preços das oscilações eleitorais caíram na semana passada, à medida que as opções com vencimento em 1º de novembro ficaram online para negociação. O mercado vende principalmente contratos de volatilidade a termo (FVA) em 25 de outubro e 1º de novembro para arbitragem, ou seja, venda de opções com vencimento em 1º de novembro e hedge com opções com vencimento no final de outubro. Isto, por sua vez, pressiona as opções que expiram em 8 de novembro e reduz um pouco o seu peso nesse dia. À medida que as eleições se aproximam, esperamos que a procura de opções de expiração neste evento aumente, uma vez que há menos teta a pagar durante este período.
Assimetria/convexidade:
A volatilidade distorceu os preços novamente no final da semana passada, à medida que o mercado recuperou a confiança no lado positivo, impulsionado pelos comunicados de notícias relacionados ao Monte Gox e pela forte recuperação do BTC após cair brevemente abaixo de US$ 60 mil. Globalmente, porém, a reacção do mercado à distorção da volatilidade foi moderada, sugerindo que o mercado está a assumir posições gama a níveis elevados de preços à vista.
Do ponto de vista da convexidade, o mercado permanece lateral e volátil, os avanços nos preços ainda estão sob controle e há muitas ofertas de estratégia de spread de alta proporcional no final do ano.
Boa sorte com suas negociações esta semana!
