O Bitcoin (BTC) subiu 6% depois que o Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos reduziu as taxas de juros em 0,50% em 18 de setembro, elevando seu preço para uma alta de três semanas perto de US$ 63.500. Apesar dessa alta, as métricas de derivativos indicam que os touros do Bitcoin estão hesitantes em aumentar as posições alavancadas, colocando o nível de suporte de US$ 62.000 sob pressão.

Corte de juros e dados do mercado de trabalho impactam preço do Bitcoin

O relatório de pedidos de auxílio-desemprego dos EUA divulgado em 19 de setembro elevou ainda mais o sentimento do investidor, com os pedidos semanais de auxílio-desemprego caindo para uma baixa de quatro meses de 219.000, abaixo do pico de julho de 250.000. Embora ainda relativamente alto, o declínio sinaliza melhora. Stephen Innes, da SPI Asset Management, disse ao Yahoo Finance que o foco do Fed "agora mudou decisivamente para o mercado de trabalho", dado que a inflação está relativamente estável em 2,5%.

Em resposta a esses acontecimentos, os mercados de ações dos EUA também tiveram um bom desempenho, com o S&P 500 atingindo uma alta histórica em 19 de setembro. O presidente do Fed, Jerome Powell, tranquilizou os investidores, afirmando que "a economia dos EUA está em boa forma" e o corte de juros foi "um sinal de fé, não de pânico". Powell explicou ainda: "O momento de dar suporte ao mercado de trabalho é quando ele está forte, não quando você começa a ver demissões".

No entanto, apesar dessas mudanças macroeconômicas, alguns investidores acreditam que a próxima eleição presidencial dos EUA em novembro pode ter um impacto mais significativo na economia global. O investidor bilionário Ray Dalio disse à CNBC que a eleição "destaca os desafios à capacidade da sociedade de funcionar suavemente". Dalio evitou endossar qualquer candidato do partido principal, em vez disso defendendo que "os moderados se unam [...] para fazer uma grande reforma".

Dalio expressou preocupação sobre a prevalecente "mentalidade de vencer a todo custo", alertando que isso poderia levar o lado perdedor a "não aceitar" os resultados da eleição. Enquanto os debates políticos se concentram em tópicos como aborto, imigração e mudança climática, Dalio destacou que a principal preocupação dos eleitores continua sendo o alto custo de vida, com base em pesquisas nacionais.

Dada a postura negativa da administração Biden em relação ao setor de criptomoedas, é compreensível que os traders de derivativos de Bitcoin estejam hesitantes em se tornarem otimistas muito rapidamente. Durante uma audiência do Subcomitê da Câmara em 18 de setembro, o representante do Arkansas French Hill acusou a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) de injetar política em sua abordagem regulatória, resultando em "confusão e incerteza".

As opções de Bitcoin mostram demanda reduzida por proteção contra quedas

Para avaliar se os traders estão ganhando confiança no nível de suporte de US$ 62.000, é crucial analisar a taxa de financiamento de futuros de Bitcoin. Contratos perpétuos, geralmente chamados de swaps inversos, incorporam uma taxa de financiamento embutida, recalculada a cada oito horas. Uma taxa de financiamento positiva normalmente indica uma demanda maior por alavancagem dos compradores (posições longas).

Taxa de financiamento de futuros perpétuos de Bitcoin de 8 horas. Fonte: Laevitas.ch

De 18 a 19 de setembro, a taxa de financiamento de 8 horas do Bitcoin permaneceu relativamente estável, em 0,005%. Isso equivale a 0,5% em uma base mensal, característica de um mercado neutro. Embora isso marque uma mudança significativa em relação às taxas negativas observadas em 14 de setembro, a taxa atual mostra que os comerciantes de varejo ainda estão hesitantes em se tornarem otimistas em relação ao preço do Bitcoin.

Para determinar se esse sentimento foi isolado para perpétuos de Bitcoin, é importante examinar a demanda no mercado de opções de BTC. A relação de volume put-para-call mede o equilíbrio entre a demanda por opções put (venda) e opções call (compra). Normalmente, durante períodos de incerteza, a demanda por opções put de proteção aumenta, fazendo com que a relação exceda 1,0.

Proporção de volume de opções put-to-call de BTC na Deribit. Fonte: Laevitas.ch

Em 19 de setembro, a relação de volume put-call das opções de Bitcoin caiu para 0,54, indicando que as opções de call superaram as opções de put em 86%. Esta é uma mudança gritante em relação aos dois dias anteriores, quando a relação refletiu a demanda equilibrada entre calls e puts. Em última análise, embora os traders de Bitcoin possam hesitar em abrir posições longas alavancadas, a demanda reduzida por proteção contra quedas sugere que os traders estão relativamente confortáveis ​​com o nível de suporte de US$ 62.000.

Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são somente do autor e não refletem ou representam necessariamente as visões e opiniões da Cointelegraph.