Indicadores principais: (5 de agosto, 16h, horário de Hong Kong -> 12 de agosto, 16h)
BTC/USD + 11% (US$ 52.700 -> US$ 58.500), ETH/USD + 8% (US$ 2.360 -> US$ 2.550)
A volatilidade do ATM BTC/USD de dezembro (final do ano) diminuiu 0,5% (62 -> 61,5), e a volatilidade do RR de 25 de dezembro aumentou 0,3% (3,3 -> 3,6)
A reversão do risco global fez com que o preço do BTC caísse rapidamente abaixo do nível de suporte principal de 58-59k, fazendo com que ordens de stop loss fossem acionadas, fazendo com que o preço caísse para o nível de suporte principal de 50k.
O preço do BTC posteriormente recuperou acima de 54k, portanto, espera-se que a faixa de negociação atual esteja entre 54k e 64k.
O suporte de curto prazo é esperado em 57 k e a resistência em 63 k.
Eventos de mercado
Depois de experimentar mínimos onde a volatilidade disparou, desencadeando ordens de stop-loss nos mercados financeiros tradicionais, o mercado está a começar a regressar gradualmente. Dado que a volatilidade verificada nos activos globais aumentou recentemente, os mercados têm demonstrado volatilidade nas fases finais, à medida que tentam reequilibrar as suas posições.
A geopolítica esteve relativamente calma na semana passada, com a maioria dos movimentos intrassemanais parecendo ser impulsionados por fluxos em mercados menos líquidos e não por grandes mudanças no sentimento geral do mercado.
O mercado de BTC está vendo uma forte demanda de compra em torno de 50 mil, isso pode vir de produtos acumuladores que estão vendo o dobro do volume de compra abaixo do preço de 50 mil, aumentando assim a demanda por BTC. O sobreposicionamento no ETH pesou no mercado, fazendo com que ele se recuperasse menos rapidamente que o Bitcoin (em termos de volatilidade, seria de esperar que subisse cerca de 15%, e não 8%).
O mercado de criptomoedas Vega registrou forte atividade de compra durante grande parte da semana, já que os traders pareciam ligeiramente enganados pela volatilidade do mercado e assumiram posições vendidas de volatilidade. No entanto, uma nova rodada de vendas na noite de quinta e sexta-feira pareceu levá-los a terminar de preencher suas posições, fazendo com que Vega recuasse gradualmente no fim de semana. Como a liquidez dos contratos à vista e perpétuos permanece escassa, a volatilidade realizada permanece elevada.
Volatilidade Implícita ATM:
Durante a semana passada, o pico da volatilidade implícita inicial continuou a diminuir à medida que os preços à vista se movimentavam. No entanto, os níveis globais de volatilidade permaneceram elevados e a pressão de venda não diminuiu até quinta e sexta-feira.
Nos mercados financeiros tradicionais, o Índice de Volatilidade VIX subiu para um máximo de 65 na segunda-feira, antes de cair para o intervalo 22-28 durante o resto do dia, antes de fechar em 20,6.
A volatilidade inicial recuperou dos mínimos do fim de semana antes da divulgação do IPC; se a divulgação do IPC for calma e os mercados permanecerem dentro dos intervalos atuais, esperamos que a volatilidade inicial regresse aos níveis do final de julho; Nesse caso, esperávamos que os FVAs de barriga tivessem um desempenho melhor.
Assimetria/convexidade:
Depois de entrar em pânico nas compras na noite de segunda-feira, o mercado recuou rapidamente à medida que os preços à vista se recuperavam. As opções borboleta e as reversões de risco recuaram gradualmente ao longo da semana e agora estão de volta à sua faixa de tendência de longo prazo. Houve um ligeiro aperto no período inicial antes da divulgação do IPC na manhã de segunda-feira, mas isso diminuiu durante o pregão da manhã.
A correlação spot-volatilidade mostra uma correlação negativa significativa em áreas locais, ou seja, quando os preços spot caem dos máximos, a volatilidade implícita aumenta rapidamente; Como o sentimento permanece tenso, alguma oferta sobreposta torna os traders mais dispostos a reduzir a volatilidade a preços à vista mais elevados.
A demanda/compra por Vega acima persiste, enquanto a oferta acima provavelmente diminuirá até o final do ano em meio a preços spot mais baixos.
Boa sorte com suas negociações esta semana!
