Indicadores chave: (21 de outubro às 16h, horário de Hong Kong -> 28 de outubro às 16h, horário de Hong Kong)
Preço BTC/USD estável ($68,500 -> $68,500), preço ETH/USD caiu -7,5% ($2,725 -> $2,520)
Volatilidade ATM de fim de ano BTC/USD caiu -1,6 pontos (55,9 -> 54,3), assimetria de 25 dias de fim de ano caiu -0,6 pontos (4,3 -> 3,7)
Visão geral dos indicadores técnicos de spot
O mercado de spot de BTC teve um desempenho muito contido na semana passada, mantendo-se entre 69,5k e 65k. Observamos continuamente que o mercado está preso entre o nível de suporte do padrão de bandeira de longo prazo e a resistência acima de $70,25k. Portanto, espera-se que o mercado continue a permanecer dentro dessa faixa nos próximos dias.
Considerando a situação atual do mercado e a crescente probabilidade de Trump ser eleito, acreditamos que na próxima semana, antes da eleição, o mercado tentará uma quebra para cima dessa faixa.
Tema de mercado
O mercado global manteve-se calmo durante toda a semana, todos estavam ansiosamente aguardando o resultado da eleição americana. De maneira geral, "sem notícias são boas notícias". Com os dados dos EUA mantendo-se relativamente estáveis, os ativos de risco continuaram a subir ligeiramente.
Embora Israel tenha lançado foguetes contra a base militar do Irã no fim de semana em retaliação, o mercado em geral considera isso uma medida de apaziguamento. Isso porque a retaliação foi muito direcionada e o Irã negou ter sido afetado. A partir desse evento, a influência dos EUA sobre Israel prevaleceu e eliminou o risco de cauda geopolítico associado.
(Wall Street Journal) Na noite de sexta-feira, foi relatada a investigação do governo dos EUA sobre a Tether, levando o USDT a cair brevemente abaixo do preço de ancoragem e pressionando todo o mercado de criptomoedas. No entanto, o CEO da Tether negou essas alegações especulativas, e não houve mais notícias confirmatórias durante o fim de semana. O mercado de criptomoedas depois se recuperou, e o preço do USDT também voltou a estar ligeiramente abaixo do preço de ancoragem.
As chances de Trump serem eleito continuam a subir (com taxa de apoio de 65-66%), enquanto as odds do Partido Republicano vencer amplamente também aumentaram de 42% para 48%. Outros mercados já começaram a se preparar para a vitória de Trump, mas o grupo de criptomoedas ainda está aguardando mais notícias confirmatórias antes de tentar quebrar os altos históricos do BTC.
Volatilidade implícita de BTC
Mais uma semana de volatilidade real deprimida. Antes da eleição, o preço do Bitcoin continua estável entre $65k e $70k. O Bitcoin encontrou bom suporte ao cair para a faixa de $65k a $66k, enquanto após várias tentativas de quebrar $69k, o preço da moeda teve dificuldade em mostrar qualquer impulso de alta.
Com o mercado de spot calmo e mais pressão de venda do final do ano em comparação com março do próximo ano, os níveis de volatilidade implícita mostraram uma tendência geral de queda esta semana (exceto para os contratos com vencimento em novembro). Embora o nível absoluto de volatilidade implícita pareça baixo, ainda existe um prêmio bastante alto em comparação com a volatilidade real.
A volatilidade implícita com vencimento em novembro subiu das mínimas da semana passada. Com a proximidade da eleição nos EUA, a demanda por opções começou a aumentar. O interesse do mercado varia de compra de straddles/strangles puros, compra de spreads de calls a compra de proteção de puts. Como o ponto de equilíbrio diário continua a vagar em torno de 6%, esperamos que a demanda por opções dos contratos com vencimento em novembro continue a aumentar na próxima semana.
Assimetria/Curtose
De maneira geral, o preço da assimetria voltou aos altos níveis do início da semana passada, com uma ligeira queda após as notícias sobre a Tether, mas no final da semana estava apenas ligeiramente abaixo do início da semana. O mercado mostra uma falta geral de interesse em opções com preços de exercício na faixa de 50k a 60k (exceto possivelmente para uma proteção de cauda de curto prazo para as eleições), o que neutralizou o impacto da volatilidade real do spot não se comportando bem nos altos preços. Mais especificamente, o mercado está mais interessado no risco de alta associado a um novo recorde histórico de preços após a eleição de Trump/reconhecimento da vitória do Partido Republicano, o que sustentou a assimetria da volatilidade.
As mudanças no nível de curtose foram pequenas, com o mercado mostrando pouco interesse nas transações de cauda em um ambiente de queda da volatilidade. No entanto, se o preço da moeda experimentar uma grande volatilidade, as mudanças na volatilidade e na assimetria aparecerão em ambas as caudas, sustentando a curtose em seu nível atual.
Espero que todos tenham uma boa negociação na próxima semana!
