A riqueza relativa da volatilidade implícita induzida pelas opções de curto prazo do Ether sugere uma recuperação na atividade de hedge.
Espera-se que os ETFs de éter listados nos EUA comecem a ser negociados na próxima semana.
A estreia iminente de fundos negociados em bolsa (ETF) com sede nos EUA vinculados ao preço à vista do éter {{ETH}} fez com que os investidores corressem para o mercado de opções para cobrir ou proteger as posições de mercado existentes contra oscilações de preços.
A volatilidade implícita (IV), ou expectativas de mercado derivadas de opções quanto à turbulência de preços durante um período específico, aumentou ao longo dos intervalos de tempo, de acordo com as fontes de dados Deribit e Kaiko. Isso é um sinal de aumento da procura por opções ou derivados que ofereçam protecção contra oscilações de preços. Uma opção de compra protege contra altas de preços, enquanto uma opção de venda oferece seguro contra quedas de preços.
A atividade de hedge tem sido mais pronunciada em contratos de curto prazo, como evidenciado pela recente riqueza relativa da volatilidade implícita determinada pelos contratos de opções que expiram em 19 de julho em relação aos que expiram em 26 de julho. De acordo com Kaiko, o vencimento IV em 19 de julho aumentou de 53% no sábado para 62% na segunda-feira, superando o vencimento em 26 de julho IV.
“O aumento do IV no contrato de 19 de julho sugere que os comerciantes estão dispostos a pagar mais para proteger as posições existentes e se proteger contra movimentos bruscos de preços no curto prazo. Este aumento nos contratos de curto prazo IV indica um nível de incerteza entre os comerciantes”, analistas em Kaiko disse na edição de segunda-feira do boletim informativo.
Os traders também esperam maior volatilidade do éter em relação ao bitcoin. De acordo com a fonte de dados Amberdata, o spread entre os índices de volatilidade implícita de Ether e Bitcoin de 30 dias da Deribit (BTC DVOL e ETH DVOL) tem sido consistentemente em média em torno de 10% desde o final de maio, significativamente superior a 5% no primeiro trimestre.
A exchange de criptomoedas Bybit e a empresa de análise BlockScholes fizeram uma observação semelhante em um relatório compartilhado com a CoinDesk na segunda-feira.
“As principais conclusões indicam que os investidores estão cada vez mais otimistas em relação à ETH, especialmente em antecipação ao lançamento iminente dos primeiros ETFs Ether Spot nos Estados Unidos. Esse otimismo se reflete no prêmio de volatilidade sustentado da ETH sobre o BTC, que persistiu em meio ao aumento da atividade de mercado, ", dizia o relatório.
A recuperação na atividade de hedge em Ether é consistente com as expectativas extremamente otimistas dos ETFs de Ether à vista, que devem começar a ser negociados na próxima terça-feira. De acordo com a Gemini, os ETFs de éter à vista provavelmente atrairão US$ 5 bilhões em entradas líquidas nos primeiros seis meses, aumentando o valor de mercado do éter em relação ao bitcoin.
Além disso, os traders, atentos ao fenômeno de “venda do fato” que se seguiu à estreia dos ETFs de bitcoin em 11 de janeiro, podem estar se preparando para uma volatilidade de preços semelhante no éter.
Os traders, no entanto, devem observar que o atual humor do mercado e o posicionamento otimista do Ether são significativamente mais medidos do que o Bitcoin no início de janeiro, sugerindo baixas chances de um retrocesso pós-estreia de venda do fato.
