Wczoraj (4 kwietnia) rentowność amerykańskich obligacji skarbowych odnotowała gwałtowny spadek podczas amerykańskiej sesji w związku z nieoczekiwanym wyhamowaniem wzrostu w sektorze usług, co wzmocniło oczekiwania na obniżki stóp procentowych. Jednak później tego samego dnia kilka kluczowych osobistości z Rezerwy Federalnej rozpowszechniło na rynku lawinę jastrzębiej retoryki, wielokrotnie podkreślając pogląd, że obecny poziom inflacji pozostaje zbyt wysoki i że przed rozważeniem obniżek stóp procentowych należy zaobserwować wyraźniejszy postęp. Wśród nich „jastrzębi król”, prezes Fed w Minneapolis, Kashkari, stwierdził w marcu, że Fed przewidział w tym roku tylko dwie obniżki stóp procentowych i jeśli postęp inflacyjny zostanie zatrzymany, szczególnie w warunkach dobrej kondycji gospodarki, obniżki stóp mogą w tym roku nie być konieczne. Ta seria uwag spowodowała odbicie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, odrabiając znaczną część utraconej pozycji, przy obecnych stopach wynoszących 4,660% w przypadku obligacji dwuletnich i 4,337% w przypadku obligacji dziesięcioletnich. Akcje amerykańskie odnotowały poprawę pod koniec sesji, a indeksy S&P, Dow i Nasdaq ostatecznie zamknęły się odpowiednio o -1,23%, -1,35% i -1,4%.
Źródło: SignalPlus, Kalendarz ekonomiczny
Źródło: SignalPlus i TradingView
W świecie kryptowalut, po krótkim wzroście powyżej 69 000 dolarów, BTC wycofał się do około 67 000 dolarów i oscylował w tym przedziale przez cały dzień. Implikowane poziomy zmienności odnotowały niewielki wzrost o 1–2% obj., pozostając ogólnie nieco niższe w porównaniu z zakresem 5–8% obj. obserwowanym w zeszłym tygodniu. Tymczasem Vol Skew nie pokazał znaczących zmian, wciąż oscylując wokół dolnego kwartyla danych historycznych z ostatnich trzech miesięcy.
Jeśli chodzi o działalność handlową, nadal nie ma zainteresowania opcjami sprzedaży ETH. Wyprzedana została duża liczba opcji kupna z deltami od 0,1 do 0,15 (np. 12 kwietnia 3700-C, 19 kwietnia 3900-C i 26 kwietnia 4000-C). Na froncie BTC 24 kwietnia 70000-C spotkało się z silną presją sprzedaży, podczas gdy przepływ spreadu długiego połączenia uformował się około 26 kwietnia 24 kwietnia z 73000 jako punktem podziału. W czerwcu miała miejsce transakcja pakietowa strategii opcyjnej 200x4 Long Butterfly, która wydaje się odzwierciedlać wyrażane przez traderów ograniczone zwyżkowe nastroje w najbliższej perspektywie oraz ich prognozy dotyczące przyszłej zmienności.
Źródło: Deribit (stan na 3 kwietnia, 8:00 UTC)
Źródło: SignalPlus, ATM tom
Źródło: SignalPlus, Vol Skew
Źródło danych: Deribit, dystrybucja handlu ETH pokazuje, że wyprzedawane są połączenia w pobliżu zakresu 0,1–0,15 delta.
Źródło danych: Deribit, dystrybucja handlu BTC.
Źródło: Handel blokowy Deribit
Źródło: Handel blokowy Deribit
