Data PCE inti AS (dan CPI Eropa) yang lemah membatasi minggu yang ramah risiko, karena kurva imbal hasil obligasi AS terus melanjutkan tren bullishnya, sementara saham AS dan Tiongkok keduanya berada pada siklus tertinggi. Berdasarkan rata-rata pergerakan 3 bulan, inflasi inti tahunan untuk CPI dan PCE telah turun kembali ke sekitar 2%, menuju target jangka panjang The Fed sebesar 2%, sehingga memungkinkan The Fed untuk terus fokus pada mandat pasar kerjanya. Setelah CPI dirilis, beberapa bank investasi menegaskan kembali perkiraan mereka untuk penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan Desember, sementara suku bunga berjangka memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan November kembali ke sekitar 50%.
Di sisi lain, kepercayaan konsumen AS melonjak ke level tertinggi dalam lima bulan di tengah pelonggaran agresif The Fed dan penurunan harga minyak. Perdagangan beta global telah meningkat, dengan saham Tiongkok dan Hong Kong mengalami minggu terbaiknya dalam beberapa tahun (CSI 300 naik 16%), berkat stimulus "kelas berat" Tiongkok, setelah Bank Rakyat Tiongkok mengumumkan kebijakan pelonggaran, investor terkenal David Tepper meminta investor pasar untuk "membeli semua" aset terkait Tiongkok.
Misalnya, ketika Tiongkok melonggarkan pembatasan pembelian rumah, bijih besi telah meningkat sebesar 20% sejak akhir September, sementara lonjakan aktivitas perdagangan pasar yang pesat telah menyebabkan sistem Bursa Efek Shanghai terhenti, sementara ETF Tiongkok mengalami arus masuk satu hari tertinggi pada tahun 2021. .tingkat tertinggi.
Sementara pasar AS dan Tiongkok berkinerja kuat, saham-saham Jepang menghadapi babak baru gejolak menyusul kemenangan mengejutkan Shigeru Ishida dalam pemilu. Mantan menteri pertahanan Jepang secara terbuka menentang "Abenomics" di masa lalu dan mendukung normalisasi kebijakan Bank Sentral Jepang. Indeks saham berjangka Jepang turun 6% dan yen naik menjadi 142 karena investor khawatir tentang kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan dan sikap geopolitik yang lebih agresif dari perdana menteri baru fokus pasar.
Kembali ke AS, minggu ini terdapat banyak data ekonomi penting, termasuk JOLTS, Indeks Manufaktur dan Jasa ISM, dan tentu saja, laporan Non-Farm Payrolls. Selain itu, beberapa pejabat Federal Reserve menyampaikan pendapatnya minggu ini. Meskipun situasi keuangan AS telah mereda ke tingkat tertinggi, pasar masih tidak percaya bahwa para pejabat akan mencoba untuk "menggerakkan pasar." Powell akan berbicara mengenai prospek ekonomi AS pada pertemuan National Association of Business Economics pada hari Senin, dan pasar memperkirakan pernyataannya akan serupa dengan pertemuan FOMC terakhir, terutama mengingat data inflasi baru-baru ini menguntungkannya.
Selain itu, Amerika Serikat akan mengadakan debat calon wakil presiden di televisi pada Selasa malam, namun pasar memperkirakan hal ini hanya akan berdampak kecil pada pemilu. Tiongkok sedang menjalani libur Pekan Emas, dan aktivitas perdagangan makro dan mata uang kripto diperkirakan relatif datar selama sesi Asia minggu ini.
Di sisi mata uang kripto, BTC telah berkinerja baik dengan latar belakang likuiditas yang longgar, dengan pertumbuhan ekonomi yang kuat, pendapatan perusahaan yang stabil, dan bank sentral yang dovish meletakkan dasar yang kuat untuk rebound BTC pada kuartal keempat. Meskipun aliran ETF sejak bulan Juli mengecewakan ($610 juta arus keluar dari ETF ETH dan $330 juta dari ETF BTC), ETH menonjol selama reli baru-baru ini dan altcoin juga mengalami kebangkitan yang kuat.
Karena korelasi kripto dengan aset makro tetap tinggi, khususnya dengan Indeks SPX, kami yakin latar belakang makro yang bersahabat akan terus memberikan dukungan kuat bagi harga kripto di kuartal keempat. Selain itu, dengan kubu Kamala Harris yang “mendukung” mata uang kripto dalam kampanyenya, kami tetap optimis pada aksi harga jangka pendek. Saat investor beralih ke mode "beli saat turun", perkirakan strategi penjualan yang ditargetkan akan mendapatkan popularitas. Saya harap perdagangan Anda lancar dan liburan Anda menyenangkan!
