ФРС США снизило процентную ставку сразу на 0,5 процентных пункта.
Это показатель того, что в экономике Штатов ощутимые проблемы и надо принимать меры.
Не лучший фон для рынков рисковых активов. Но #BTC отреагировал импульсом вверх.
Разберем тезисы выступления главы ФРС США Пауэлла.
Если кратко - много успокоительных тезисов о том, что все под контролем и идет как надо:
- Сегодняшнее решение по процентной ставке - хороший старт для начала смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Сегодня среди членов ФРС широкая поддержка снижения ставки на 0,5 процентых пунктов.
- Я не думаю, что мы отстаем от графика. Снижение ставки на 0,5 процентных пункта - попытка догнать график или изменение темпов смягчения денежно-кредитной политики ФРС.
- Инфляция заметно снизилась, но остается выше нашей цели. Наш терпеливый подход принес дивиденды, и инфляция стала гораздо ближе к нашей цели.
- Долгосрочные инфляционные ожидания выглядят хорошо закрепленными.
- Экономика в целом сильна. Мы хотим сохранить сильную экономику США.
- Повышательные риски для инфляции уменьшились, а понижательные риски для рынка труда возросли.
- Рынок труда остыл от прежнего перегретого состояния. Продолжает охлаждаться, что является заметным шагом вперед по сравнению с началом этого года. Рынок труда стабилен, мы намерены сохранить это.
- Наше решение отражает растущую уверенность в том, что сила на рынке труда может быть сохранена.
- ФРС может поддерживать рост рабочей силы с помощью корректировки своей политики.
- Рынок труда не является источником повышенного инфляционного давления.
- Если рынок труда ухудшится, мы сможем отреагировать.
- Потребительские расходы остались устойчивыми.
- Наши прогнозы показывают, что рост ВВП останется устойчивым.
- Розничные продажи и ВВП за второй квартал указывают на устойчивый экономический рост - это также поддержит рынок труда.
- ФРС была очень терпелива, другие мировые центробанки начали снижать ставку раньше.
- Если экономика останется устойчивой, а инфляция сохранится, мы сможем смягчать политику медленнее.
- Наши прогнозы - это не план или решение. Мы будем корректировать политику по мере необходимости в зависимости от поступающих макроданных.
- Никто не должен смотреть на сегодняшний день и думать, что это новый темп.
- Мы пока не объявляем о победе над инфляцией.
- Мы могли бы снизить ставку в июле, если бы на тот момент у нас были данные по занятости.
- Очевидно, что условия на рынке труда охладились, но уровень условий довольно близок к максимальной занятости.
- Нет необходимости в дальнейшем охлаждении рынка труда для снижения инфляции до 2%.
- Инфляция на рынке жилья - один из факторов, который немного тормозит процесс.
Ключевые тезисы сопроводительного письма ФРС США к своему решению:
- Инфляция устойчиво движется к целевым 2%.
- Мы будем тщательно оценивать поступающие данные, развивающиеся перспективы и баланс рисков при рассмотрении дополнительных корректировок ставки.
- Экономическая активность продолжает расти уверенными темпами.
- Рост рабочих мест замедлился. Уровень безработицы вырос, но остается низким.
- Риски по двойному мандату ФРС сбалансированы (инфляция и рынок труда).
- Дальнейшая денежно-кредитная политика ФРС зависит от поступающих макроданных.
- ФРС продолжит сокращать свой баланс (QT).
- В этом году ФРС ожидает еще 2 снижения ставки по 0,25 процентных пункта.
- Прогноз по ставке ФРС к концу 2024 года - 3,4%.
- Прогноз по инфляции к концу 2024 года - 2,3% (ранее озвучивалось 2,6%).
- Прогноз по ВВП к концу 2024 года - 2% (ранее озвучивалось 2,1%).
- Прогноз по безработице к концу 2024 года - 4,4% (ранее озвучивалось 4%).
Сказано многое для того, чтобы успокоить рынки. Посмотрим поможет ли.
Курс BTC на решении ФРС и сопутствующих заявлениях в итоге дошел до 61 318$. Не переписал хай вчерашнего дня 61 320$. Идея с пятиволновой структурой и началом коррекции в силе. Движения графика за вчера и сегодня можно рассматривать как волны A и B в коррекционной ABC. Для быков это была бы хорошая новость, потому что предполагаемый лой волны A поставлен довольно высоко, в районе объемного уровня 59 335$. Но в волне C (которая, вероятно, стартует) актив ждет снижение под этот уровень. И поход как минимум к 57 709$.
Пока не меняем разволновку коррекции, понаблюдаем. Рынок еще штормит после события.
