Mengapa suara negatif pasar terhadap Ethereum selalu datang dan pergi? Sederhananya: ekosistem Ethereum memang menghadapi situasi cemas berupa masalah internal dan eksternal. Ada solusi ekspansi seperti layer2 yang tidak mampu bertahan, dan ada pembunuh seperti Solana yang masih bertekad untuk membunuh kita. Ethereum lemah dalam inovasi dan berada di bawah tekanan persaingan. Selanjutnya, izinkan saya berbicara secara singkat tentang pandangan saya:
1) Ekosistem besar dan kecil Ethereum Rollups telah terbentuk. Setelah peningkatan EIP-4844 di Cancun, manfaat teknis jangka pendek dari Ethereum telah diselesaikan. Rantai sharding jangka panjang tidak lagi diperkirakan akan terkena dampak Rollup, dan peningkatan seperti mengurangi biaya node, menyederhanakan protokol, dan mengonversi ZK-SNARK yang mendasarinya hanyalah hal yang paling penting. Seluruh industri blockchain sedang menunggu Longer Ethereum untuk memberikan jawaban yang memuaskan untuk lapisan 2. Namun, sejauh ini, lapisan 2 belum memenuhi ekspektasi “pertumbuhan” Ethereum.
2) Sejujurnya, Rollup dapat menonjol dari berbagai solusi ekspansi seperti Plasma, Validium, dan bahkan parachain, semua karena Rollup mengadopsi paradigma interaksi kombinasi rantai primer dan sekunder dengan pemrosesan hierarki eksekusi, status, penyelesaian, dll. Dalam logika normal, setelah lapisan 2 menetapkan konsensus keamanan untuk berinteraksi dengan jaringan utama, lapisan tersebut kemudian harus memperkuat dan memperkuat keunggulan pemrosesan kinerja pada lapisan eksekusi, dan memasukkan pengguna tambahan dan ekologi ke jaringan utama Ethereum.
Namun, faktanya adalah sebagian besar lapisan 2 memilih untuk menumpuk boneka bersarang di tingkat narasi bisnis, menggunakan strategi Stack untuk membangun aliansi. Komponen bersama terlibat dalam rantai aplikasi lapisan 3, serta Rollup sebagai Layanan, DA sebagai Layanan, dan bahkan AVS sebagai Layanan dan sebagainya. Pada pandangan pertama, strategi-strategi yang dapat memperluas imajinasi bisnis dan narasi layer2 tanpa batas hanya dapat menambah leverage pasar yang diharapkan dalam jangka panjang, dan tidak dapat mencapai hasil langsung dalam hal memperluas ekosistem aplikasi dan memberdayakan harga mata uang.
3) Untuk waktu yang lama, beberapa orang selalu mengejek biaya gas Ethereum sebesar 1 Gwei untuk mengejek kegagalan arah strategis lapisan 2 Ethereum. Namun jika dilihat dari perspektif lain, ini bukanlah fase di mana Ethereum bergantung pada lapisan 2 mengatasi masalah seperti kemacetan dan biaya bahan bakar yang tinggi? Namun, hal buruknya adalah lapisan 2 tidak hanya tidak menghadirkan ekologi besar dan volume transaksi yang diharapkan oleh Ethereum, tetapi bahkan mengalihkan sebagian lalu lintas.
Faktanya, layer2 telah berhasil mengatasi kekurangan kinerja Ethereum. Persaingan antara kubu OP-Rollup dan ZK-Rollup juga telah mencapai puncaknya. Namun, pilihan kubu untuk terlibat dalam inovasi aplikasi infra daripada murni mengekspos pengembangan Ethereum Situasi yang sangat memalukan saat ini di komunitas pengembang: ketergantungan yang berlebihan pada pembiayaan VC untuk mendorong penerbitan mata uang dibandingkan inovasi nilai riil.
Meskipun hal ini merupakan akibat langsung dari meningkatnya masuknya talenta pengembang ke dalam industri web3 dan meningkatnya masuknya dana VC, yang pada gilirannya meningkatkan persaingan. Meskipun ambang batas yang lebih tinggi untuk kewirausahaan bisa menjadi tanda bahwa pasar sudah matang, pada tahap awal Crypto, involusi yang berlebihan menjadi pemicu tingginya FDV dalam proyek-proyek yang menghambat inovasi. Bayangkan saja sebuah proyek dengan FDV yang besar, dan semua upaya hanya untuk mencapai pasar dengan cepat. Bagaimana bisa ada waktu untuk mengumpulkan nilai inovasi? Hal yang paling efektif dalam VC adalah menyusun narasi bisnis sisi-B, sementara arah penerapan sisi-C yang mendesak namun tidak seksi selalu bersifat hangat. Oleh karena itu, biarkan pasar melihat ketidakseimbangan infrastruktur aplikasi.
4) Meskipun narasi seksi mengenai pembunuh Ethereum telah dipalsukan di pasar bullish terakhir, putaran rantai publik berkinerja tinggi seperti Solana, Sui, Aptos, dan Sei ini secara langsung menyoroti kelemahan “kinerja rendah” dari EVM Ethereum. . Meskipun mereka tidak lagi berteriak untuk membunuh Ethereum, tidak dapat disangkal bahwa konkurensi tinggi dalam kinerja dan mekanisme keamanan bahasa Move khusus memang dapat berdampak pada Ethereum. Secara khusus, mereka dapat menjadi lahan subur bagi berkembang biaknya generasi baru ekologi aplikasi web3. seperti : DePIN, game skala besar, transaksi niat, Agen AI, dll.
Saya pikir ini adalah peluang terbesar bagi generasi baru rantai publik berkinerja tinggi. Kami tidak akan lagi menumpuk ekspektasi infra dan secara langsung menyatakan perang terhadap Ethereum berdasarkan meningkatnya jumlah aplikasi.
Dengan kata lain, tidak perlu menyatakan perang sama sekali. Gunakan pemikiran modular untuk menempatkan Ethereum pada narasi tipis "lapisan penyelesaian", dan gunakan lapisan eksekusi modular baru, lapisan DA, lapisan likuiditas terpadu, dll. sebuah pernyataan dalam pendirian Ethereum di masa lalu. Bukankah rekonstruksi sistem juga merupakan semacam kesuksesan melalui kompetisi dan kerja sama? Hal ini berlaku untuk rantai lain, dan tidak berlaku untuk Ethereum. Namun, ini adalah tren yang pernah saya lihat pada rantai berkinerja tinggi lainnya atau rantai modular dan abstraksi rantai, tetapi tampaknya Ethereum masih "dikalahkan secara pasif", bahkan di bawah premis kondisi yang maju dan menguntungkan seperti itu, ETF belum mampu menghilangkan kesombongan mereka dan menghadapinya.
5) Banyak orang masih menantikan DeFi Summer lainnya, namun setelah merenungkan kegagalan Ethereum layer 2 dalam memenuhi ekspektasi, saya dengan enggan menerima kenyataan bahwa DeFi Summer mungkin tidak akan pernah kembali. @VitalikButerin sendiri tahu betul bahwa dilema terbesar Ethereum mungkin adalah atribut keuangan yang berlebihan. DeFi, pembawa atribut keuangan yang sempurna, pengalaman sukses masa lalu dan atribut matryoshka yang tak terbatas dari kombinasi DeFi membuatnya secara alami cocok untuk preferensi spekulatif orang. Apa yang perlu dipertimbangkan oleh ekosistem Ethereum saat ini bukanlah untuk membentuk kembali DeFi Summer, tetapi untuk keluar dari kabut budaya DeFi murni.
NFT, yang lahir di pasar bullish terakhir, dan OpenSea, yang berubah dari kemakmuran menjadi penurunan, belum sepenuhnya terintegrasi ke dalam kerangka DeFi. Namun, hal ini tidak mempengaruhi NFT yang membawa Ethereum keluar dari pasar super bull di putaran terakhir. Putaran desentralisasi PolyMarket Pasar prediksi ditanggapi dengan serius. Meskipun ini bukan cara bermain yang baru, dan saya tidak tahu apakah ini dapat memicu vitalitas baru, untungnya, ini bukan DeFi murni, atau sudah berkembang. dan merekonstruksi DeFi. Bagaimana mengintegrasikan Ethereum ke dunia web2 sebanyak mungkin, dan beralih dari dunia maya ke dunia nyata, adalah hal yang benar-benar diharapkan semua orang di musim panas yang baru.
Itu saja.
