Récemment, alors que les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale diminuaient et que les tensions au Moyen-Orient s’intensifiaient, les investisseurs se sont tournés vers les actifs refuges. Les trois principaux indices boursiers américains ont chuté d'environ 1,5%, tandis que l'indice du dollar américain a brièvement dépassé 106. Les rendements obligataires américains ont rebondi après avoir reculé par rapport à leurs plus hauts du week-end, les rendements actuels à deux et dix ans s'établissant à 4,94% et 4,577%, respectivement.
Source : SignalPlus, Calendrier économique
Les conflits géopolitiques ont également affecté le marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin a plongé de 69 000 $ à 59 000 $ vendredi dernier, entraînant plus d'un milliard de dollars de liquidations à terme à long terme en 48 heures. Le marché a attribué une partie du rebond ultérieur à l’approbation formelle par la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong des ETF au comptant Bitcoin et Ethereum, ce qui a renforcé la confiance du marché. Non seulement Hong Kong a approuvé les ETF au comptant Ethereum avant les États-Unis, mais elle a également autorisé l’achat et le rachat des ETF sous forme physique.
Source : SignalPlus et TradingView
Au cours de cette baisse des prix, les « baleines » de crypto-monnaie ont massivement acheté l’ETH à son point le plus bas. Par exemple, une adresse commençant par « 0xE34 » a saisi l’opportunité d’augmenter sa position de 3,15 millions de dollars, en achetant 1 000 ETH au point le plus bas, portant sa position totale à 8 300 ETH.
Source : Twitter
En termes d’options, même si le prix a récupéré près de la moitié de ses pertes, la volatilité implicite reste élevée, la volatilité de l’ETH étant environ 10 % supérieure à celle du BTC. La structure des échéances reste inversée, avec Vol Skew à son point bas des trois derniers mois (25e percentile).
Sur le plan commercial, il y avait d'importantes positions Long Put Spread sur BTC les 19 et 26 avril, offrant peut-être une protection supplémentaire contre la volatilité résultant de l'événement de réduction de moitié du 18 au 20 avril. D'un autre côté, les ajustements de prix ont incité les traders à acheter en cas de baisse, en particulier vers la fin mai, avec des positions d'options haussières, telles que Buy BTC 69000-C (850 BTC) et ETH 3800-C (10 542 ETH), devenant ainsi le marché. se concentrer.
Source : Deribit (au 12 avril 8h00 UTC)
source : SignalPlus et ATM Vol continuent de baisser
Source de données : Deribit, distribution des transactions BTC
Source de données : Deribit, distribution ETHTrading
Source : échange de blocs Deribit
Source : échange de blocs Deribit