In den USA hat der Vorsitzende der US-Notenbank, Powell, seit Anfang dieses Jahres versichert, dass die Zinssenkungen im Jahr 2024 allmählich auslaufen würden, da er dem Markt klar kommunizierte, dass die Zinsen für einen längeren Zeitraum hoch bleiben werden. Darüber hinaus ist er nicht der einzige in der Fed, der seine Haltung geändert hat. Der bekannte „Taube“ der Fed, Goolsbee, hält es nicht nur für sinnvoll, mit Zinssenkungen „abzuwarten“, sondern erklärte auch nachdrücklich: „Wenn nötig, ist nichts ausgeschlossen“, als er nach der Möglichkeit einer Zinserhöhung gefragt wurde. Die Renditen von Staatsanleihen schwankten in der Nähe der jüngsten Höchststände, wobei die zinssensitive Rendite zweijähriger Anleihen nahe der 5%-Marke verharrte und derzeit bei 4,993% liegt. Aus makroökonomischer Sicht wird der von der Fed bevorzugte PCE-Index diese Woche am Freitag veröffentlicht, aber leider wird Powell an diesem Freitag keinen Kommentar dazu abgeben können, da die Fed bereits in die Schweigefrist vor der nächsten FOMC-Sitzung eingetreten ist.
Quelle: SignalPlus, Wirtschaftskalender, Diese Woche wird der von der Fed bevorzugte PCE-Index veröffentlicht
Quelle: Investing. Die Rendite zweijähriger Anleihen, die stärker auf die Zinspolitik reagiert, bleibt nahe der kritischen Marke von 5 %.
In Bezug auf die digitale Währung verlief die Halbierung von BTC reibungslos und der Markt schlug keine Wellen. Die meisten Handelsansichten waren bereits vor dem Ereignis vollständig eingepreist. Nachdem die im Stundenchart widergespiegelten Schwankungen allmählich nachließen, gelang während der Handelszeiten der asiatischen Börse ein Durchbruch, der die Widerstandsmarke von 66.000 USD herausforderte.
Quelle: TradingView
Was Futures betrifft, sind gehebelte Fonds noch nicht auf den Markt gekommen. Die aus den gewichteten Positionen der wichtigsten Börsen abgeleiteten Finanzierungsraten schwanken um die Nullachse. An der OKX wird die Prämie von Futures an mehreren wichtigen Lieferterminen bei etwa 10 bis 12 % gehalten (was ungefähr einem Finanzierungssatz von 1 Basispunkt für unbefristete Verträge entspricht).
Quelle: Coinglass
Quelle: SignalPlus, OKX-Futures
Was die ETFs betrifft, beendete der Bitcoin-ETF schließlich seine fünf aufeinanderfolgenden Tage mit Nettoabflüssen, wobei die Top-ETFs am 19. Kapitalspritzen erhielten, während die Abflüsse aus GBTC ebenfalls einen allmählichen Abwärtstrend zeigten.
Quelle: Farside Investors
Quelle: Deribit (Stand: 22. April, 8:00 UTC)
Bei den Optionen sehen wir einerseits, dass die aktuelle Volatilitätskurve das zuvor umgekehrte Muster durchbrochen hat, die Gesamtsteigung aber relativ flach bleibt; gleichzeitig ist der Front-End-Vol Skew von seinem vorherigen Tief auf eine relativ flache Position zurückgekehrt, wobei der 25-dRR nahe dem Median der letzten drei Monate liegt.
Quelle: SignalPlus
Quelle: SignalPlus, Lautstärkenversatz kehrt zum Normalwert zurück
Die Optionshandelsvolumina sind seit der Halbierung relativ niedrig geblieben, was die Auswirkungen der allgemein geringeren Liquidität an Wochenenden einschließt. Im Fall von ETH wurde der Kauf von bullischen Optionen im Bereich von K= 3550 bis 3700 im April, was Zehntausende ausmacht, als Reduzierung von Positionen angesehen, möglicherweise als Schließung von Gewinnen in Theta und Vega, oder es könnte sich um eine Entschuldungsmaßnahme handeln, die unter den unklaren Umständen der aktuellen geopolitischen und makroökonomischen Bedingungen und der Preisentwicklung nach der Halbierung ergriffen wurde. Bei BTC kam es Ende April zu bärischen Optionskäufen auf dem Unterstützungsniveau von 59.000 USD, und Ende Mai kam es auch zu einer großen Anzahl bärischer Optionsverkäufe unterhalb dieses Unterstützungsniveaus (57000/58000).
Quelle: Laevitas
Datenquelle: Deribit, BTC- und ETH-Transaktionsverteilung
Quelle: Deribit Block Trade
Quelle: Deribit Block Trade
