Am Dienstag hielt der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, eine Rede, in der er den Erfolg der Fed bei der Senkung der Inflation durch Abkühlung des Arbeitsmarktes hervorhob. Er stellte fest, dass der Arbeitsmarkt kein Inflationstreiber mehr sei. Sein Ton war jedoch insgesamt vorsichtig und er gab keine klaren Hinweise zur künftigen politischen Ausrichtung. Die Marktreaktion war gemischt: S&P und Nasdaq haben in den letzten zwei Tagen wiederholt neue Höchststände erreicht, während die Renditen der US-Staatsanleihen leichte Schwankungen verzeichneten, wahrscheinlich in Erwartung der heute Abend veröffentlichten Verbraucherpreisindex-Daten. Wenn die Verbraucherpreisindex-Daten den Erwartungen (3,1 %) entsprechen, würde dies darauf hindeuten, dass sich die Inflation dem Ziel der Fed von 2 % nähert, was möglicherweise eine Zinssenkung im September unterstützen könnte.

Quelle: SignalPlus, Wirtschaftskalender

Die Risikomärkte, einschließlich der digitalen Währungen, konzentrieren sich intensiv auf die bevorstehenden Datenveröffentlichungen in den nächsten zwei Tagen. Optionsdaten zufolge nimmt die implizite Volatilität (IV) für mittel- bis spätfristige Optionen allmählich ab, wobei ETH im Vergleich zum Vortag einen Rückgang von 2–3 % verzeichnete. Kurzfristige Optionen bleiben jedoch auf hohem Niveau, was darauf hindeutet, dass Händler stark auf die Auswirkungen dieser Runde makroökonomischer Daten wetten.

Quelle: SignalPlus

Quelle: Deribit (Stand: 11. Juli, 8:00 UTC)

Im jüngsten Handel gab es einen deutlichen Anstieg des Put/Call-Verhältnisses (P/C) und blieb bei etwa 1:1. Beispielsweise wurden heute am 19.07.24 eine große Anzahl von Put-Optionen auf ETH verkauft, und der Sell Put Spread am 26.07.24 ist ebenfalls in den Fokus des Marktes gerückt, was die Rückkehr des ETH-Frontend-Volatilitätsschiefstands erklärt. Für BTC sind sowohl Sell Call Spread- als auch Sell Put Spread-Strategien aufgetaucht, was auf eine relativ vorsichtige pessimistische Prognose der kurzfristigen Volatilität hindeutet.

Datenquelle: Deribit, Gesamtverteilung der ETH-Transaktionen; SignalPlus, ETH 25 dRR

Datenquelle: Deribit, Gesamtverteilung der BTC-Transaktionen

Quelle: Deribit Block Trade

Quelle: Deribit Block Trade