Der Plan der deutschen Regierung, Bitcoin zu verkaufen, schreitet voran. Derzeit enthält die wichtigste Wallet der Regierung etwa 26.000 BTC im Wert von 1,5 Milliarden Dollar, während die für den Verkauf verwendete Adresse 4.800 BTC im Wert von 276 Millionen Dollar enthält. Dies hat zu einem vorübergehenden Rückgang der Bitcoin-Preise geführt und gestern Abend die Unterstützungsmarke von 55.000 Dollar getestet. Der Markt zeigte sich jedoch schnell widerstandsfähig und die Preise erholten sich und machten alle Verluste innerhalb des Tages wieder wett.
Daten zeigen, dass der führende ETF IBIT nach mehreren Tagen einen erheblichen Mittelzufluss in Höhe von 187,2 Millionen US-Dollar verzeichnete. Dieser Vertrauens- und Moralschub unter den Bullen lässt BTC nun das Widerstandsniveau von 58.500 US-Dollar ins Auge fassen und auf einen Durchbruch abzielen, um eine weitere Aufwärtsdynamik zu erzielen.
Quelle: TradingView; Farside Investors
Die Erholung der Bitcoin-Preise hat die Aktivität auf dem Optionsmarkt angeregt. Die impliziten Volatilitätsniveaus sind insgesamt vom vorherigen Höchststand von 16 Punkten gesunken, es gab jedoch starke Preisschwankungen um den letzten Abrechnungspunkt, als der IV auf seinem Tageshoch lag. Trotz einer gewissen Reduzierung bleibt der aktuelle IV erhöht, insbesondere angesichts der Unsicherheit, die durch die bevorstehende Veröffentlichung wichtiger makroökonomischer Daten am 12. Juli in Bezug auf CPI und PPI entsteht. Dieses Ereignis markiert einen lokalen Höhepunkt der Volatilitätserwartungen.
Quelle: Deribit (Stand: 9. Juli, 24.08.00 Uhr UTC)
Quelle: SignalPlus
In Bezug auf die Handelsdynamik zeigen ETH und BTC deutlich unterschiedliche Verhaltensweisen. Die Preiserholung hat Händler dazu veranlasst, in zwei ETH-Zyklen starke Positionen in Put-Optionen für Bullen und Call-Optionen für Bären einzugehen, wahrscheinlich aufgrund von Bedenken hinsichtlich einer möglichen Wiederholung des Grayscale-Ausverkaufs nach der ETF-Einführung. Dies hat zu einem niedrigeren Front-End-Vol Skew für ETH geführt, im krassen Gegensatz zur Laufzeitstruktur von BTC.
Großtransaktionen in BTC sind besonders aktiv, wobei die Ratio-Call-Spread-Strategie, dargestellt durch die 27DEC24 85000vs95000 Calls, in den Fokus des Marktes rückt. Risikoszenario-Simulationen aus der folgenden Grafik veranschaulichen die begrenzte bullische Sichtweise dieser Strategie mit unbegrenztem Extremrisiko.
Quelle: SignalPlus, Vergleich der BTC/ETH-Vol-Skew-Trends.
Datenquelle: Deribit, Gesamtverteilung der ETH-Handel; ETH 12 JU L2 4 & 19 JU L2 4 Handelsverteilung
Datenquelle: Deribit, Gesamtverteilung der BTC-Transaktionen
Quelle: SignalPlus, Simulation des Ratio-Call-Spread-Risiko-Szenarios vom 27. Dezember 85.000 vs. 95.000.
Quelle: Deribit Block Trade
Quelle: Deribit Block Trade
