Jeder im Finanzwesen beschäftigt sich mit KI. Jede Bank, jeder Makler versucht herauszufinden, wie KI bei der Vermögensverwaltung helfen kann. Nicht nur für die Reichen, sondern für alle.

Tatsächlich stellt es eine Bedrohung für diejenigen dar, die nicht schnell genug aufholen. Die Verwaltung von Vermögenswerten erfordert mehr als nur das Verschieben von Geld.

Es geht darum, den richtigen Investitionsmix zu wählen und ihn an Veränderungen anzupassen. Im Moment übernehmen das menschliche Berater. Aber ist es möglich, dass KI das besser kann? Spoiler: Wahrscheinlich nicht.

Das Problem mit Robo-Advisors

Doch Vermögensverwaltung ist teuer und die meisten Menschen können sich die hohen Kosten nicht leisten. Dies ist ein Bereich, in dem KI helfen kann.

KI-gestützte Systeme können maßgeschneiderte Beratung zu geringeren Kosten anbieten und so Menschen Zugang verschaffen, die bisher ausgeschlossen blieben, weil ihr Vermögen „nicht ausreichte“, um die Kosten für eine menschliche Beratung zu rechtfertigen.

Aber hier ist der kleine Haken. Robo-Advisors sind nicht gerade beliebt. Selbst wenn KI den besten Mix aus Aktien, Anleihen oder Fonds anbietet, reicht es nicht aus, nur Vorschläge zu machen.

Was fehlt? Kommunikation, sagt Juan Luis Perez, ehemaliger Global Head of Research bei Morgan Stanley. Das ist das eigentliche Problem, das KI lösen muss.

KI kann Tausende von Finanzinstrumenten in Sekunden analysieren. Sie kennt die Zahlen, die bisherigen Renditen und die Risiken. Aber Menschen verstehen? Das ist eine andere Geschichte.

KI kann die persönlichen Geschichten oder die Veränderungen in den Erwartungen, die uns als Anleger definieren, nicht erfassen. Denn beim menschlichen Investieren (selbst bei institutionellen Anlegern) geht es nicht um Daten.

Es geht um Emotionen, Entscheidungen zum Sparen, Ausgeben oder Investieren und um langfristige Planung. Diese Dinge sind zutiefst persönlich, und selbst menschliche Berater haben (manchmal) Schwierigkeiten, sie zu verstehen.

Wie soll das ein Robo-Advisor also machen? Es ist kein Wunder, dass die meisten Kunden am Ende immer noch dasselbe alte 60/40-Aktien-Anleihen-Portfolio haben. Das ist die Standardeinstellung. Um das herauszufinden, braucht man keine KI.

Um wirkliche Fortschritte zu erzielen, muss die KI intelligenter werden. Sie muss verstehen, wie Berater arbeiten, und nicht nur allgemeine Empfehlungen aussprechen. Es reicht nicht aus, immer wieder dieselben Produkte zu empfehlen.

KI muss aus Interaktionen mit Kunden lernen. Wenn die KI ein Portfolio nicht in einfachen Worten erklären kann, wird ihr niemand jemals wirklich vertrauen.

Dezentralisierung ist der Schlüssel

Vermögensverwalter stehen an einem Wendepunkt. Damit KI wirklich nützlich ist, muss sie sowohl dem Berater als auch dem Kunden Entscheidungsfreiheit lassen.

Das bedeutet, den Prozess zu dezentralisieren und den Beratern die Nutzung von KI-Tools zu ermöglichen, um bessere Entscheidungen zu treffen. Es geht nicht darum, einem zentralisierten Plan zu folgen, der von einem Chief Investment Officer (CIO) ausgearbeitet wurde, der versucht, Produkte mit hohen Margen durchzusetzen.

Tatsächlich könnte die Dezentralisierung von Entscheidungen den Prozess für Unternehmen, die versuchen, diese Produkte zu verkaufen, erschweren. Compliance und Risiko stellen ebenfalls Herausforderungen dar.

In Zukunft könnten Gespräche mit KI beinahe menschlich wirken. Große Sprachmodelle (LLMs) und KI-Agenten könnten die Spielregeln ändern, indem sie aus unseren digitalen Fußabdrücken lernen.

Diese KI-Systeme hätten genügend Kontext zu unserem Leben, um vorherzusagen, was wir wollen, wenn sich die Dinge ändern. Theoretisch könnte dies die Vermögensverwaltung effizienter machen.

Aber wer würde schon seine persönlichsten Informationen an eine Maschine weitergeben? Das dafür erforderliche Maß an Vertrauen ist einfach enorm.

Wenn Silicon Valley die KI jedoch weiterhin auf ein neues Niveau treibt, könnten wir bald Robo-Agenten sehen, die flüssige, echte Gespräche mit Kunden führen können. Und wenn das passiert, würde sich alles ändern.

BlackRock, der größte Vermögensverwalter der Welt, nutzt KI bereits seit Jahren. Das Unternehmen setzt maschinelles Lernen und große Sprachmodelle ein, um seine Anlagestrategien voranzutreiben.

Sie nutzen sogar KI, um thematisches Investieren zu optimieren. Sie verfügen über ein Tool namens Thematic Robot, das KI mit menschlicher Expertise kombiniert, um Aktienkörbe basierend auf Schwellenmarktthemen zu erstellen.

Berichten zufolge beschleunigt es den Prozess der Suche nach Investitionsmöglichkeiten in verschiedenen Sektoren, was mehr Effizienz und weniger Zeitverschwendung bedeutet.

Doch KI ist nicht unfehlbar. Menschliche Kontrolle ist nach wie vor unerlässlich, denn diese Roboter verfügen nicht über das Urteilsvermögen oder das differenzierte Verständnis eines erfahrenen Portfoliomanagers wie Larry Fink.

Wenn KI einen Fehler macht, muss ihn jemand bemerken. Fehler in KI-Ergebnissen passieren und können ohne menschliches Eingreifen schwerwiegende Folgen haben. Die ideale Lösung? Eine Mischung aus menschlichem Fachwissen und KI-gesteuerter Effizienz.