Es besteht kein Zweifel daran, dass Bitcoin in dieser Runde des Bullenmarktes das Rampenlicht gestohlen und während seines Aufstiegs immer mehr Marktanteile erobert hat, wodurch Altcoins im Staub liegen. In früheren Zyklen versuchten Altcoins, mit Bitcoin gleichzuziehen, aber das ist nun ein Wunschtraum geworden. Der schrittweise Rückgang der Liquidität hat die Möglichkeit, im gesamten Markt die nächste Nachahmersaison zu starten, eingeschränkt.
Um alles, was bisher passiert ist, zu überprüfen und Chancen zu identifizieren, können wir uns auf einige relevante Kategorien konzentrieren und die Kursrenditen ihrer wertvollsten Vermögenswerte messen.
Memecoin
Memecoin ist zweifellos eines der Themen dieses Zyklus. Im vergangenen Jahr sind mehr Anleger über Nacht durch Investitionen in Memecoins reich geworden, als glückliche Menschen im Lotto gewonnen haben, und ebenso entspricht der Vermögensverlust durch Investitionen in Memecoins den von den Steuerbehörden erhobenen Steuern.
Prozentual gesehen hat sich die Gesamtbewertung der Memecoins nicht so stark verändert, wie man erwarten würde, da Token wie Dogecoin und Shiba Inu fast die Hälfte des Memecoin-Marktanteils ausmachen, während die Gewinne minimal waren. Abgesehen von einigen Token, die auf Ethereum äußerst erfolgreich waren, fanden die meisten Memecoin-Aktivitäten auf Solana und zuletzt auf Base statt. Drei der Memecoins mit den höchsten Renditen und neuen Marktkapitalisierungen in den Top Ten stammen von Solana, zwei davon haben sogar über fünfstellige Renditen erzielt.
DeFi
Wenn es um DeFi geht, fallen mir vor allem Einkommen, Fundamentaldaten und die Zukunft des Finanzwesens ein. Da immer mehr Menschen an On-Chain-Transaktionen teilnehmen, steigen Indikatoren wie Protokollnutzung, Transaktionsvolumen und gesperrter Gesamtwert. Können diese Daten jedoch eine neue Runde des DeFi-Sommers einleiten? eigentlich nicht.
Abgesehen von Innovation und Produktmarktanpassung sind die aktuellen Preisrenditen für DeFi-Tokens (mit Ausnahme der 1.0-Ära) einfach katastrophal. Mit Ausnahme von Pendle und The Graph scheiterten alle anderen Projekte kläglich. In den letzten Jahren hat die Liquiditätsverpfändung ein massives Wachstum und eine starke Akzeptanz als wichtiger Weg erlebt, aber Governance-Token, die die Kapselung von Liquidität darstellen, haben kein Wachstum erlebt. Darüber hinaus verzeichneten Token im Zusammenhang mit dezentralen Börsen die schlechteste Preisentwicklung, wobei nur Jupiter stieg.
Obwohl die Daten in der obigen Tabelle bereits besorgniserregend sind, sind die Pioniere der Branche, nämlich die Token der DeFi 1.0-Ära, noch schockierender.
Protokollbewertungen, Renditen und Nutzung waren in der DeFi 1.0-Ära hoch, aber es stellt sich heraus, dass sie in diesem Zyklus keine gute Leistung erbringen werden, wenn keine Renditestrategien eingesetzt werden, um die Wertminderung der Token auszugleichen. Ein wiederkehrendes Problem, das zur mangelhaften Leistung von DeFi-Protokoll-Tokens beiträgt, ist der Mangel an praktischen Verwendungsmöglichkeiten für die Tokens außer dem Liquiditätsabbau. Vielleicht ist die Gebührenumwandlung ein lebensrettender Strohhalm, der den Benutzern tatsächliche Vorteile bieten kann, anstatt den Wert der Benutzerbestände durch die Freigabe von Token zu verwässern und so einen enormen Kaufdruck für die Token zu erzeugen.
L1
L1-Token sind bei Spekulanten die mit Abstand beliebteste und am häufigsten gehandelte Kategorie und sind das Gesicht der Kryptowährungsbranche. Angeführt von Bitcoin und Ethereum haben L1-Token in der Vergangenheit eine solide Preisentwicklung gezeigt. Fortschritte auf diesem Gebiet haben unzählige Alternativen hervorgebracht, die um die Marktbeherrschung wetteifern, und ihr Erfolg hängt eng mit ihrer Fähigkeit zusammen, den ökologischen Wohlstand zu fördern, indem sie beispielsweise qualifizierte Bauherren anziehen und eine große Benutzerbasis gewinnen, die kontinuierlich mit der Anwendung interagiert. In manchen Fällen reichen allein die technischen Spezifikationen von L1-Token aus, um auf dem Markt Fuß zu fassen.
Viele Projekte in der obigen Tabelle haben ihre Preisrenditen im Vergleich zum USD erfolgreich verdoppelt, aber nur drei Projekte haben die Spitzenreiter der L1-Strecke übertroffen, nämlich Bitcoin und Ethereum. Solana ist nicht nur aufgrund seiner Rendite als „führender Player“ von L1 in diesem Zyklus bekannt, sondern hat sich auch schnell zu einer der meistgenutzten Ketten auf dem Markt und einem wohlverdienten Memecoin-Zentrum entwickelt. Solana trat an die Stelle von BSC, nachdem es der Binance Smart Chain nicht gelungen war, einen Shitcoin-Wahnsinn ähnlich der vorherigen Rallye wiederherzustellen. Es ist erwähnenswert, dass die Einnahmen von Kaspa trotz der mangelnden Aufmerksamkeit des Mainstreams und des relativ geringen Transaktionsvolumens die von Solana übertrafen.
L2
Um Probleme wie Skalierbarkeit und hohe Transaktionsgebühren zu lösen, ist Rollup zu einem integralen Bestandteil des On-Chain-Ökosystems geworden.
Im Gegensatz zur Basisschicht, die sie nutzen, sind die Renditen von L2 mittelmäßig, und VC-Ketten mit geringer Auflage und hoher Bewertung wie Starknet und Arbitrum verzeichnen tiefe Verluste. Neue Konzepte rund um Zero-Knowledge und Bitcoin-Infrastruktur haben einen erheblichen Wertzuwachs erzielt.
abschließend
Nach der harten Marktrealität und verschiedenen Liquidations-E-Mails ist man versucht zu glauben, dass die Investitionsmöglichkeit in Altcoins vorbei ist. Es ist klar, dass es zu diesem Zeitpunkt immer schwieriger wird, die Kapitalrendite von Bitcoin und Ethereum zu übertreffen, wenn man nicht mit der Flut der Erzählungen Schritt hält. Allerdings ist es unmöglich, jeden Trend zu erkennen, wenn man den Markt nicht lange im Auge behält oder genügend Einfluss hat. Unter den heutigen Marktbedingungen herrscht in der Branche eine negative Stimmung, was auch bedeutet, dass Anleger ihre Anlageportfolios neu ausbalancieren und Risiken berücksichtigen müssen. Die Zukunft des Altcoin-Marktes ist unklar, aber es sollte nicht schlimmer werden.
