Článek převzat z: Shenchao TechFlow
Autor: hitesh.eth
Překlad: Shenchao TechFlow
Čistá fakta, žádné falešné naděje.
Předtím, než začnete číst, doufám, že na chvíli odložíte své předchozí předsudky a strávíte několik minut pečlivým pohledem na to, co mám v úmyslu sdílet.
Z makro pohledu lze investiční téma Web3 rozdělit do dvou velkých kategorií: základní infrastruktura (infra) a aplikační scénáře (apps).
Investice lze v podstatě rozdělit do dvou typů: jedna vypadá na krátkodobě nevýznamná, ale z dlouhodobého hlediska může přinést značné výnosy; druhá je vzrušující na krátkodobé úrovni, ale nakonec může mít nulovou hodnotu.
Většina investorů do kryptoměn vstupuje na tento trh, aby usilovala o rychlé a značné výnosy a je ochotna podstoupit odpovídající rizika.
Proto lidé častěji volí cyklické investice - tyto investice jsou obvykle krátkodobé a účinné pouze během konkrétních býčích cyklů.
Rok 2025 se stane 'rokem regulace' v oblasti kryptoměn.
USA a další hlavní ekonomiky plánují zavést příslušné předpisy na domácí půdě. Tyto regulace nejen posílí důvěru tradičních investorů (zejména starší generace), ale také vyfiltrují několik skutečně perspektivních kryptoměn - pouze projekty s pevnými základy a stabilním cash flow se dokážou prosadit.
Můžeme očekávat, že trh zažije novou vlnu tradičních investorů. Tito investoři mají 'staré peníze' a poprvé se dostanou do oblasti kryptoměn.
Nebudou investovat slepě jen kvůli tržnímu spekulaci, ale pečlivě prozkoumají projekty, důkladně si přečtou zprávy a data, a investiční rozhodnutí učiní pouze v logických situacích.
V takovém kontextu se decentralizované finance (DeFi) stanou investičním tématem oblíbeným tradičními investory, dalším bude první vrstva protokolů blockchainu (L1).
Nicméně, vzhledem k nižšímu stropu tržní kapitalizace projektů DeFi má tento sektor větší prostor pro růst a je silně spojen s fundamenty a daty. Letos již některé projekty DeFi vytvořily příjmy přes 100 milionů dolarů, což bezpochyby přitáhne pozornost tradičních investorů.
Objem peněz tradičních investorů je obrovský a dostatek kapitálu je klíčem k zdravému růstu trhu. Nezapomeňte, že mnoho institucionálních investorů je také vedeno tradičními investory.
Je pravděpodobné, že DeFi se nakonec stane jedním z hlavních směrů investic pro špičkové institucionální investory.
BlackRock již začal spolupracovat s projekty DeFi, což je trend, který se postupně formuje.
DeFi není cyklická investice; je to spíše dlouhodobá investice, podobně jako investoři v minulosti pohlíželi na BTC a ETH.
Dlouhodobý potenciál AAVE může být považován za srovnatelný s ETH.
Když investujete do blue-chip projektů DeFi, můžete se zaměřit na dlouhodobý rozvoj;
A když se rozhodnete investovat do zcela nového DeFi projektu, můžete zvážit krátkodobé výnosy, tyto projekty mohou také přinést několikanásobné nebo i vyšší výnosy.
Na trhu dominovaném DeFi se objeví mnoho nových projektů a některé zavedené projekty získají znovu pozornost. Uvidíte vlnu růstu cen kolem těchto projektů.
V oblasti DeFi mnoho blue-chip aplikací (např. Uniswap) plánuje transformaci na projekty základní infrastruktury. Tato transformace dále zvýší hodnotový potenciál tokenů, a příští rok by některé projekty mohly oznámit úpravy mechanismu poplatků, na které byste se měli připravit.
Tyto změny dodají silný impuls narativu o rozvoji DeFi.
Očekávám, že DeFi bude dominovat alespoň dvěma čtvrtletím příštího roku, podobně jako letos AI.
Pokud jde o AI, myslím, že rok 2025 bude rokem, kdy AI v populární kultuře čelí široké kritice kvůli svému rychlému a nekontrolovanému rozšíření.
Diskuse o 'odpovědné AI' se stane středem pozornosti.
Tržní aktivity kolem kryptografické AI infrastruktury, AI agentů a počátečních agentických nabídek (Initial Agentic Offerings) mohou vstoupit do fáze úpravy kvůli narativu 'odpovědné AI'.
Ale předtím očekávám, že AI agenti projdou fází bubliny.
V současnosti na trhu existuje 13 000 agentů a očekávám, že toto číslo vzroste alespoň na 100 000.
Poté můžeme vstoupit do fáze bubliny, která praskne následující rok.
Které čtvrtletí se to stane, bude záviset na časovém průběhu událostí souvisejících s regulací AI.
Regulace také vyvolá zájem o infrastrukturu ochrany soukromí, a proto budou některé hlavní projekty zaměřené na důvěrné DeFi, soukromé výpočty, soukromé úložiště a soukromé inferování získávat více pozornosti, což se také odrazí na jejich výkonu aktiv (PA).
Trh s Memes zůstane aktivní.
I když regulační orgány nemusí podporovat, lidé vždy najdou cesty, jak se dostat dovnitř, protože úplné zamezení není možné.
Spekulanti budou i nadále hledat příležitosti mezi 100 000 novými mincemi přidanými každý den.
Některé již etablované Memes, jako DOGE a PEPE, však mohou přitáhnout pozornost vážnějších investorů.
I když nemáte rádi Memes, měli byste zvážit vyčlenění části investičního prostoru pro ně.
Rok 2025 bude také rokem, kdy se na scénu dostanou mobilní Web3 peněženky a super aplikace.
Nedávno se společnost Web3 peněženek s názvem Exodus uvedla na NASDAQ s oceněním 1,2 miliardy dolarů, což může podpořit spekulativní nával tokenů spojených s Web3 peněženkami s silným příjmem v příštím roce.
AI a DeFi se stanou dvěma hlavními narativy příštího roku:
DeFi má potenciál dominovat;
AI agenti mohou vstoupit do fáze bubliny;
Meme spekulace přitáhnou více lidí k účasti;
Ochrana soukromí a DePIN (decentralizované fyzické infrastruktury sítě) se v určitém čtvrtletí dostanou do popředí;
Web3 peněženky získají více pozornosti a prostřednictvím pohodlnějšího uživatelského vedení a kvalitnějšího zážitku podpoří mainstreamové přijetí.
To je všechno, co jsem chtěl sdílet.
Vezměte prosím na vědomí, že nejsem astrolog ani expert na kryptoměny. Jsem jen obyčejný člověk s některými náhodnými myšlenkami o trhu, takže mé názory neberte příliš vážně.
