Převzato z: Nancy

Autor: Nancy, PANews

S postupným vylepšováním infrastruktury a rozvojem aplikačních scénářů se ekosystém kryptografických AI agentů stále více rozvíjí, vykazuje zcela novou obchodní trajektorii a likvidita a účast uživatelů neustále rostou. V tomto trendu AI agentů jsou ai16z a Virtuals Protocol bezpochyby dvěma nejsilnějšími reprezentativními projekty, jejichž ekosystémy přitahují pozornost různých kapitálových zájmů.

ai16z a Virtuals dominují trhu AI agentů, přičemž přispívají více než polovinou podílu.

I když ekosystém AI agentů rychle vzrostl na kryptoměnovém trhu a přitahuje značnou pozornost a kapitál, jeho tržní struktura zůstává stále jednotná a hlavně závisí na podpoře několika vedoucích projektů.

Podle nejnovějších údajů od Cookie.fun dosáhla k 30. prosinci celková tržní hodnota AI agentů 11,68 miliardy USD, přičemž za posledních 7 dní vzrostla o téměř 39,1 %. Tento rostoucí trend naznačuje rychlý růst ekosystému AI agentů na kryptoměnovém trhu.

Z hlediska velikosti ekosystému existuje v celém kryptografickém AI agentovi výrazný efekt hlavy, přičemž hlavními hráči jsou projekty Virtuals a ai16z. Konkrétně, tržní hodnota ekosystému Virtuals dosahuje 5,01 miliardy USD, zatímco ai16z je 1,63 miliardy USD, přičemž oba projekty zaujímají 56,8 % podílu na trhu AI agentů, zatímco kumulativní tržní hodnota ostatních projektů činí přibližně 170 milionů USD. To také naznačuje, že současný růst a rozvoj AI agentů je více závislý na budování těchto dvou vedoucích projektů.

Zároveň, pokud jde o typy, tržní hodnota Virtuals překračuje hodnotu přizpůsobených AI agentů, která činí 4,67 miliardy USD, zatímco kumulativní tržní hodnota ostatních kategorií dosahuje 1,8 miliardy USD.

Pokud se podíváme na rozložení na řetězci, Base a Solana jsou dvěma hlavními bojišti pro AI agenty. Na Base je tržní hodnota AI agentů přibližně 5,76 miliardy USD, zatímco na Solaně je to 5,47 miliardy USD, což dohromady přispívá 96,1 % celkového trhu, zatímco tržní hodnota ostatních projektů na řetězci činí pouze 920 milionů USD, což dále naznačuje, že ekosystém AI agentů je stále v počátečním stádiu.

I když mají Base a Solana na trhu AI agentů srovnatelnou velikost, ekosystémy obou se výrazně liší. Hlavním projektem ekosystému Base je Virtuals, přičemž 86,9 % projektů pochází z tohoto ekosystému. Naopak, ai16z zaujímá na Solaně téměř třetinu tržního podílu, což naznačuje, že ekosystém AI agentů na Solaně je v porovnání s Base bohatší a různorodější.

Prezentují různé cesty vývoje ekosystému, ale tržní koncentrace je výrazná.

Se vzestupem Virtuals a ai16z se jejich ekosystémové projekty stávají středem pozornosti a sázek investorů na trhu.

Podle údajů z daos.fun, k 30. prosinci má ai16z čistou hodnotu aktiv (NAV) přibližně 23,35 milionu USD, pokrývající více než 1400 tokenů. Mezi těmito tokeny jsou pouze 3 tokeny s tržní hodnotou přes milion USD, konkrétně ELIZA, fxn a degenai, přičemž jejich kumulativní tržní hodnota tvoří 84,3 % celku; tokeny s hodnotou od 100 000 do 1 milionu USD zahrnují 6 kusů, zatímco ostatní tokeny mají tržní hodnotu nižší než 100 000 USD. Tato distribuce naznačuje, že tokenová kombinace ai16z vykazuje značnou koncentraci, přičemž pár vysoce hodnotných tokenů dominuje celkové hodnotě aktiv, zatímco většina tokenů má rozptýlenou hodnotu, což naznačuje, že ekosystém je stále ve stavu vysoké diferenciace.

Ve srovnání s ai16z má ekosystém Virtuals relativně vyšší kvalitu projektů, a nedávno byl hojně diskutován, protože jeho tržní hodnota překročila hodnotu hvězdného AI projektu Bittensor (TAO). I přes to však v ekosystému Virtuals existuje určitá strukturální nerovnováha.

Oficiální web Virtuals uvádí, že k 30. prosinci je aktuálně přibližně 510 projektů v ekosystému Virtuals. Mezi nimi je 4 projekty s tržní hodnotou přes 100 milionů USD, konkrétně AIXBT, G.A.M.E, Luna a VaderAI, což představuje 19,2 % celého ekosystému; projekty s hodnotou mezi 1 milionem a 100 miliony USD zahrnují 99 projektů, zatímco zbytek přibližně 60 % projektů má tržní hodnotu pod 100 000 USD. Celkově projekty v ekosystému Virtuals získávají větší uznání na trhu, avšak v jejich ekologickém vývoji se vyskytuje určitý problém s koncentrací.

Pokud jde o různé vývojové cesty AI agentů ai16z a Virtuals, nezávislý výzkumník Web3 Haotian dříve uvedl, že ai16z je otevřenější a více připomíná ‚androidský‘ vývojový ekosystém, avšak kvůli extrémnímu nedostatku tokenové ekonomiky ai16z chybí rozumný hodnotící model pro tokeny v celém balíčku, což znemožňuje vytvoření synergického efektu v krátkodobém horizontu. Nicméně, to vše bude vyřešeno v rámci systematické tokenomiky. Zároveň každý člen rodiny ai16z vyniká svými schopnostmi, přičemž síla spočívá v komunitě vývojářů. První úkol zakladatele Shawa je vést rozptýlenou rodinu k super otevřenému velkému růstovému kolu poháněnému technologií open-source.

V nedávném rozhovoru pro PANews Shaw uvedl, že ai16z zveřejní nový návrh tokenové ekonomiky do 1. ledna 2025, zahrnující mechanismus LP párování, integraci funkcí DeFi a další obsah.

Srovnání Virtuals a ai16z, zdroj: @0xgangWhat

Naopak, Virtuals je relativně uzavřenější. Haotian uvedl, že Virtuals zvolil „jablečnou“ cestu rozšíření ekosystému, více jako „továrna na hvězdy“ pro AI agenty. Vzhledem k tomu, že Virtuals měl brzy po svém vzniku plně vyvinutou tokenovou ekonomiku, uživatelé potřebují k vytvoření AI agenta vsadit tokeny VIRTUAL a pro nákup nových tokenů AI agentů musí spotřebovat tokeny VIRTUAL, což znamená, že čím více AI agentů je na Virtuals vydáno, tím větší je poptávka po tokenu Virtuals, což vytváří pozitivní cyklický efekt. Nicméně, protože Virtuals se zaměřuje na platformu pro vydávání aktiv, poskytující standardní rámec pro AI agenty, to může vést k větší homogennosti AI agentů na platformě. Tento přístup Virtuals, který se zaměřuje na vydávání aktiv a nikoliv na technologické průlomy, je v podstatě předurčenou omezeností uzavřeného ekosystému.

Od čistého MEME po on-chain aplikace, AI agenti inovují modely tržní operace.

Za pozorností a spekulacemi kolem Virtuals a ai16z stojí zvýšený zájem o AI agenty, což je také důležitým projevem vývoje a evoluce MEME.

„AI je hlavní melodií pro zlepšení lidské technologie a produktivity v příštích 20 letech a může být integrována do všech kategorií kryptoměn, včetně DeFi, GameFi, NFT a Desci. Během rychlého růstu přinese množství nových aplikací a technologií, které lze aplikovat na kryptoměny.“, domnívá se kryptografický KOL 0xWizard, že kombinace AI s novými cíli může znovu vytvořit on-chain hodnotu aktiv, ba dokonce znovu vytvořit celkovou hodnotu kryptoměn.

„Od prvotního GOAT jako čistého MEME, přes AI agenty schopné chatování, až po ai16z jako on-chain fond, a poté po nových platformách pro vydávání aktiv jako Virtual a Spore, každý krok se blíží aplikaci. Podstata tohoto on-chain trhu spočívá v novém modelu ‚aplikovaných projektů‘, které obcházejí burzy a VC, a přímo skrze on-chain model nového vydávání aktiv realizují znovu rozdělení zisků. Zároveň mohou projekty přímou cestou vystoupit a ‚procházkovat‘ na řetězci, aby zjistily, zda trh přijme jejich nabídku.“ uvedl kryptografický KOL @Michael_Liu93.

Haotian se také domnívá, že se prostředí změnilo, a logika zachycování hodnoty na trhu se také mění, což se projevuje v následujících bodech: (1) od dřívějšího hromadění infrastruktur, které se odchylovaly od skutečné poptávky na trhu, až po aplikace AI agentů jako přední ověřování poptávky; (2) dřívější financování VC vedlo k čím dál užšímu prostoru pro zisk na sekundárním trhu, nyní je možné budovat projekty formou open-source Public Good, což umožňuje přímé financování od sekundárního trhu a umožňuje AI agentům spravovat aktiva, což přináší projektům větší prostor pro fantazii; (3) dříve přitahování raných uživatelů a toku prostřednictvím airdropů vedlo k následnému provoznímu tlaku, nyní je možné otevřít trh formou MEME, což je vhodné pro trvale rostoucí tokenomiku (LP poplatky, transakční daně, uvolnění rezervovaných podílů atd.); (4) po překročení konce CEX pro tokeny se postupně zaměřuje na DEX, kvalitní projekty mají větší pravděpodobnost „trhnout se zespodu“; (5) implementace nových pravidel pro tržní operace, projekty, které se neintegrovaly s komunitou a nedrží se neustále u produktu, mají velmi malou šanci na vzestup na trhu a v ekosystému.