7月31日 加密期權市場研報

8月1日聯儲議息會議，擇機多做波動率？

Coincall（ U 本位山寨期權第 1 所，交易 Sol 、Ton 、Ordi 等熱門山寨期權）

一、核心觀點

1- 通過波動率錐可以看出當下BTC和ETH短期IV已經達到25分位以下，可以採取long gamma策略下注議息會議RV加大，or long 9月份 vega 目前也處於25分位左右，如果想要進一步降低成本就加入一些scalping類策略，當下隱波相對適合開倉這類策略。

2- 從期限結構可以看出中遠期買入看漲期權結構頭寸依舊非常健康；

3- 如果現在還想等待加倉做多波動率頭寸可以觀察議息會議結束後開牌後，是否IV進一步下探；如果是這個劇本，那將是比較好的下注波動多投的timing點位。

4- 山寨期權標的隱波處於下降走勢中，sol的末日期權70個Vol也處於低位，short vol玩家注意頭寸控制；ordi 週期權bid 1 隱含波動率也降至90%

總結：可以擇機在議息會議開牌前後下注波動率多頭倉位；主觀判斷看好下半年行情；倉位上面保守玩家可以多留一些美元頭寸，如果大跌現貨加倉or sell put端隱波

二、期權大宗交易

btc 昨日最大2筆大宗爲short call spread 和近端的sell covered call 頭寸

buy BTC-27DEC24-100000-C + sell BTC-27DEC24-65000-C

sell BTC-2AUG24-70000-C

eth 昨日最大3筆大宗如下做多8月份波動率和sell短期covered call 頭寸

buy ETH-3AUG24-3000-P

buy ETH-3AUG24-3400-C

sell ETH-2AUG24-3350-C

Sol 見星友TG羣

三、宏觀市場

美股：

美股市場昨日小幅度上漲，長期美債橫盤等議息會議開牌，昨日需要注意的是VIX上漲6%，近期如有組合有想要增加空vix的衍生品玩家可以擇機加倉。整體降息週期雖然美股估值高位但是經濟韌性仍然很強。

A股：

因爲經濟的客觀現實，以及宏觀敘事方面雷大雨小，市場參與者都主動或被動的進入“囚徒博弈”的螺旋。

仍舊需要耐心等待，少做操作。