8月7日 加密期權市場研報

短期仍未企穩，近期高實際波動率位置，如何對衝風險？

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一、核心觀點

1- BTC和ETH依然處於高位，ETH已經超過75分位，上週推薦遠端long vega策略，目前也處於浮盈階段可以擇機平倉落袋；

2- 短期仍不能說企穩回升，今天會出一個視頻詳細說幾個期權對衝策略，如何使用？

3- 很多期權老手長期持有short vega頭寸賺錢，當下市場環境主觀判斷不適合。BTC和ETH期限結構近高遠低，大概率IV迴歸不會那麼快基於事件層面考量，尤其是11月份美國大選，如果有玩家之前沒佈局long vega頭寸可以在11月份佈局。

4- 山寨幣期權sol隱含波動率上漲很快，控制MM依然有不錯的近端來回刷theta方式；

5- ordi covered call頭寸本週會在tg羣移倉

總結：近端RV和IV都處於高位，需要留足MM，控制Gamma風險，遠端可以結合美國大選long vega

二、 期權大宗交易

btc有一筆大宗頭寸1400多顆，做熊市價差策略（下注繼續大跌）

sell BTC-30AUG24-44000-P + buy BTC-30AUG24-48000-P

eth和sol並沒觀察到異常大宗

三、 宏觀市場

美股：

昨日美股衝高回落，週末說觀察的qqq 18000點扔距離較遠，關鍵位置阻力很大。恐慌指數VIX回落至27.7，short vix頭寸取得浮盈，繼續持有。目前美股市場空頭仍然佔據主導地位，並未企穩。

A股：

昨日北水又流出62億，說明市場依然信心萎靡，日內暴露的又是內部信心問題，可以看到的是尾盤依然有GJD身影護盤。耐心等待別無法法，打鐵還需自身硬。