這行情，你能不能看得懂？利空出來了，你什麼感覺？？？不防守一下？
$ETH
#利率

未來幾周的關注重點爲企業盈利🤓

將在本週由銀行和金融業拉開帷幕，市場會把焦點放在貸款準備金的調整上，以及他們對利率上升和 SVB 後監管成本如何影響其投資組合的前瞻性指引。

無論如何，當前形勢似乎已經爲一場“全面清晰”的反彈鋪平了道路，股市容易面臨空頭擠壓的情況，不過有些投資者將當前形勢比作 1997-99 年後期的反彈，當時也處在相似的美聯儲週期，且當今的 AI 投資敘事和當時早期的互聯網熱潮也有明顯的相似之處。

#銀行 #金融業 #市場 #利率 #股市

財報季到來，市場將更多關注通脹風險和融資成本👀
下週缺乏重要經濟數據發佈，宏觀事件的影響將暫緩，市場必須等到週四 Powell 主席的談話，才能進一步確認其他 FOMC 成員所暗示的鴿派政策轉向，不過市場也將會關注即將全面開始的財報季，本季度 EPS 的門檻將遠高於前兩季。在利率方面，考慮到通脹有重新上升的風險，債券投資者可能會將注意力轉向正在進行的量化緊縮和供應預估，預計在 11 月的再融資公告中，這些預估值將出現較大增長，因此，即使市場不樂見，但在融資成本居高不下的情況下，期限溢價很有可能持續上升，收益率曲線也可能繼續走陡。
#宏觀經濟 #財報季 #利率 #通脹風險 #收益率曲線

利率上升壓制股市，科技股領跌😿

利率升至更高維持更久的敘事持續影響股市，尤其是對高成長行業和盈利不佳的公司，SPX 昨天由科技股 (-1%) 和消費類股 (-1.6%) 領跌，能源則是昨天唯一上漲的板塊；花旗“未盈利科技股”指數昨日下跌 3.3%，Russell 2000 指數則連續 8 個交易日下跌，已跌至 7 月以來的最低水平。

#利率 #股市 #科技股 #SPX #能源板塊

利率飆升拖累科技股，能源股逆勢上漲😍

不出所料，在過去一週，科技股和利率敏感型類股因利率飆升而表現較差，而能源股是唯一上漲的板塊，原油期貨價格自 6 月底的低點已經上漲了 20%，居高不下的通脹壓力、沙特阿拉伯和 OPEC+ 國家的石油減產以及美國戰略石油儲備 (SPR) 處於歷史低點，共同推動了原油價格走勢，預計這種趨勢在短期內可能會持續。

#利率 #能源股 #科技股 #原油 #OPEC

🤔按我的意思也是先別降，BTC4月就減半了，降息慢慢釋放，不要緊。

100X社羣消息：

CME數據顯示美聯儲3月降息的概率已降至35.5%

2 月 1 日，據 CME 美聯儲觀察：

美聯儲 3 月維持利率在 5.25%-5.50% 區間不變的概率爲 64.5%，降息 25 個基點的概率爲 35.5%。

到 5 月維持利率不變的概率爲 5.4%，累計降息 25 個基點的概率爲 62.1%，累計降息 50 個基點的概率爲 32.5%。

#美聯儲降息 #美聯儲 #美聯儲會議 #利率 $BTC $SOL $BNB

美國經濟數據偏淡，Powell或將再次重拳出擊👆

昨天美國經濟數據相對不太友好，雖然初請失業金人數（23 萬 vs 上週的 24 萬）低於預期，但被耐用品訂單劇烈下滑 5.2% 所抵消，股市表現不佳，債券收益率也上漲了 3 個基點左右；另外，亞特蘭大聯儲 GDPNow 模型進一步上調第三季度 GDP 預測至 5.9%，這給 Powell 今天在 Jackson Hole 的談話增添了更多鷹派壓力；Powell 將就“全球經濟的結構性變化“這一主題發表主旨演講，在進入會議期間的此時，名目收益率和實際收益率（經通脹調整後）均處於 2004 年以來 90% 百分位數的高點，去年 Powell 的主旨演講出人意料地簡短，直接了當地推動利率走高，導致去年第四季度風險市場出現拋售的情況；美國經濟是否仍能處於良好狀態？且儘管利率已經超過 5%，但通脹和就業市場僅顯示出極少的疲軟跡象，主席是否會再次給市場一記重拳呢？敬請密切關注！

#美國經濟 #股市 #GDP #利率 #通脹

預計財政和貨幣政策對 GDP 的拖累將會完全過去，市場對經濟前景感到相當滿意🥰

在第四季度經歷最後一個低谷後，預計 GDP 增長將在 2024 年反彈至 2% 左右，主要會是受到投資支出和住宅投資回升的推動，抵消仍然疲軟的製造業和缺乏財政刺激的影響；另外，預計今年年底前，財政和貨幣政策對 GDP 的拖累將會完全過去，因此只要美聯儲不試圖在 2024 年出人意料地推高終端利率，市場對經濟前景是感到相當滿意的，而如果形勢需要，美聯儲也仍有許多彈藥可以使用。

因此，儘管基準利率已經上升超過 5%，金融形勢仍相對寬鬆，我們認爲美聯儲有可能會努力再次嘗試“鷹派跳過加息”的策略，這將會通過 Powell 主席的談話與點陣圖的細微變化來謹慎地傳達。

#財政 #貨幣政策 #GDP #製造業 #利率

全球經濟疲軟逆轉利率走勢？👀

在債券空頭頭寸極其擁擠的情況下，疲軟的全球經濟數據足以讓市場暫時拋開利率長期走高的觀點，2/10s 曲線牛平約 6 個基點，整體曲線下滑約 10-13 個基點；另一方面，美國勞工統計局 (BLS) 的就業數據僅下修 30.6 萬，低於預期的 50 萬，就業市場看起來仍然強勁，使得債券市場的漲勢暫時停頓，不過最終軋空的情況仍持續，一直延續到 20 年期美債拍賣結束；技術指標顯示債券價格有機會進一步漲回 8 月初的水平，而 Powell 在 Jackson-Hole 的談話有可能會是一個觸發點。

#利率 #空投頭寸 #BLS #就業市場 #美債

美聯儲官員發表利率立場，9 月加息的可能性回落至 5%🗣️

美國家庭淨資產在 2023 年第二季度增加了 5.5 萬億美元（+3.7%），達到 154.3 萬億美元，再創歷史新高，淨資產的增長主要得益於股票價值上漲 26 億美元，以及房地產價值增加 25 億美元，由於開發商的投入成本飆升，美國房地產市場在缺乏供給的情況下急劇復甦。另外，上週美聯儲官員的發言實際上比預期的更加鴿派，大多數的談話都表示政策利率已經是“限制性水平”，不過必要時他們也會“採取更多行動”；紐約聯儲行長 Williams 表示貨幣政策“處於一個良好的狀態”，而芝加哥聯儲行長則指出，現在的討論重點正從政策利率應升至多高轉向政策利率應在此維持多久。

此外，著名的美聯儲觀察家 Nick Timiraos 撰寫併發布了一篇題爲“美聯儲官員的利率立場正在發生重要轉變”的文章，認爲近期薪資增長的放緩足以使美聯儲的立場轉向更爲平衡的觀點；9 月加息的可能性回落至 5%，而根據利率期貨定價，市場對 11 月會議的看法仍爲 50/50。

#美聯儲 #利率 #加息 #美國家庭淨資產 #貨幣政策

超預期的鷹派言論 😮

會議的重點終究是點陣圖和 SEP（經濟預測摘要），而兩者都明確地傾向鷹派，遠超出市場預期。

1. 預計 2023 年還會再加息一次，12/19 美聯儲成員支持再次加息，另外 7 位則支持不再加息。

2. 2024 及 2025 年利率中位數均上升 50 個基點（分別爲 5.1% 及 3.9%），顯著高於市場預期。

3. 2023 年實質 GDP 從 1.0% 上調至 2.1%，2024 年則從 1.1% 調高至 1.5%。

4. 2023 年失業率從 4.1% 下調至 3.8%，2024 年失業率則從 4.5% 下調至 4.1%。

#加息 #GDP #失業率 #利率 #鷹派

資產價格與經濟驚喜的負相關性越來越明顯🫣

此外，市場對於美聯儲真的已接近加息週期尾聲越來越有信心，利率波動率在今年大部分時間裏與股市和外匯波動率背道而馳，但在過去 3 個月終於出現較大幅度的下跌，儘管過去 1 個月債券收益率出現了強勁的熊陡走勢，但隱含波動率已經下降，雖然價格壓力持續，油價反彈，且量化緊縮仍在按計劃進行，不過債券市場似乎更加樂觀，認爲這次不會出現“消減恐慌”；在這種情緒下，資產價格可能會繼續得到支撐，但冬季也可能會發生很多變化，特別是如果油價從當前水平繼續飆升的話。

#資產價格 #加息 #利率 #債券收益率 #隱含波動率

經濟數據疲軟，加息預期下降🥹

經濟數據突然走軟，且與亞特蘭大聯儲 GDPNow 模型所預測的 5.8% GDP 增長相互矛盾，利率市場進行了一番調整，2 年期收益率下降了16 個基點，而 2/10s 收益率曲線則牛陡了 7 個基點，市場預期 11 月加息的可能性從 47% 的高點下降至 30%，市場出現大量空頭回補的交易量，7 年期債券拍賣出現大幅擠壓，此次拍賣的收益率爲 4.212%，比預期還低 2 個基點，投標總額爲 959 億美元，投標倍數高達 2.66 倍，是 1 月份以來的最高水平。

#經濟數據 #GDPNow #加息 #債券 #利率

市場預期英國央行將再次採取“鴿派加息” 🕊️

在英國央行方面，市場預計本週四會議再次加息 25 個基點的可能性約爲 75%，而會議前將有最新的 CPI 數據公佈（預期整體指數同比增長 7.0%），然而，與上週歐洲央行的行動類似，市場預期英國央行將再次採取“鴿派加息”，自 7 月高點以來，歐元和英鎊匯率均已出現大幅下跌，市場將關注行長 Bailey 關於終端利率落點的指引，目前年底前的終端利率落在 5.5% 左右。

#市場 #CPI #歐元 #英鎊 #利率

即使利率暴跌，用於償還債務的收入百分比也在上升。而且它偏向於低收入羣體。#利率