07年金融危機的時候，放了一個四萬億的刺激大招，當初那個四萬億都是短期債，5年以內是要還的。
再以後，隨隨便便幾萬億，每年都有。
現在要搞超長期國債了，差不多可以認爲不用還了。
一年以後就會成爲新常態了吧？

#通脹 是$BTC 比特幣最大的利好!

大白話探討，爲什麼比特幣價格受美國通脹影響？

昨日晚間美國5月一年期通脹率公佈爲3.5%，預期爲3.2%，前值爲3.2%，通脹數據一經公佈比特幣價格立馬從63000回調到60700，現在針對美股和比特幣來說，通脹升高是利空，通脹降低是利好。

哪比特幣爲什麼受到美國通脹率，以及各種政策的影響哪，我以大白話來說明避免一些剛進幣圈的小白聽不懂。現在比特幣的體量已經和過去有質的飛躍，市值已經上萬億美元，隨着市值的不斷增加受經濟週期的影響一定會越來越大。

1，我們先以長期的角度去了解美股整個大盤爲什麼漲，爲什麼會跌？
美股爲什麼會漲最直觀的就是市場錢的流進和流出，錢流進就會漲流出就會跌。

2，全球市場的錢主要受什麼控制？
全球流通的錢交易佔比美元佔比最大，美元主要受美聯儲加息和降息控制。

3，美聯儲爲什麼要加息和降息？
美國加息和降息是爲了控制經濟週期的健康運轉，經濟繁榮、通脹過高就需要慢慢加息，經濟萎縮或者通縮就需要慢慢降息促進經濟，所以全球經濟會收到美聯儲加息降息的影響。

美聯儲降息：銀行貸款利率降低、國債利率降低、企業貸款增多、就業人口增多、市場流通的錢增多……最終結果就是全球經濟繁榮市場的錢多了，流進股市的錢也就多了，股市自然就會上漲並迎來牛市。
美聯儲加息：銀行貸款利率升高、國債利率升高、企業貸款減少、失業人口增多、市場流通的錢減少(銀行和國債利率升高大家都會拿着錢存進銀行或者買國債)……最終結果就是全球市場的錢少了，錢從市場流出來了價格自然就下跌或者橫盤(大概率沒有牛市)。

4，現在處於加息降息的哪個階段，加息降息與通脹的關係？
這次經濟週期自2023年7月27日美聯儲利率加到最高5.5以來，一直維持5.5的高利率，這次加息的週期受21年疫情的影響，美國印的錢太多了，通脹嚴重所以要通過加息來抑制。通脹如果控制的非常好哪麼美聯儲就會很快開始降息，但是現在通脹不減反增所以降息繼續推遲。

昨天通脹數據超預期增加導致比特幣下跌原因是：通脹率升高—>美聯儲降息預期推遲—>牛市週期延後—>比特幣價格下跌。另外比特幣之前連續上漲七個月，現在是回調的第二個月，上漲七個月回調兩三個月這是非常健康的，無論比特幣如何波動，拿好你手中的籌碼，我們牛市頂峯相見。所有觀點僅個人看法，不構成任何投資建議。

持有BTC、ETH、BNB，讓時間陪我們慢慢變富。
#BTC #通脹 #美聯儲降息週期

股市表现稳定，恐慌指数回到2020年的低点 👍

与加密货币的困境不同，TradFi 资产在上周的结尾又度过了平静的一天，虽然暑假还没开始，短天期美债收益率的交易区间已经降至 3 月以来最窄（约 18 个基点），股票 VIX 跌至疫情前低点的 14 左右，全球外汇波动率也已经跌至 12 个月低点。

由于美国经济数据大致是仍然支持软著陆和通胀放缓的理想繁荣前景，即使投资者对市场广度不佳表示担忧，但仍看不出有什么理由放弃他们的股票多头策略。

#tradfi #vix #经济数据 #外汇 #通胀

美國經濟數據亮眼👍
美國第三季度的國內生產總值（GDP）遠超過市場預期，增長率達到4.9%，是前一季度的兩倍，也是自2021年以來最快的增長水平。儘管地區性銀行幾近崩潰、地緣政治衝突持續、抵押貸款利率飆升和通脹難以擺脫，也都無法放緩美國消費者的步伐。其中，個人消費增長了4％，商品支出增長4.8％，服務支出增長了3.6％，最終銷售增長了3.5％，住宅投資反彈了3.9％，政府和聯邦支出分別增長了4.6％和6.2％。庫存重建在第三季度爲GDP增加了660億美元，核心PCE則較上一季度的3.7%放緩至2.4％。顯然這是一份全面強勁有力的報告。
其他數據的發佈也與強勁的GDP 數據吻合，耐用品訂單自8月份的-0.1%反彈4.7%，待售房屋銷售自上個月-7.1%, 回升至1.1%，而截至10月21日的那一週，初領失業救濟金的申請保持穩定，僅增加了10,000人(共210,000 人)。
#耐用品訂單 #經濟數據 #通脹 #核心PCE #消費支出

排除今年加息預期🤝
雖然就業和價格數據強勁，但利率交易員幾乎已經排除了今年剩餘時間裏加息的可能性，11 月加息機率僅剩 8%，12 月加息機率不到 25%。此外，密大 10 月份消費者信心指數暴跌 5.1 點至 63，明顯低於預期，且是 15 個月以來的最大降幅，現況指數從上個月的 71.4 跌至 66.7，而 1 年期和長期通脹預期與 CPI 的反彈相呼應，達到 4 個月的高點（分別爲 3.8% 和 3.0%）。
#通脹 #宏觀經濟 #密大 #CPI #預期

通脹數據引發憂慮😟

昨天加拿大發布的通脹數據較不友好，8 月份核心 CPI 大幅上漲，增速爲 2022 年 7 月以來最高，與此同時，美國二手車價格也出人意料地環比上漲 1.5%，在 WTI 原油價格仍高於 90 美元且幾乎沒有緩和跡象的情況下，我們認爲通脹在年底前反彈的風險仍然存在，也就是幾乎被遺忘的“利率升至更高維持更久”觀點有機會捲土重來。

#通脹 #加拿大 #CPI #美國二手車價格 #WTI原油

美聯儲官員延續 Powell 的鷹派傾向🦅🦅
FOMC 後，美聯儲官員的論點基本延續了 Powell 的鷹派傾向，Boston 聯儲 Collins 表示，進一步收緊政策這個選項“肯定不會排除在外”，而理事 Bowman 則表明可能需要進行多次加息，San Francisco 聯儲 Daly 表示，她還沒準備好在對抗通脹的戰役中宣佈勝利，且美聯儲“不會滿足，直到達到我們需要達到的目標”，也就是通脹在回到價格穩定的道路上。
#加息 #通脹

全球製造業PMI持續下滑，通脹壓力引發擔憂😧

昨天是PMI數據日，英國7月製造業PMI指數結果爲45，隨後德國公佈製造業PMI指數爲38.8，低於預期41，且創近40個月新低，這些數據結果仍顯示出製造業在利率上升和供應鏈挑戰的重壓下苦苦掙扎的長期趨勢，不過服務業PMI則因消費力度展現韌性而持續較強勁的表現。 在美國，7月S&P製造業PMI表現稍好，上升2.7點至49，而服務業PMI初值則略微下降至52.4，但仍處於擴張區間；然而，伴隨著較佳PMI指數出現的是不樂見的價格反彈，投入價格從上個月47.2反彈至50.6，且評論稱“銷售價格指數的調查結果出現了一個令人擔憂的信號，通脹在短期內可能難以進一步降至3%以下”。

#PMI #製造業 #通脹

一系列央行會議將會接連登場👋

昨天是日本假期，本週的開頭顯得較爲平靜，不過接下來幾天將會十分忙碌，包括美聯儲/英國央行/日本央行/瑞士央行/挪威央行/瑞典央行在內的一系列央行會議將會接連登場。 Reuters 報導稱，歐洲央行將開始討論如何消除銀行系統中數萬億歐元的過剩流動性，提高儲備金要求可能是第一步，受此影響，歐元連續第二天從低點反彈，這將會是逆轉十多年來量化寬鬆效果的一個重大行動，由於歐元區的通脹仍居高不下，這是在連續十次加息的基礎上進一步的政策緊縮。

#央行 #reuters #歐元 #通脹 #加息

美聯儲加息預期升溫🌏
零售銷售數據公佈後，亞特蘭大聯儲 GDPNow 模型的預測上調至 5.4%，2 年期收益率升破 5 月 21 日的高點，逼近 5.20%，隨著整體美債收益率曲線上漲 15 個基點（連續 5 天波動超過 10 個基點），固定收益的多頭頭寸全面出現平倉；火上澆油的是，美聯儲的 Barkin 打破了（鴿派）立場，表示美聯儲在政策方面試圖“在過度修正和修正不足間取得平衡”，他需要看到“需求疲軟影響通脹”進一步的證據，儘管他贊成暫時維持利率不變，但美聯儲在對抗通脹方面“尚未達到目標”；在強勁經濟數據的支持下，12 月加息的可能性回升至 36%，甚至 2024 年 1 月加息的可能性也小幅上升至略高於 10%，Powell 明天在紐約經濟俱樂部的演講現在變得更加重要，這將是美聯儲進入緘默期前最後一次官方談話。
#美債收益率 #美聯儲 #Barkin #通脹 #Powell演講

密大消費者信心指數創新高，長期通脹存挑戰🧐

密大消費者信心指數躍升至 72.6，是 2021 年 9 月以來的最高水平，其中現況指數激增（77.5 vs 前值 69），且 1 年通脹預期的小幅下降（3.4% vs 前值 3.3%），回到 2021 以來的最低水平，短期通脹預期的下降與近期硬數據的走軟相吻合，其中同比增長出現上升的 CPI 組成項目所佔的百分比處於 2009 年以來的最低水平。 然而，此次數據發佈唯一的問題是長期通脹預期反彈至 3.1%，回到 2010 年以來的 12 年高點，看起來對付長期通脹的戰役似乎還要持續更長的一段時間。

#消費者 #通脹 #CPIData #密大

美國經濟數據略顯疲軟🧐

首先 JOLTS 職位空缺數爲 958.2 萬人，略低於預期的 960 萬，同時辭職率也下降至 2.4%，達到過去兩年的低點，關鍵的“職位空缺對失業人數”的比率穩定保持在 1.6 倍，位於 2021 年以來的週期低點，但從歷史標準來看，仍然處於極高的水平。

此外，7 月 ISM 製造業指數 46.4，低於預期的 46.9，組成項目表現好壞參半，新訂單和生產出現增長，就業則是下滑，不過支付價格大幅滑落至 42.6，對市場風險情緒來說是正面的消息，各種通脹放緩的跡象都受到風險資產的歡迎。

#美國經濟 #JOLTS #ISM #製造業 #通脹

全球經濟風雲變幻，市場面臨衆多不確定挑戰👀
“這可能是幾十年來這世界最危險的時期。”
  傑米·戴蒙，2023年10月13日星期五
上週五，紐約時段的交易始於 JPM Jamie Dimon 上述的警告，雖然該金融巨頭獲利超出市場預期，這位資深的 CEO 仍是提出了一系列他認爲未來世界將面臨許多波動的原因：
1.消費者的現金緩衝正在減少
2.就業市場持續緊繃
3.通脹壓力上升
4.政府債務水平極高
5.和平時期最大的財政赤字
6.量化緊縮的長期影響未知
7.地緣政治緊張局勢對供應鏈的影響
上週結束時，市場仍在憂慮以色列和哈馬斯之間的衝突，雖然目前爲止對資產價格影響不大，但情況肯定有機會進一步惡化；黃金在上週五飆升 3.5%，波動率也相應飆升至 5 個月高點，油價飆升 6%，美債收益率下滑約 6 個基點，而儘管財報季開局良好，美國股市收盤仍下跌約 0.5-1%。
#就業市場 #通脹 #量化緊縮 #油價 #宏觀經濟

市場預期這次美聯儲會議將暫停加息🤔

在 FOMC 方面，市場已經普遍預期這次會議將暫停加息，不過關鍵在於美聯儲的點陣圖，特別是 2024 年及以後點陣圖中位數的落點；退一步來說，市場目前對美聯儲的前景持樂觀態度，因爲通脹似乎正在放緩，這是需求放緩→勞動力差距縮小→工資增長放緩→核心 CPI 下降這個良性循環的一部分，經濟增長雖然正在放緩，但不足以引發經濟衰退，且來自消費者資產負債表的緩衝也足以緩解任何經濟重大下調的擔憂。

#FOMC #美聯儲 #加息 #CPI #通脹

未來幾個月的通脹數據應該着重去關注，因爲這決定了美聯儲的降息，不要忽略這些宏觀數據，之前可能不重要，但是現在臨近美聯儲降息關口，就變的異常重要了，之前我總是提示短期忽略，現在不能忽略了，每一次的通脹數據都需要關注解讀。#宏觀經濟 #通脹

原油價格突破 87 美元，通脹擔憂升溫😨

受到 OPEC+ 成員國將減產延期至年底的影響，原油價格近一年來首次飆升至 87 美元以上，沙特阿拉伯將繼續每日減產 100 萬桶直至 12 月，此舉令大宗商品市場措手不及，每日總產量降至 900 萬桶，創下多年來的最低水平；油價繼續飆升再加上上週五 ISM 支付價格的上漲（48.4 vs 42.6），我們擔心通脹放緩的趨勢可能即將結束，明年的通脹存在上行風險。

#原油價格 #通脹 #OPEC #沙特阿拉伯 #ISM

美國經濟數據偏淡，Powell或將再次重拳出擊👆

昨天美國經濟數據相對不太友好，雖然初請失業金人數（23 萬 vs 上週的 24 萬）低於預期，但被耐用品訂單劇烈下滑 5.2% 所抵消，股市表現不佳，債券收益率也上漲了 3 個基點左右；另外，亞特蘭大聯儲 GDPNow 模型進一步上調第三季度 GDP 預測至 5.9%，這給 Powell 今天在 Jackson Hole 的談話增添了更多鷹派壓力；Powell 將就“全球經濟的結構性變化“這一主題發表主旨演講，在進入會議期間的此時，名目收益率和實際收益率（經通脹調整後）均處於 2004 年以來 90% 百分位數的高點，去年 Powell 的主旨演講出人意料地簡短，直接了當地推動利率走高，導致去年第四季度風險市場出現拋售的情況；美國經濟是否仍能處於良好狀態？且儘管利率已經超過 5%，但通脹和就業市場僅顯示出極少的疲軟跡象，主席是否會再次給市場一記重拳呢？敬請密切關注！

#美國經濟 #股市 #GDP #利率 #通脹

股市大涨，投资者热情不断攀升🥳

股票市场依然繁荣，受散户青睐的股票在进入本周 CPI/FOMC 之前再度领涨，放缓的通胀、相对配合的美联储以及继续由美国强劲消费者推动的经济，都有助于完美执行软著陆场景，股市似乎没有什么可担心的，股市熊市已经和加密货币一起进入冬眠状态。

投资者的热情无处不在，以消费者为中心的行业如邮轮旅游等在今年的表现轻易地胜过指数，且 AAII 情绪指数也升至 2021 年以来最乐观的水平，除非通胀数据飙升或者本周三美联储出现意外的鹰派立场，否则很难对抗这一趋势。

#CPI #FOMC #通胀