宏观双头条大日终于到来，结果当然没有让人失望。CPI 数据开局远弱于预期，核心 CPI 环比上涨 0.16%（2021 年 8 月以来最低），而普遍预期为 0.3%，其中“超级核心”CPI 尤其疲软，5 月份跌至负值。服务支出下降，商品价格持平，住房通胀上升但仍在可控范围内。CPI 数据公布后，华尔街经济学家迅速将 PCE 预测从 2.8% 下调至 2.6%，并朝着美联储长期目标的正确方向迈进。
宏观经济反应剧烈，美国国债牛市加速，2 年期国债收益率一度下跌 17 个基点。12 月 FOMC 会议日期已反映出最高 51 个基点的跌幅。股市出现多重 Sigma 走势，SPX 和纳斯达克指数均上涨 1.5%，创下历史新高，因为市场在下午 2 点进入 FOMC 会议时预期会出现鸽派结果。
有趣的是，美联储首次公布的声明和“点阵图”带有一点鹰派色彩，最新美联储预测显示，2024 年美联储仅降息一次，而此前预测为降息三次。此外，预计核心 PCE 通胀率年底将达到 2.8%，高于之前的 2.6%。
自然，鲍威尔主席在新闻发布会上的大部分时间都试图将论调拉回到鸽派领域，明确试图淡化这些预测的重要性。鲍威尔甚至直言不讳地表示，“大多数”官员“没有将昨天疲软的CPI纳入他们的预测中，因此他们的预测在某种程度上已经实际上“过时”了。这真是一记重拳。
此外，鲍威尔指出，劳动力市场已恢复到疫情爆发前的状态，职位空缺、离职率和劳动力供应恢复正常化迹象再度显现。在经济方面，美联储认为经济增长将继续保持稳健，官员们“看到了他们希望看到的情况，即需求逐渐降温”。最后，他还强调，美联储正在关注下行风险，并希望将经济软着陆作为优先事项。
总而言之，彭博社指出，鲍威尔提到通胀 91 次，而提到劳动力市场 37 次，表明价格压力仍是首要问题。股市受到这一暗示，决定重新关注之前走软的 CPI，导致 SPX 接近历史高点 5438 点，而 2 年期美国国债收益率收于 ~4.70%，10 年期美国国债收益率收于 ~4.3%，均在本周低点附近。SPX 目前正处于历史上第二长的连续下跌周期，没有出现 -2% 的下跌。再过一个月，我们就能为本周期创下另一个风险开启记录！
尽管整体宏观经济表现强劲，但加密货币价格整周都在挣扎，因为多头仓位偏离以及对 BTC ETF 持有者“组合”的失望引发了人们对年初至今的流入量基于积累而非相对价值或“基础”交易的质疑。随着 ETF 批准催化剂的消退，比特币一直难以突破 70,000 美元，以太坊本周下跌 8%，而对费用减少和来自 L2 的竞争的担忧仍在继续。目前，技术面看起来有点挑战性，市场感觉在短期内容易受到股市情绪早该逆转的影响。祝你好运！
