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金蛋日记@jindanriji ；麋鹿不会迷路@crypto_elk_；外汇哥；西贝@Asterismone；
本周回顾
本周从10月2日到10月9日，冰糖橙最高附近$28580，最低接近$27160，震荡幅度达到4.97% 左右。
观察筹码分布图，在约 27000 附近有大量筹码成交，将有一定的支撑或压力。
分析：
26000–31000 约 428 万枚；
20000~25000 约 163 万枚；
短期内跌不破在 24000~ 26000 概率为 79 %；
其中短期内涨不破32000～34000的概率为 65 %。
重要消息方面
经济消息方面
美联储梅斯特：可能需要在 2023 年再次加息，并保持一段时间。
美国 9 月非农数据近乎为预期 2 倍，市场预计降息时间从明年 7 月推迟至 9 月。
3. 9月份非农就业人数增加了33.6万人，失业率保持在3.8%不变。
加密生态消息方面
现实世界资产协议 Backed Finance 在 Base 链上发行了代币化的美国短期国债 ETF，名为 blB01，该产品提供 5.2% 的收益。
美法官拒绝 SEC 对 Ripple 案中 $XRP 裁决的上诉请求。
多个以太坊期货 ETF 上市，首个交易日总交易量少于二百万美元。
投行Jefferies：BTC是对抗通胀的关键对冲工具，与黄金处于同一水平。
美国众议院议长麦卡锡被罢免，加密友好议员 Patrick Mchenry 临时接任。
Ripple 获新加坡金管局颁发的主要支付机构牌照。
加密领域活跃开发人员数量创 2020 年以来最低。
9 月 DEX 交易额续创 2021 年 1 月以来新低。
OpenAI 创始人 Sam Altman 参加 Joe Rogan 的 Podcast 时，对比特币有望成为通用货币表示认可。
长期洞察：用于观察我们长期境遇；牛市/熊市/结构性改变/中性状态
中期探查：用于分析我们目前处于什么阶段，在此阶段会持续多久，会面临什么情况
短期观测：用于分析短期市场状况；以及出现一些方向和在某前提下发生某种事件的可能性
长期洞察
市场衍生品状态
衍生品往往在市场中主导极其重要的作用，通常在市场没有外力的情况下，衍生品类内部呈现一个循环状态。
（下图 市场衍生品状态）
图中是经过高级的数据分析和特征处理的可视化表现。
在全市场衍生品结构之上，进一步深入。
一般在中长期来看，市场会有八个状态。
从零到七状态。
其中第三到第四个状态是一个分界点，一般在市场比较良好，衍生品没有太多风险的，或者说轧空进行时的时候，一般在第三状态之下。
一般情况下，如果下降到第2状态以下用来判断相对安全。
一般情况下，如果上升第五状态以上将判断相对风险。
其中风险用红色显示，风险较低的有蓝色数据表现。
因为市场衍生品状态本身自带一个周期作用，所以在一般情况下是一个相对来讲，一个比较好的中期，长期的判断市场阶段的指标。
在中长期阶段性的顶部和底部都有不少的显示。
当前，市场的衍生品状态处于中段，市场的衍生品来看比较中性。
中期探查
网络情绪积极性
新生力量的看法趋势
高权重抛压
短期参与者利润百分比复合模型
（下图 网络情绪积极性）
市场的流通状况在缓慢地修复，可能当前仍在维持这股趋势。在未走弱之前，可能做空难度略高。
从历次状况来看，在中期趋势表现时，会有提前量的表现，可能市场在某一个节点共同选择了积极的态度，因此该数据会呈现积极的表现。
（下图 新生力量的看法趋势）
市场短期的流动性离不开新生力量的支持，此模型通过市值流通状况，以及花费状况，检验新生力量的看法趋势。
通常，在长、短期相互背离的情况中，长期参与者比例上升及短期参与者比例下降被判定为长、短期换手，但也有可能是市场在新生力量参与的热度锐减。
目前，新生力量的参与意愿正在逐步修复，即该群体的流通状况在缓慢恢复，可能短时间内没有太大的表现，需要一定的时间。
（下图 高权重抛压）
高权重抛压已经施加在市场中，可能需要一定的时间进行消化。
可能从目前的表现中，会在一定的区间内进行调整，在市场未发生变动前，该基调可能在维持。
（下图 短期参与者利润百分比复合模型）
蓝色线：积累型群体供应量
黄色线：短期参与者供应量
积累型群体表现出极强的增持意愿，且最近的抢筹动作幅度较大，
可能在当前的表现意味着市场有一定量的买方。
同时，短期参与者目前有一定程度的情绪缓和，减少了离场的抛售意愿。
短期观测
衍生品风险系数
期权意向成交比
衍生品成交量
期权隐含波动率
盈利亏损转移量
新增地址和活跃地址
冰糖橙交易所净头寸
姨太交易所净头寸
高权重抛压
全球购买力状态
稳定币交易所净头寸
链下交易所数据
衍生品评级：风险系数处于危险区域，风险增加
（下图 衍生品风险系数）
近一周风险系数一直处于危险区域徘徊，仍未形成有规模的轧空，预期与上周保持一致。
（下图 期权意向成交比）
期权成交量有小幅度上升，看跌期权比例与上周相比无太大变化，当前处于中位水平。
（下图 衍生品成交量）
但当前衍生品成交量无太多波动仍处于低位水平，表明当前衍生品交易者持观望状态较多，但也预示着距离波动不远。
（下图 期权隐含波动率）
期权隐含波动率与上周相比无太大变化，期权交易者活跃度一般
情绪状态评级：中性
（下图 盈利亏损转移量）
价格的拉升使得积极情绪有所上升，同时恐慌情绪仍处于低位。 当前价格已来到短期持有者成本区间。本周仍关注以亏损转移量为代表的市场恐慌情绪。
（下图 新增地址和活跃地址）
本周新增地址有小幅度的下降，活跃地址也有少量下降。链上活跃水平较低。
现货以及抛压结构评级：整体呈现流出累积状态，抛压较低。
（下图 冰糖橙交易所净头寸）
大饼当前呈中量流出状态。
（下图 E太交易所净头寸）
E太当前呈少量流入状态。
（下图 高权重抛压）
当前无高权重抛压。
购买力评级：全球购买力微量回升，稳定币购买力微量回升。
（下图 全球购买力状态）
亚，欧购买力仍在回升，相反权重较大的美洲购买力已流失为负值。
（下图 USDT交易所净头寸）
USDT当前呈少量流入状态。
链下交易数据评级:在26000有购买意愿；在29000有抛售意愿。
（下图 Coinbase链下数据）
在23000，24000，25000，26000附近价位有购买意愿；
在29000，30000，31000附近价位有抛售意愿。
（下图 Binance链下数据）
在25000，26000，27000附近价位有购买意愿；
在29000，30000，31000附近价位有抛售意愿。
（下图 Bitfinex链下数据）
在23000，24000，26000附近价位有购买意愿；
在30000附近价位有抛售意愿。
本周总结：
消息面总结：
随着美国非农数据超预期，市场交易员似乎在将今年最后一次加息在11月进行的预期来下注。
世界的关注度也同时正在提高，因为这可能是今年最后一次加息或者不存在加息，这一切都取决于美联储本身的选择和提前的言论。
从周期来看，在源源不断的利空冲击下市场的承受能力再增加，更多人从寻找利空的证据开始慢慢转向寻找利多的证据，其中有不少人关注了不久将来的减半。
资本市场是一种预期博弈的游戏，当最艰难的的时间渡过大半，可以想象漫长下跌的时间在未来也会变少，甚至迎来一种特殊的结构性行情。
链上长期洞察：
更新后的市场衍生品状况，对于市场周期循环探究的更加深入，对于阶段性的顶底则更加有预示作用。
目前从中长期看市场衍生品状况属于中性。
市场定调：
市场的衍生品结构比较稳定，并没有产生太多变化。下期将着重从黑天鹅的数据研究。
链上中期探查：
市场的流通状况较好，目前做空难度较高；
新生力量处于修复的状态中；
市场当前有抛压需要消化；
积累型群体在增加，短期参与者抛售意愿减少
市场定调：
修复
市场目前的流通性有较好的表现，可能未表现走弱时会加大做空的难度。
链上短期观测：
风险系数处于危险区域，风险增加。
新增活跃地址较处于较低水平，市场活跃度较低。
市场情绪状态评级：中性。
交易所净头寸整体呈现流出累积状态，抛压较低。
全球购买力微量回升，稳定币购买力微量回升。
链下交易数据显示26000价位有购买意愿；29000价位有抛售意愿。
短期内跌不破在 24000~ 26000 概率为 79 %；其中短期内涨不破32000～34000的概率为 65 %。
市场定调：
市场情绪呈中性，相比上周市场积极情绪略有减少。短期单从数据来看出现一定的轧空波动概率较大，但本周更关注消息面的影响。
策略建议： 现货动态对冲
风险提示：
以上均为市场讨论和探索，对投资不具有指向性意见；请谨慎看待和预防市场黑天鹅风险。
此报告为“WTR”研究院提供。
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