美联储主席鲍威尔表示，他相信通胀正在消退，但对物价涨幅能否持续放缓至2%的目标尚无信心。

周三，即鲍威尔在华盛顿作证词的第二天，他对众议院议员说，“我确实对通胀正在消退有一些信心，问题是：我们是否有足够的信心将其持续降至2%？我还不准备这么说。”

鲍威尔重申了他周二在参议院银行委员会的证词，称最近的物价读数显示出“适度的进一步进展”，而“更多的良好数据”将增强美联储对通胀率重返2%目标的信心。鲍威尔表示，美联储在抗击通胀方面取得了相当大的进展，且不需要等到通胀率降至2%才开始降息。

鲍威尔一直避免就降息时机发出任何强烈信号，尽管他强调决策者面临着行动过快或过慢的风险。

鲍威尔说，这些风险现在比过去更加平衡，虽然美联储官员仍致力于降低通胀，但他们也对失业问题感到担忧。他说：“通胀方面的工作还没有完成，我们还有更多的工作要做。”他还补充说，政策制定者也非常关注“劳动力市场的大幅疲软”。

鲍威尔在国会的讲话表明，联邦公开市场委员会（FOMC）不太可能在7月30-31日的会议上降息。近一年来，美联储一直将政策利率维持在5.25%至5.5%的区间，这是二十多年来的高位。

资产负债表

鲍威尔还告诉立法者，美联储官员在缩减资产负债表方面还有更多工作要做。

“我们已经取得了相当大的进展。我们认为还有很长的路要走，”他在众议院金融服务委员会作证时说。

迄今为止，美联储已减持约1.7万亿美元，官员们预计还将大幅缩减资产负债表，继续减持因美联储在新冠疫情期间抢购国债和抵押贷款支持证券以稳定市场和支持经济而膨胀的资产。

美联储在6月份放慢了让债券从资产负债表中流出的速度，鲍威尔表示，此举将使官员们在努力防止债券持有量降至过低水平时更加谨慎。

决策者希望避免重蹈2019年的覆辙，当时储备金短缺导致短期借贷成本飙升。

鲍威尔说：“走得慢一点，实际上可能会让我们走得更远。”

银行规则

鲍威尔重申了他周二在参议院银行委员会发表的言论，即监管机构接近同意改变迫使大银行大幅增加资本金的计划——此举可能标志着华尔街银行的重大胜利。

他说，他们正在与其他银行机构讨论修改后的提案，并将很快发布。该提案可能会迫使美国最大的贷款机构增持最多19%的资本，以缓冲损失。他补充说，并非该计划的所有部分都将重新发布以征求意见。

在被问及美联储是否是同行业中的领导者时，他表示，尽管美联储的迈克尔-巴尔（Michael Barr）被视为该计划的设计师，但迄今为止，其与联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corp.）和货币监理署（Office of the Comptroller of the Currency）之间的对话一直是“严格合作”且“非常有成效”的。

鲍威尔在谈到最终的规则时说：“银行将不得不长期承受这些变化。”

9月线索

市场关注的焦点是，官员们是否会在7月份的会议后提供更多关于9月份可能降息的线索。

虽然劳动力市场在利率上升的压力下得以维持，但失业率的上升又给美联储官员增加了开始降低借贷成本的政治压力。美联储首选的通胀指标在截至5月的12个月内上升了2.6%，低于2022年6月的7.1%。虽然失业率仍保持在4.1%的低水平，但在过去三个月中，失业率均有所上升。

美国众议员Mike Lawler在周三的听证会上向鲍威尔提问称：“9月降息（目前投资者认为可能性约为70%）是否会被视为试图在11月5日的美国大选前改变竞选格局的政治行为？”鲍威尔反驳了上述说法，表示美联储将在“必要的时候”做出利率决定。

他说：“我们的承诺是根据数据、即将公布的数据、不断变化的前景和风险平衡，在需要的时候做出决定，而不是考虑其他因素，其中包括政治因素。我们向来都是这么做的，包括在选举年……我们所做的一切都会有依有据。对我们来说，无论如何，（做利率决定时）考虑选举周期是不合适的。”

鲍威尔：已经两年没和拜登说过话

鲍威尔表示，在与总统拜登的电话或会谈中，他没有看到任何显示拜登精神或认知能力下降的迹象。他们最后一次交谈是在两年多前。

众议员Mike Lawler询问鲍威尔，自从2022年5月公开会面以来他是否跟拜登进行过任何私下会谈。鲍威尔说，“我还没有与他会面。他没打算安排和我见面，当然，我也没这个计划。近期没有与总统会面并不奇怪，因为美联储是一个独立的机构，拜登一直尊重这一点。”

当被问及他是否注意到总统在两人互动中出现精神或认知能力下降的迹象时，鲍威尔说没有发现。

中性利率在短期内已经上升将纳入下次政策评估考量

鲍威尔称中性利率至少在短期内已经上升。机构分析认为，更高的中性利率意味着更高的长期政策利率。目前来看，这并不让人意外，因此不太可能在短期内影响市场。政策利率维持在高位的时间已经超过了最初的预期，因为通胀和劳动力市场反应一直缓慢。

但鲍威尔补充说，这是美联储将在今年年底开始的下一次政策评估中研究的问题，因此它可能对未来的长期利率产生影响。因此，鲍威尔关于中性利率的观点是相对强硬的，而美联储这方面的专家、纽约联储主席威廉姆斯继续辩称，中性利率并未上调。

文章转发自：金十数据