Вчора Space брав участь в організації COBO та говорив про BTCFI через обмеження часу, ми не могли розповісти про це детально, тому я написав цю статтю, щоб розповісти про це.
1. Що таке BTCFI?
Перш ніж вивчати це питання, нам потрібно мати чітке розуміння BTCFI.
BTCFI — це поєднання двох слів, одне — BTC, а інше — DEFI. Ми добре знайомі з BTC. Хоча DEFI часто згадується, різні люди мають різні думки щодо точного визначення.
Стаття COINBASE визначає це так:
>
DeFi (або «децентралізовані фінанси») — це загальний термін для фінансових послуг у загальнодоступних блокчейнах, насамперед Ethereum.
>
Перекладено:
DeFi, або «децентралізовані фінанси», — це загальний термін для фінансових послуг у загальнодоступних блокчейнах, насамперед Ethereum.
Тут є три ключові моменти:
1) Публічний блокчейн — це те, що ми часто називаємо «публічним ланцюгом», головним чином Ethereum, тому що ETH має повну систему розумних контрактів, яка може реалізовувати різні функції створення більшості продуктів DEFI походить від цієї мережі. В принципі, такий публічний ланцюг не обмежений, і ланцюг BTC також може використовуватися як така платформа.
2) Децентралізація: більшість із них базується на характеристиках самого загальнодоступного ланцюга. Звичайно, продукт також може бути створений у децентралізованій формі – це «не потрібний дозвіл і третя сторона».
3) Фінансові послуги: це дійсно пов’язано з різними типами фінансових послуг. Угоди, застави, позики тощо є фінансовими послугами.
Тоді для BTCFI ми можемо визначити це так:
BTCFI — це децентралізована система фінансових послуг, побудована на публічному блокчейні BTC.
Якщо ми хочемо виміряти вартість цього треку, ми можемо просто звернутися до даних про ETH:
Поточна ринкова вартість DEFI на ETH становить близько 25% у поєднанні з ринковою вартістю BTC у 1,3 трильйона, це еквівалентно треку в 300 і більше мільярдів.
2. Хай цвіте сто квіток
Перш ніж говорити про це питання, давайте спочатку проаналізуємо, що потрібно BTCFI? Через особливості BTC, чи має BTCFI нові вимоги?
2.1 Вимоги FI
Ми можемо легко подумати про такі частини:
1) Ви повинні мати активи, які є основними елементами для реалізації ФІ.
Окрім звичайних активів BTC, ми вже маємо широкий спектр типів активів для участі в BTCFI.
> Рівень активів на основі мережі BTC, таких як: написи, руни...
>Активи рівня 2 на основі мережі BTC, такі як rgb, rgb++, taproot asset...
>Активи стейблкойнів, такі як USDT на Liquid, стануть рівнем стабільності, який у майбутньому зроблять фінансові оболонки...
>Оберніть/ставте активи, такі як wbtc, майбутні stbtc...
Незважаючи на те, що деякі активи мають дуже слабку ліквідність, вони все одно розширюють сферу FI та роблять майбутні сценарії FI багатшими.
2) форма ФІ, форма інтеграції ФІ складності.
>Звичайний своп – це рішення першого та другого рівнів, а також проекти, що базуються на EVM, готуються до розвитку валютних платежів , і rgb++ також має власну торгову модель на основі Intended, rgb також має власну торгову систему...
>Кредитування має проекти, що працюють. Наприклад, Shell Finance займається кредитуванням на основі одного рівня...
>Розробляються проекти стекінгу, і у Вавилона вже є рідний метод стекінгу, заснований на блокуванні часу...
>Також реалізуються проекти з повторення ставок. Наприклад, chakra має zk-proof і mint stbtc рішення на основі zk-stark...
>Існують також проекти в управлінні активами. Наприклад, протокол solv представив як напрямок управління активами BTC...
>......
3) Реалізуйте шлях - це комбінація химерних ідей.
У минулому ми могли досягти цього на ETH безпосередньо за допомогою набору технічних рішень, таких як смарт-контракти, але на BTC це інакше, оскільки мова сценаріїв BTC не є повною за Тьюрінгом, а коди операцій зі скриптами дуже обмежені, тому там різноманітні Шлях реалізації форми.
>Деякі створюються через рішення бічного ланцюга, такі як Liquid, Rsk, Merlin...
>Деякі базуються на рішеннях операційного коду, наприклад Babylon, bitvm...
>Є деякі, засновані на рішеннях DLC, наприклад Bitlayer, dlc.link, shell finance...
>Деякі базуються на програмуванні індексаторів, як-от atomicals...
>Деякі засновані на «одноразовому запечатуванні», наприклад rgb, rgb++...
>......
Кожен маршрут навіть має різні відгалуження і продовжує розвиватися та розширюватися.
4) Дохід, дохід є кінцевою метою ФІ.
Є також багато джерел доходу, які адаптуються до різних сценаріїв застосування продукту.
>Дохід від застави, як-от пропозиція Babylon використовувати BTC як гарантію безпеки ланцюжка POS для отримання доходу від застави
>Дохід від управління активами, наприклад solv, який використовує різні фінансові продукти для отримання доходу для постачальників BTC
>Кредитні доходи, такі як CEX, shell finance тощо, надають кредитні продукти та генерують дохід
>......
Отже, ви бачите, що розвиток BTCFI можна охарактеризувати як «цвіте сто квітів»!
2.2 Особливі вимоги BTCFI
Однак BTC все ж відрізняється від ETH з огляду на особливості своєї мережі, він має більш особливі вимоги до FI:
1) Безпека, безпека, безпека
Я неодноразово підкреслював, що екосистема BTC приділяє набагато більше уваги «безпеці», ніж інші екосистеми. Це визначається характеристиками екосистеми BTC. У центрі уваги – від зберігання коштів у гаманцях до конкретних кроків участі в планах FI – ефективний контроль «власності активів».
Я проаналізував безпеку різних технічних рішень на різних етапах. Якщо вам цікаво, ви можете прочитати мої попередні статті.
Метод «перехресного ланцюга» BTC і аналіз безпеки
2) Системний ризик
Незважаючи на те, що повторна ставка ETH створила новий наратив, вона також створює системні ризики для всієї екосистеми ETH, оскільки безпека POS-ланцюжка визначається вартістю заставленої валюти, коли відбувається «стиск» повторної ставки У результаті низхідної спіралі ціни на валюту падають, а безпека знижується, що, у свою чергу, збільшує ризики безпеки мережі POS.
Враховуючи, що BTC є системою POW, в принципі такої проблеми немає. Однак, як тільки надмірні ризики FI накопичуються і спричиняють системні ризики, це також може призвести до різкого падіння ціни BTC, що вплине на ведмежий тренд для всього. Це дуже несприятливо для BTCFI, особливо на нинішньому ранньому етапі розвитку, де легко «померти» і потрібно більше часу, щоб бути визнаним.
3. Дорога довга і важка
Хоча ми бачили нинішній бурхливий розвиток BTCFI, ми також повинні бачити величезні виклики, які постають на цьому шляху.
Примітка. Можливо, ви б використали екосистему ETH для порівняння, що є недоречним. Ви можете спробувати порівняти свої погляди на екосистему BTC 4 роки тому. Так, люди б сміялися над вами, якби ви згадали це слово в той час, тому що тоді було зрозуміло, що BTC можна використовувати лише як засіб збереження вартості.
3.1 Проблеми визнання
В даний час переважна більшість BTC на ринку розміщена в холодних гаманцях і CEX (частка CEX зменшується з кожним роком). Ви часто можете побачити, як люди на ринку кажуть, що «BTC не потребує екосистеми» і «BTCFI — це помилкова пропозиція», насправді важче подолати концептуальне несхвалення, тому потрібен довший період навчання та навчання.
Кілька речей, які, на мою думку, можуть прискорити цей процес:
1) Ефект багатства. Заробляння грошей є найкращим рушієм ринку. Якщо існує безпечне рішення, яке дозволяє більшості користувачів заробляти гроші під час участі, це приверне увагу багатьох людей і швидко змінить свою думку.
2) Масове впровадження блискавичних платежів. Якщо освітлення можна зробити зручнішим, запровадити стейблкойни, а правила – відносно дружніми, тоді все більше і більше людей будуть активно чи пасивно брати участь у світі web2, і це буде стосуватися сфери життя, а не лише такого роду інвестицій липкість буде сильнішою, тим самим змінюючи концепцію та беручи участь у діяльності BTCFI.
3.2 Технічні проблеми
Якщо ви уважно спостерігаєте, ви можете виявити, що розробка рішень на основі рідної технології BTC відбувається відносно повільно. Наприклад, розробка RGB зайняла 4+ роки, розробка освітлення зайняла багато років, а розробка «мітки часу» — кілька років. протокол». Його коріння лежать у таких моментах:
1) Обмежені можливості сценаріїв BTC ускладнюють розробку.
2) На початку концепція екології BTC не була популярною, тому було накопичено відносно мало досвіду щодо різних рішень.
3) Екологічна розробка на BTC складна, а досвідчених розробників дуже мало.
4) Пропозиція нових рішень повинна повністю враховувати невідомі ризики безпеки, і необхідно провести додаткові тести безпеки.
Різні обмеження ускладнюють розробку на BTC, тому не вимагають прогресу розробки на BTC на основі попередньої концепції часу розробки на ETH.
Примітка. Тож я можу зрозуміти, чому багато проектів розробляються на основі сумісності з EVM, що може значно зменшити труднощі розробки та швидко сприяти формуванню продукту та виходу на ринок.
4. BTCFI Outlook
На цій основі я задумав таку карту розвитку BTCFI:
1) Зараз він знаходиться на стадії будівництва інфраструктури, а також є початковим етапом розвитку BTCFI;
2) різні рішення будуть співіснувати, поки ринок поступово не дасть відповідь;
3) Форми BTCFI ставатимуть все більш різноманітними та все більш визнаними. У процесі народжуватимуться кілька провідних проектів, які перевищуватимуть десятки мільярдів, і в той же час розробники BTC залучатимуть хвилю Великий дивідендний період, і поступово формується зрілий формат бізнесу.
4) Стейблкойни будуть представлені та прийняті у великих масштабах протягом цього періоду;
5) Ринкова вартість BTCFI перевищує ринкову вартість ETH, і розрив поступово збільшується.
6) BTCFI стає новою нормою.
