У США голова Федеральної резервної системи Пауелл з початку цього року запевняв, що минулого тижня зниження ставок у 2024 році поступово зникало, оскільки він чітко повідомив ринку, що процентні ставки залишатимуться високими протягом більш тривалого періоду. Крім того, він не єдиний у ФРС, хто змінив свою позицію. Відомий «голуб» ФРС, Гулсбі, не тільки вважає, що є сенс «почекати», перш ніж знижувати ставки, але й рішуче заявив: «Нічого не розглядається, якщо це необхідно», коли його запитали про можливість підвищення ставок. Прибутковість казначейських облігацій коливалася поблизу нещодавніх максимумів, причому чутлива до ставки дворічна прибутковість зберігається близько до позначки 5%, на даний момент на рівні 4,993%. Дивлячись на макроперспективу цього тижня, улюблений ФРС індекс PCE буде опублікований у п’ятницю, але, на жаль, Пауелл не зможе прокоментувати його цієї п’ятниці, оскільки ФРС вже увійшла в період спокою перед наступним засіданням FOMC.
Джерело: SignalPlus, Економічний календар. Цього тижня буде оприлюднено улюблений ФРС індекс PCE
Джерело: Інвестиції. Дворічна прибутковість, яка більш чутлива до політики процентних ставок, залишається близькою до критичного рівня в 5%
З точки зору цифрової валюти, халвінг BTC завершився гладко, і ринок не сколихнув жодних хвиль. Більшість торгових переглядів були повністю враховані до події. Після того, як коливання, відображені на погодинному графіку, поступово слабшали, під час торгових годин Азійського фондового ринку було успішно досягнуто прориву, кинувши виклик рівню опору в 66 000 доларів.
Джерело: TradingView
З точки зору ф'ючерсів, кредитні кошти ще не вийшли на ринок. Рівні ставок фінансування, отримані зі зважених позицій основних бірж, коливаються навколо нульової осі. На OKX премія ф’ючерсів на кілька ключових дат доставки підтримується на рівні приблизно від 10 до 12% (приблизно еквівалентно безстроковій ставці фінансування контракту в 1 базисний пункт).
Джерело: Coingglass
Джерело: SignalPlus, ф'ючерси OKX
Що стосується ETF, то біткойн-ETF нарешті завершив свої п’ять послідовних днів чистого відтоку, причому найбільші ETF отримали вливання капіталу 19 числа, тоді як відтік від GBTC також продемонстрував поступову тенденцію до зниження.
Джерело: Farside Investors
Джерело: Deribit （Станом на 22 квітня 8:00 UTC）
З точки зору опціонів, з одного боку, ми бачимо, що поточна крива волатильності порушила попередній перевернутий шаблон, але загальний нахил залишається відносно плоским; у той же час початковий Vol Skew повернувся зі свого попереднього мінімуму до відносно рівної позиції, з 25 dRR поблизу медіани за останні три місяці.
Джерело: SignalPlus
Джерело: SignalPlus, перекіс гучності повертається до нормального рівня
Обсяги торгівлі опціонами залишаються відносно низькими після скорочення вдвічі, що включає вплив загальної нижчої ліквідності у вихідні дні. У випадку ETH купівля опціонів на підвищення в діапазоні від K= 3550 до 3700 у квітні, що становить десятки тисяч, вважалося скороченням позицій, можливо, закриттям прибутку в Theta та Vega, або це могло бути зменшенням кредитного плеча дії, вжиті за незрозумілих обставин поточних геополітичних і макроекономічних умов і тенденцій цін після зниження вдвічі. Для BTC купівля ведмежих опціонів відбулася на рівні підтримки $59 000 наприкінці квітня, і велика кількість продажів ведмежих опціонів нижче цього рівня підтримки (57000/58000) також з’явилася наприкінці травня.
Джерело: Laevitas
Джерело даних: розподіл транзакцій Deribit，BTC і ETH
Джерело: Deribit Block Trade
Джерело: Deribit Block Trade
