1. Коротка класифікація BTC L2
Зростання BTC L2 — це розповідь, яку не можна ігнорувати в цьому раунді ринкових умов. BTC L2 включає принаймні два аспекти: один — офчейн, який не входить до ланцюга BTC, але має певний зв’язок із ланцюгом BTC, наприклад, спільний майнінг, пов’язаний з алгоритмом консенсусу, або з’єднання активів тощо. По-друге, він може надати деякі можливості, які є сильнішими, ніж сам ланцюжок BTC, головним чином включаючи три аспекти: оптимізацію продуктивності, програмування та конфіденційність. Можливості в цих трьох аспектах не обов’язково можуть бути повністю реалізовані, і фокус буде різним на різних проектах і етапах. На цьому етапі більшість BTC L2 сподівається досягти оптимізації продуктивності та можливостей програмування, щоб забезпечити швидші прикладні продукти та збагатити екосистему BTC.
Поточні категорії рішень Bitcoin L2 зазвичай включають канали стану (такі як Lightning Network), бічні ланцюги (такі як Liquid, Merlin), Rollup (такі як Rollkit), перевірку клієнта (такі як RGB, RGB++, Taro) тощо.
Залежно від того, чи є базова архітектура ізоморфною BTC, її також можна розділити на два табори:
● UTXO camp: група, яка є похідною від моделі UTXO, наприклад Nervos Network;
● Табір EVM: наприклад, Мерлін, B², який наразі дуже любить робити ставки.
Ця стаття в основному представляє особливості продукту, екологічний розвиток та економічну модель токенів ізоморфної мережі BTC L2 Nervos UTXO.
2. Команда та фінансування
Засновники команди Nervos Network багато років працюють в галузі.
Головний архітектор Ян Се: Він давно брав участь у розробці клієнтів Ethereum Ruby-ethereum і pyethereum, а також працював із засновником Ethereum Віталіком Бутеріним над розробкою консенсусу Casper і технології шардингу. Крім того, він також заснував Cryptape, компанію, яка займається розробкою базової платформи блокчейн і дослідженням консенсусних алгоритмів.
Ляньчуанг Кевін Ван: він працював над корпоративними рішеннями для даних у лабораторії IBM Silicon Valley Lab і був співзасновником Launch School, онлайн-школи для інженерів програмного забезпечення. Крім того, Кевін Ван є співавтором Khalani, централізованої інфраструктури розв’язувача, керованої наміром.
Ляньчуан і головний операційний директор Даніель Лв: гаманець Ethereum imToken Ляньчуан, колишній головний технологічний директор криптобіржі Yunbi. Крім того, Даніель Лв протягом 10 років організовував спільноту Ruby Chinese і був співзасновником ruby-china.org.
У серпні 2018 року Nervos Network завершила фінансування на суму 28 мільйонів доларів США за участю Polychain Capital, Sequoia China, Wanxiang Block і Blockchain Capital. 16 жовтня 2019 року Nervos Network завершила ICO на Coinlist, залучивши 72 мільйони доларів.
3. Ядро продукту
Nervos Network було запущено в листопаді 2019 року з використанням механізму консенсусу PoW і моделі UTXO, яка ізоморфна біткойну. CKB має довгу історію розвитку та накопичення в багатьох аспектах, таких як безпека, розширені можливості програмування Bitcoin, накопичення технологій та екологія. З моменту заснування проекту основним напрямком розвитку були високопродуктивні публічні мережі на основі POW+UTXO, що точно відповідає тренду BTC L2 цього разу.
2.1 PoW: обчислювальна потужність подвоїлася з кінця 2023 року
Команда Nervos Network вважає, що PoW перевершує PoS з точки зору децентралізації та безпеки. Надзвичайно складно підробити або реконструювати ланцюг PoW, тому що обчислювальну потужність кожного блоку потрібно перерахувати. Таким чином, його нижній рівень використовує механізм POW, який повністю не вимагає дозволу. Користувачам потрібно лише придбати машини для майнінгу та електроенергію, щоб брати участь у виробництві блоків.
Алгоритм майнінгу Nervos Network — Eaglesong.Поширені машини для майнінгу ASIC включають Antminer K7, Goldshell CK6, Toddminer Como тощо. На малюнку нижче показано зростання обчислювальної потужності Nervos Network. Обчислювальна потужність проекту відновилася в 2022 році, але зростає з кінця 2022 року. Зростання подвоїлося з кінця 2023 року, і кошти увійшли в майнінг.
Наразі дохід від майнінгу токенів CKB також хороший, займаючи восьме місце в доходах від майнінгу f2pool.
2.2 Модель комірки: безпека та масштабованість
Комірка — це найпростіша структура в Nervos, яка представляє окремий фрагмент даних. Дані, що містяться в клітинці, можуть приймати різні форми, включаючи CKByte, маркери, код Javascript і навіть серіалізовані дані, такі як рядки JSON. Оскільки немає обмежень на типи включених даних, розробники мають повну гнучкість у своєму виборі.
Модель Cell розглядає всі цифрові активи (такі як CKB, токени та цифрові предмети колекціонування) як виключну власність і відповідальність їхніх власників. Активи повинні відповідати правилам смарт-контракту під час участі в транзакціях, але активи по суті належать користувачеві, а не смарт-контракту. Навіть смарт-контракт, який визначає токен, не має повноважень над активом. Це означає, що навіть якщо зловмисник знайде вразливість у коді контракту, він все одно не зможе отримати доступ до ресурсу, оскільки він знаходиться під контролем користувача. Це підвищує безпеку активів.
На цій основі модель Cell додає можливість програмування та підтримує смарт-контракти. Зокрема, Cell абстрагує поле nValue в UTXO, яке представляє значення маркера, і ділить його на два поля: ємність і дані. Дані зберігають стан і можуть зберігати будь-які дані. У той же час структура даних Cell також містить два поля, LockScript і TypeScript.Перше в основному відображає право власності, тоді як друге може налаштувати багато багатих функцій.
2.3 Протокол RGB++: розширення контракту та підвищення продуктивності
RGB++ — це розширений протокол на основі RGB, який використовує одноразові позначки та технологію перевірки на стороні клієнта для керування змінами стану та перевірки транзакцій. Він прив’язує UTXO біткойнів до клітин Nervos CKB за допомогою ізоморфного зв’язування та використовує обмеження сценаріїв для CKB і ланцюга біткойнів для перевірки правильності обчислень стану та дійсності змін прав власності.
RGB++ вирішує технічні проблеми, з якими стикається оригінальний протокол RGB у практичній реалізації, і надає більше можливостей, таких як розширена перевірка клієнта за допомогою блокчейну, згортання транзакцій, спільний стан контракту без власника та неінтерактивні передачі.
RGB++ успадковує основну ідею протоколу RGB і використовує різні віртуальні машини та схеми перевірки. Користувачам не потрібен незалежний клієнт RGB++. Їм потрібен лише доступ до біткойнів і вузлів CKB, щоб завершити всі перевірки незалежно. RGB++ забезпечує повне розширення контрактів Тьюрінга та покращення продуктивності для біткойнів. Він не використовує жодних перехресних мостів, натомість використовує рідне рішення перевірки на стороні клієнта для забезпечення безпеки та стійкості до цензури.
2.4 Spore Protocol: оновлені порядкові номери
У середині березня 2024 року екологічний проект Nervos Network JoyID Wallet офіційно випустив перший Spore DOB Marketplace на основі торгової моделі книги ордерів UTXO та відкрив транзакцію першого активу DOB – Unicorn Box. Unicorn Box — це роздача для користувачів спільноти. Поточну заявку завершено, і під час карбування було зайнято 340 CKB. Поточна мінімальна ринкова ціна становить 71 800 CKB, тобто збільшення у 200 разів.
DOB (цифровий об’єкт) — це зашифрований актив, виданий через Spore, протокол створення цифрових об’єктів у блокчейні CKB. DOB, створений протоколом Spore, не може бути змінений, він повністю зберігається в ланцюжку, а також встановлює внутрішній зв’язок між вмістом і значенням.
Якщо CKB розглядати як оновлену версію Bitcoin, то Spore є оновленою версією Ordinals. Його основні особливості:
По-перше, він підтримує кілька типів вмісту, наприклад відео, аудіо, текст тощо, надаючи творцям більше простору.
По-друге, вміст повністю зберігається в ланцюжку та є повним цифровим активом. Попередній NFT фактично зберігав лише адресу посилання в ланцюжку, а більша частина конкретного вмісту зберігалася поза ланцюжком.
По-третє, для створення DOB потрібно отримати токени CKB як «сировину». Кількість карбованих CKB визначає розмір місця для зберігання DOB у ланцюжку, а знищення DOB може отримати зайнятий CKB. Цей механізм гарантує, що утримання Spore DOB еквівалентно зайняттю CKB, тим самим зменшуючи циркуляцію CKB в екосистемі.
По-четверте, жодних комісій за транзакції. Під час карбування DOB через протокол Spore 1 CKB буде депоновано за замовчуванням під час карбування. Коли мережа не перевантажена, 1 CKB достатньо для оплати комісії за майнінг, необхідної для понад 7000 переказів у ланцюжку, тому комісія за обробку може бути скасована під час наступних транзакцій. Це може покращити взаємодію з користувачем і допомогти залучити нових користувачів.
По-п'яте, він може вільно перетікати між різними ланцюгами UTXO. Згідно з поточним планом, протокол випуску активів рівня Bitcoin RGB++ буде запущено наприкінці березня. Тоді DOB, випущені на блокчейні CKB, можна буде перенести в основну мережу Bitcoin через RGB++ Leap і стати цифровими об’єктами на Bitcoin ланцюг.
4. Екологічний розвиток
Екосистема Nervos Network почала формуватися, включаючи гаманці, міжланцюгові мости, DID, DEFI та інші проекти. Проте відомих проектів небагато, а феноменальних продуктів ще не з’явилося.
Що стосується BTC L2, головна проблема полягає в тому, щоб підвищити рівень застосування BTC, активу, що виник, і активувати його ліквідність. На даний момент Nervos Network також знаходиться в зародковому стані.
За інформацією спільноти, протокол RGB++ планується запустити наприкінці березня або на початку квітня, що принесе більше ігрового процесу та збагатить екосистему.
Екологічний проект Nervape щойно випустив білий список у вигляді моментального знімка, і його DOB, випущені на початку квітня, також будуть безпосередньо випущені в ланцюжку BTC.
Судячи з даних on-chain, кількість транзакцій у протоколі зросла, і на початку 2024 року була величезна кількість взаємодій. Кількість незалежних адрес і комірок також продовжує зростати, а дохід комісії за транзакції в ланцюжку зросте до кінця 2023 року. Загалом дані в ланцюжку значно зросли, а активність зросла.
4. Економічна модель жетонів
5.1 Розповсюдження та випуск токенів
Наразі загальна кількість випущених токенів CKB становить 44,5 мільярда, тираж – 43,8 мільярда, а NervosDAO має 9,4 мільярда заблокованих.
Початковий запас токенів CKB становить 33,6 мільярда, з яких 8,4 мільярда було знищено. Фактичний запас становить 25,2 мільярда, які були виділені інвесторам, командам, екологічним фондам тощо, і всі вони були розблоковані.
CKB — це токен типу інфляції, а інфляція складається з двох частин:
Одним з них є інфляція майнінгу, яка використовується для винагороди майнерів. Рівень інфляції моделюється за інфляцією BTC, зменшуючись вдвічі кожні чотири роки, поки не досягне нуля. У перші чотири роки щороку додавалося 4,2 млрд. Перший халвінг було здійснено в листопаді 2023 року, і емісія впала до 2,1 млрд CKB на рік. Очікується, що друге уполовинення відбудеться в листопаді 2027 року та скоротить випуск до 1,05 мільярда CKB на рік.
Другий — фіксований випуск 1,344 мільярда додаткових токенів щороку, також відомий як «вторинний випуск». Ця частина токенів буде використовуватися для: стимулів для майнерів (оренда статусу для користувачів, які зберігають дані в ланцюжку); стимулів для вкладників Nervos DAO (користувачів, які блокують CKB в DAO); коштів казначейства (на основі незберігання даних) ліквідності (CKB), частина, внесена в казначейство, буде знищена.
Поточний конкретний розподіл показано на малюнку нижче.Як видно з малюнка, у вторинній емісії є загалом приблизно 5,77 мільярда токенів CKB, з яких 69,5% токенів було знищено, а приблизно 1,77 мільярда – надійшли в обіг.
Виходячи з цього розрахунку, наступного року CKB додасть приблизно 2,5 мільярда нових токенів, а річний рівень інфляції становитиме приблизно 5,7%, що є середнім рівнем інфляції.
5.2 Ставки NervosDAO
У NervosDAO заблоковано близько 9,4 мільярда токенів, що становить близько 21% від загального обігу. Середній термін депозиту становить близько 800 днів, що є довгостроковим утриманням валюти. Поточна прибутковість стейкінгу невисока, лише 2,29%, а привабливість стейкінгу обмежена.
З історичної точки зору, під час бичачого ринку в 2021 році найвища заблокована позиція досягла приблизно 12 мільярдів монет і з тих пір впала, а найнижча – близько 8 мільярдів монет. Тому в цілому ця частина позиції є відносно стабільною. З кінця 2023 року кількість нових застав зросла. Однак, судячи зі співвідношення застава/обсяг обігу, загальна тенденція до зниження. Нові користувачі та нові токени не входять до застави.
5.3 Розподіл посад
Розподіл токенів CKB дуже концентрований. Загалом у ланцюжку 270 000 адрес, які містять CKB. Серед них 100 найпопулярніших адрес містять 76,93% токенів, 10 найпопулярніших адрес містять 54,28%, а адреси Binance зберігають більше 32 % токенів.
Серед перших 10 адрес зберігання, за винятком адрес обміну, є 4 непозначені адреси. Серед них четверта за величиною адреса відкрила позицію в травні 2023 року і з тих пір продовжує передавати. Останній перехід відбувся 25 березня 2024 року, і він не брав участі в ставках. П’ята за величиною адреса не відкривала позицію в травні 2023 року, здійснила лише один переказ і не брала участі в стейкінгу. Восьма за величиною адреса будує позицію у 2021 році, лише одна передача та всі беруть участь у заставі. Дев'ята за величиною адреса відкрила позицію 22 березня 2024 року і не брала участі в заставі.
6. Висновок
Nervos Network — це ізоморфна публічна мережа POW+UTXO, запущена в 2019 році і зараз позиціонується як BTC L2. Команда має відносно багатий досвід розробки, а продукт вніс інновації в програмованість і масштабованість.З 2024 року були запущені такі концепції, як RGB++ і DOB, що відповідає поточному наративу розробки BTC L2.
Екологія починає формуватися, а активність громади прийнятна. Як BTC L2, його екологічна спрямованість повинна полягати в створенні більш зручних додатків BTC і активації ліквідності активів BTC. RGB++ планує вийти в Інтернет наприкінці березня або на початку квітня 2024 року, а екологічний проект Nervape планує випустити DOB в ланцюжку BTC, сподіваючись використати це як можливість стимулювати розвиток активів у ланцюжку BTC.
Токен CKB є інфляційним токеном. Початковий випуск токенів увійшов у повний обіг, і наразі інфляція генерується щороку. Є два джерела інфляції: одне — це винагороди, що надаються майнерам на основі інфляції військовополонених; інше — вторинний випуск із фіксованою емісією щороку та частина, що надходить до скарбниці, буде знищена. Загальний річний рівень інфляції становить приблизно 5,7%. За винятком бірж, перші десять адрес користувачів перебувають у стані припливу. З 2023 року з’явилися нові адреси, які накопичують токени CKB, але вони не були закладені.
Загалом Nervos Network має міцну основу і може в основному спостерігати за змінами застави токенів, прогресом екологічного розвитку, масштабом і популярністю на ринку.
