Ключові показники: (23 грудня о 16:00 -> 30 грудня о 16:00 за гонконгським часом)
BTC до USD знизився на 1.9% (95,300 доларів -> 93,500 доларів), ETH до USD зріс на 3.0% (3,300 доларів -> 3,400 доларів)
Цінова динаміка за минулий тиждень, хоча і досить волатильна, зрештою залишилася в межах 92.5 тисяч - 99 тисяч доларів, що призвело до зменшення фактичної волатильності (принаймні між моментами розрахунку). Ми припускаємо, що в наступні кілька торгових днів така динаміка продовжиться, але наприкінці року можуть виникнути коливання. Тим часом, цей тривалий ціновий коригування може закінчитися до кінця року, готуючи ґрунт для наступного зростання.
Поточний рівень підтримки знизився до 92 тисяч доларів, далі ми очікуємо, що на рівні 90 тисяч буде хороша підтримка, наступний рівень підтримки впаде до 85 тисяч доларів. Якщо підтримка на 85 тисячах буде пробита, ми побачимо більш суттєве падіння, але ми вважаємо, що така ситуація є малоймовірною. Якщо ціна успішно відновить психологічну точку в 100 тисяч доларів, це відкриє можливість для досягнення верхніх цін і досягнення нашої цільової цінової рівня в 115 тисяч - 120 тисяч доларів (очікується в середині першого кварталу).
Тема ринку:
У дуже тихий святковий тиждень ціни трохи коригуються під впливом більш яструбиних засідань ФРС, американський фондовий ринок зазнає падіння, в той час як долар (по відношенню до інших валют) зміцнюється.
Моментум криптовалютного ринку починає знижуватися. Ринок наразі безсумнівно є бичачим, але важко знайти ознаки покупців. Чутки про те, що MSTR увійде в період тиші перед звітом про прибутки в січні, також зменшують тиск на зростання цін BTC у наступні кілька тижнів.
Імпліцитна волатильність BTC:
Незважаючи на деякі коливання цін, оскільки ціни на монети знаходять рівновагу в діапазоні 92-99 тисяч доларів, загальний рівень фактичної волатильності продовжує знижуватися. Але імпліцитна волатильність з термінами до лютого та пізніше залишається впертою на високому рівні, ринок ще переварює велику кількість попиту на початку цього місяця.
Ми очікуємо, що імпліцитна волатильність у січні буде більш розумно знижуватися. Поточний ринок оцінює імпліцитну волатильність першого кварталу в середньому понад 60 пунктів на тиждень, за історичними даними це буде важко підтримувати. Незважаючи на те, що ринок у новому році знову коригує позиції, а Трамп оголосить про вступ на посаду 20 числа, ми очікуємо побачити підвищення волатильності в січні. Однак актив BTC стає більш стабільним і отримує достатню підтримку від припливу з ETF. Тому ми вважаємо, що стійка фактична волатильність буде в діапазоні 40-50 (а не з поточним ціноутворенням понад 60 пунктів на терміни до лютого/березня та пізніше).
Асиметрія/курва BTC:
Незважаючи на те, що імпліцитна волатильність залишається сталою на низьких цінах, фактична волатильність також досить висока, а асиметрія все ще показує зростаючу тенденцію цього тижня. Ринок продовжує шукати можливості зростання в 2025 році, використовуючи поточні нижчі ціни на монети. Тим часом, велика кількість купівельного трафіку на початку цього місяця призвела до короткої позиції в середній частині кривої.
Зі знищенням кореляції між ціною монет і асиметрією, курвим терміном спостерігається одностороннє зниження. Тим часом, попит на нижні крила в середньостроковій перспективі все ще відсутній (лише кілька короткострокових стратегічних покупців на нижньому боці, щоб уникнути обвалу цін нижче 90 тисяч доларів).
Випуск на 2024 рік на цьому закінчується! Дякуємо всім за перегляд, з новим роком!
