• Гораздо большее, чем ожидалось, увеличение количества рабочих мест в США, вероятно, помешает идеям о неизбежном снижении ставок ФРС.

  • Маркеры биткойнов, акций и облигаций упали в ответ на свежие данные

Рынок труда в США оставался сильным в мае: правительство сообщило о добавлении 272 000 рабочих мест, что намного превышает прогнозы всего на 185 000 и значительно превышает апрельские 165 000 (пересмотрено с ранее сообщенных 175 000).

Уровень безработицы в мае составил 4,0% против оценок в 3,9% и апрельских 3,9%.

Цена биткойна {{BTC}} резко упала с двухмесячного максимума, чуть ниже 72 000 долларов, в первые минуты после публикации цифр. На момент публикации BTC переходил из рук в руки на уровне $70 900, снизившись на 0,5% за последние 24 часа.

Данные о заработной плате из утреннего отчета показывают, что средний почасовой заработок вырос на 0,4% в мае против прогнозов на 0,3% и апрельских 0,2%. В годовом исчислении средняя почасовая оплата выросла на 4,1% по сравнению с оценками в 3,9% и апрельскими 4,0%.

После роста в первой половине 2024 года процентные ставки в течение последних пяти недель имели тенденцию к снижению, поскольку некоторые недавние экономические данные США указывали на замедление как экономического роста, так и инфляции – доходность 10-летних казначейских облигаций опережает сегодняшние утренние данные. Этот показатель составил 4,30% по сравнению с максимумом 2024 года в 4,71% в конце апреля.

Снижение ставок стало благом для рисковых активов: основные индексы фондового рынка США выросли до рекордных максимумов, а цена биткойна выросла с уровня примерно 60 000 долларов до уровня, близкого к своему рекордному максимуму чуть выше 73 500 долларов.

Идеи о том, что крупнейшие экономики Запада вот-вот войдут в цикл смягчения денежно-кредитной политики, получили дальнейшее подтверждение на этой неделе, когда Банк Канады и Европейский центральный банк снизили свои соответствующие базовые процентные ставки впервые за несколько лет. Что касается США, то шансы на снижение ставок ФРС в последнее время резко возросли: до сегодняшнего утреннего отчета инвесторы оценивали вероятность такого шага примерно в 55% во время или до сентябрьского заседания банка по политике.

Учитывая сегодняшние сильные цифры, большая часть этого мнения, вероятно, изменится, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В дополнение к быстрому откату биткойнов, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 12 базисных пунктов до 4,42%, а фьючерсы на фондовые индексы США указывают на более низкое открытие. Если посмотреть на другие индикаторы, то доллар США вырос на 0,5%, а золото упало более чем на 2%.