В прошлую пятницу позитивные новости пришли с макроуровня. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за апрель оказались значительно ниже ожиданий, а рост почасовой заработной платы также замедлился, что усилило ставку рынка на два снижения ставок Федеральной резервной системой в этом году. Доходность облигаций США значительно упала: доходность двухлетних и десятилетних облигаций теперь составляет 4,791% и 4,474% соответственно.

С другой стороны, геополитический кризис ослаб. Премьер-министр Израиля заявил, что готов приостановить боевые действия в секторе Газа в обмен на заложников. Если соглашение будет успешно достигнуто, это принесет позитивные новости на рынки риска.

Источник: Signalplus, Экономический календарь.

Источник: Инвестирование

В контексте восстановления настроений на рынке риска сектор криптовалют также получил некоторые важные хорошие новости: поток GBTC наконец-то развернулся, достигнув положительного притока. Это указывает на ослабление сил коротких продаж BTC и снижение давления продавцов. Глядя на цену монеты, с прошлой пятницы рынок постепенно осознает макроэкономические преимущества и ожидания вливаний ликвидности, вызванных долларом. BTC вырос с 59 000 примерно до 65 000, полностью возместив потери предыдущей недели.

Источник: Farside Investors; TradingView.

В сфере опционов недавнее увеличение фактической волатильности привело к увеличению подразумеваемой волатильности. В настоящее время подразумеваемые уровни волатильности для BTC и ETH составляют около 56% и 65% соответственно. ETH обычно демонстрирует значительно более высокую премию за объем по сравнению с BTC. Предполагаемый форвардный IV для ETH включает в себя неопределенность, связанную с решениями SEC США относительно спотового ETF VanEck Ethereum (23 мая) и фьючерсов Ethereum в оттенках серого (30 мая).

Источник: Deribit (по состоянию на 6 МАЯ, 8:00 UTC)

Источник: СигналПлюс

Что касается торговли, то в середине мая давление продавцов на бычьи опционы ETH сильное, в основном сосредоточено на 3600-C для 17-24 мая и 24-24 мая. Для BTC трейдеры продают опционы пут около 62000/61000 в в краткосрочной перспективе, демонстрируя уверенность в этом отскоке, а также приобретая большое количество внебиржевых колл-опционов на 31 МАЯ, с оптимизмом оценивая потенциал роста BTC в этом месяце.

Источник данных: Deribit, Общее распределение торговли ETH, сильное давление продаж на бычьи опционы в середине мая.

Источник данных: Deribit, Общее распределение торгов BTC.

Источник: Deribit Block Trade.Источник: Deribit Block Trade.