Артур Хейс, основатель популярной платформы для торговли криптовалютными деривативами BitMEX, недавно поделился своим анализом недавних потрясений на рынках криптовалют. Он предсказывает, что локальное дно достигнуто, и предполагает предстоящие действия в диапазоне.

В сообщении под названием «Mayday» в блоге BitMEX Хейс объяснил волатильность, наблюдаемую в пространстве криптовалют, слиянием факторов, в том числе завершением налогового сезона в США, опасениями по поводу потенциальных изменений политики Федеральной резервной системы, недавним сокращением биткойна вдвое и стагнация роста активов под управлением спотовых биткойн-биржевых фондов США (ETF).

Хейс заявил, что рассматривает недавний спад как необходимую коррекцию спекулятивных эксцессов, и предположил, что «туристы», скорее всего, пересидят предстоящее восстановление, в то время как опытные инвесторы будут HODL и потенциально аккумулируют более устоявшиеся активы, такие как Биткойн и Эфир, и потенциально воспользуются преимуществами « криптовалюты с высокой бета-версией (более волатильные), такие как Dog Wif Hat и другие мемкоины.

Центральной темой анализа Хейса являются недавние корректировки Федеральной резервной системы своей программы количественного ужесточения (QT). Первоначально стремясь сократить покупки облигаций на 95 миллиардов долларов в месяц, ФРС сократила эту сумму до 60 миллиардов долларов, что Хейс интерпретирует как замаскированную форму количественного смягчения, вливая дополнительные 35 миллиардов долларов в месяц обратно в пул долларовой ликвидности.

Он утверждает, что в сочетании с другими мерами такое сокращение QT эффективно увеличивает стимул, предоставляемый мировым финансовым рынкам. Хейс также проанализировал недавние действия Министерства финансов США во главе с госсекретарем Джанет Йеллен и проанализировал ежеквартальное объявление о возврате средств (QRA), в котором прогнозируются займы и остатки денежных средств на предстоящие кварталы.

QRA на второй квартал года прогнозирует заимствование в размере 243 миллиардов долларов, что на 41 миллиард долларов выше предыдущих оценок из-за более низких, чем ожидалось, налоговых поступлений. Хейс предполагает, что увеличение выпуска казначейских облигаций может привести к повышению долгосрочных процентных ставок, и предположил, что Йеллен может противостоять этому с помощью мер по контролю над кривой доходности - сценарий, который потенциально может спровоцировать значительный рост биткойнов и других криптовалют.

Недавний крах Republic First Bank также стал предметом анализа Хейса, поскольку он раскритиковал быструю реакцию монетарных властей, обеспечивших компенсацию всем вкладчикам.

Хотя это может показаться обнадеживающим, Хейс заявил, что это маскирует основные уязвимости банковской системы США, и добавил, что эта «сеть безопасности» эффективно гарантирует даже незастрахованные депозиты, что приводит к своеобразной форме скрытой печати денег со стороны правительства, что может способствовать дальнейшему инфляционному давлению. Он написал:

Как и в случае с другими политиками скрытой печати денег, обсуждаемыми в этом эссе, сегодня не происходит массового вливания ликвидности. Однако теперь мы с полной уверенностью знаем, что к балансу ФРС добавлены триллионы условных обязательств, которые будут финансироваться за счет печатных денег.

Не обращая внимания на недавнюю турбулентность рынка, Хейс выступает за активные инвестиции, создав раздел под названием «покупай в мае, уходи», обыгрывая популярное финансовое высказывание «продавай в мае и уходи», основанное на исторической низкой доходности акций между Май и октябрь.

Хейс рекомендовал инвесторам пересмотреть рынок, поскольку «медленное добавление миллиардов долларов ликвидности каждый месяц будет сглаживать отрицательное движение цен с этого момента», и хотя он не ожидает, что «криптовалюта полностью осознает инфляционный характер недавних монетарных заявлений США». Я ожидаю, что цены сразу же достигнут дна, резко упадут и начнут медленно расти. «

По его словам, «недавняя сильная рвота» дает ему возможность купить Solana и «собачьи монеты для импульсной торговой позиции», в то время как долгосрочная позиция позволит ему «определить другие токены», которые, по его мнению, недооценены.

Он отметил, что после накопления в этом месяце он «установит, забудет и будет ждать, пока рынок оценит инфляционный характер недавних заявлений о денежно-кредитной политике США».

В своих сносках он предположил, что, по его мнению, в начале этой недели Биткойн достиг локального минимума ниже отметки в 58 000 долларов, и полагает, что теперь он вырастет, превысив 60 000 долларов и войдет в диапазон между 60 000 и 70 000 долларов до августа.

Рекомендованное изображение через Pixabay.