Вчера в США вышла пара смешанных данных: ранний ADP в 8:15 утра показал более сильный, чем ожидалось, объем рабочих мест: +184 тыс. добавленных рабочих мест и +15 тыс. в предыдущих версиях. Особая сила была отмечена в росте заработной платы «сменщикам работы», где наблюдался скачок заработной платы более чем на 10% в годовом сопоставлении, с сопроводительным комментарием, в котором говорилось, что наибольший рост заработной платы произошел в сферах строительства, финансовых услуг и производства.

С другой стороны, услуги ISM в США упали на -1,2 пункта до 51,4 в марте при значительном падении (-5,2 пункта) уплаченных цен и находятся на самом низком уровне с марта 2020 года. Остальные компоненты были смешанными, но промах Заплаченные цены и подкомпоненты занятости помогли временно приостановить рост доходности облигаций в тот же день.

В конце президент ФРС Атланты Бостик подтвердил свою ястребиную позицию, придерживаясь только одного снижения ставок в четвертом квартале, оговорившись, что это зависит от реализации его экономических взглядов, хотя «его контакты» не информируют его ни о чем. слабость на рынках труда еще не наступила.

С другой стороны, Пауэлл избрал более миролюбивый тон, настаивая на том, что процесс дефляции будет продолжаться, несмотря на сильный экономический рост, и намекнул, что ставки в настоящее время являются ограничительными и их необходимо снизить. Более того, его вопросы и ответы также были полны миролюбивых пикантных моментов, таких как «производственные мощности выросли, возможно, больше, чем объем производства», «значительный прирост населения, возможно, помог снизить инфляцию» и «возможно, будет больше выгод со стороны предложения». «Что касается давления производительности.

Доходность 10-летних казначейских облигаций осталась на максимуме с начала года, но без особых рыночных опасений (пока), хотя, судя по предыдущему факторному анализу, они могут послужить препятствием для акций во втором квартале.

Заглядывая в будущее, ожидается, что пятничный NFP останется стабильным с небольшим замедлением, хотя широкое расхождение между данными опроса предприятий (сильные) и данными о занятости домохозяйств (гораздо более слабыми) продолжает оставаться основным источником колебаний. Учитывая недавнюю распродажу облигаций, рынки, вероятно, вступают в рынок с ястребиным уклоном, а более слабый отчет NFP, вероятно, укрепит шансы на июньское сокращение до уровня выше 75%.

В криптовалюте приток ETF вчера был намного сильнее: Fidelity и Blackrock добавили значительный приток, компенсировав неожиданный отток ARK, произошедший накануне. Чистый приток составил $220 млн, включая -75 млн от Grayscale, что помогло стабилизировать цены BTC на уровне около $65,5 тыс., поскольку рынок пытается восстановить свои позиции.