Источник изображения: Простая блокчейн
Биткойн на прошлой неделе преодолел отметку в 100,000 долларов, что, безусловно, является историческим рубежом. Тем не менее, в то время как эта ведущая криптовалюта отмечает свои достижения, многие альткоины уже начали опережать биткойн, предвещая приход сезона альткоинов.
С начала года среди 50 крупнейших криптоактивов 20 показали рост, превышающий впечатляющие 124% роста биткойна. Увеличение капитализации альткоинов, рост внимания со стороны СМИ и рост индекса сезона альткоинов дополнительно подтверждают эту тенденцию. Кроме того, недавний отчет CCData показал, что объем торгов в ноябре достиг рекорда за год, а открытые контракты также установили исторический максимум. Эти признаки указывают на рост риск-аппетита на рынке. А такое изменение, как правило, более благоприятно для альткоинов, поскольку они обладают большим потенциалом доходности.
С более глубокой точки зрения, инвестиции в альткоины на самом деле являются инвестициями в Web3 и другие блокчейн-связанные отрасли. Эта отрасль сильно зависит от четкости регулирования, а после выборов в США рынок стал более оптимистичным в этом отношении. Кроме того, по последним данным CryptoQuant, объем торгов альткоинов не определяется торговыми парами с биткойном. Это означает, что рынок переживает настоящий рост, а не просто перераспределение активов от биткойна к альткоинам. Это также может означать, что этот сезон альткоинов больше не ждет консолидации цен биткойна, а может наблюдать одновременный рост двух классов криптоактивов.
Резкое восстановление альткоинов с ноября, похоже, предвещает более масштабный сезон альткоинов в 2025 году. Новые крипто-тенденции и технологии могут привлечь внимание институциональных инвесторов и венчурных капиталистов. Вот некоторые предположения о потенциале следующего сезона альткоинов и ключевых нарративах, основанные на данных цепочки и других трендах.
1、Сезон альткоинов не только о цене
Сезон альткоинов обычно определяется как этап, когда альткоины постоянно опережают биткойн. Этот этап часто возникает в последний год четырехлетнего цикла биткойна, когда рыночный энтузиазм переходит от биткойна к другим монетам, крупные альткоины вновь приближаются или превышают свои исторические максимумы, а новые нарративы способствуют прорыву неизвестных максимумов для средних и малых альткоинов. В конечном итоге этот этап достигает своего пика из-за широкого FOMO (страха упустить) и приводит весь крипторынок к перегреву. Это перегревание обычно предвещает коррекцию рынка и, в конечном итоге, вход в медвежий цикл.
Тем не менее, сезон альткоинов не только связан с ценой, он также представляет собой полную эволюцию рыночной активности, популярности приложений и инноваций. На сегодняшний день каждый сезон альткоинов отражал уникальные технологические изменения и рыночные тренды.
Первый сезон альткоинов 2017 года был отмечен бумом ICO и ростом NFT (вы помните CryptoKitties?). Второй сезон альткоинов в 2021 году объединил рост DeFi и полный бум NFT и игр. Чтобы поддержать эти разработки, также появились более дешевые и масштабируемые решения Layer2. Все эти инновации выдержали испытание криптозимы и продолжают развиваться до сих пор.
Смотря в будущее, третий сезон альткоинов в 2025 году обещает принести новые нарративы и технологии, некоторые из которых уже находятся в разработке, а другие еще не появились.
2、Индикаторы сезона альткоинов
Несколько индикаторов указывают на то, что сезон альткоинов на подходе. Доля биткойна снижается, альткоины показывают лучшую производительность по сравнению с биткойном, а их капитализация также достигает рекордов. Тем не менее, индекс сезона альткоинов и другие связанные индикаторы показывают, что пик альткоинов может еще не наступить.
С точки зрения абсолютной величины, общая капитализация альткоинов, рассчитанная за вычетом капитализации биткойна из общей капитализации крипторынка, достигла исторического максимума. По данным Coingecko, сейчас капитализация составляет 1.89 триллиона долларов, превысив предыдущий максимум в 1.79 триллиона долларов, установленный в ноябре 2021 года. С точки зрения относительной величины, с ноября доля биткойна снизилась с 60% до 51%.
Тем не менее, оба этих показателя включают стейблкоины и обернутые активы. Хотя они жизненно важны для ликвидности рынка, они не обязательно отражают реальное развитие рынка альткоинов. Кроме того, в условиях бычьего рынка такие активы часто склоняются в пользу альткоинов, поскольку они обладают более высокой доходностью по сравнению с риском.
Чтобы более чисто оценить рынок, индекс сезона альткоинов Blockchain Center исключает стейблкоины и обернутые активы. Этот индекс определяет сезон альткоинов как период, когда более 75% из 50 крупнейших альткоинов обошли биткойн за последние 90 дней. Недавно этот индекс 2 декабря преодолел порог в 75% и продержался неделю. В предыдущем сезоне альткоинов этот индекс находился выше порога почти три месяца. Это поддерживает мнение о том, что пик сезона альткоинов может наступить в 2025 году.
Источник изображения: BlockChain
Индекс OTHERS, рассчитанный на платформах, таких как TradingView, является еще одним важным индикатором для оценки производительности альткоинов. Этот индекс отслеживает общую капитализацию крипторынка после исключения десяти крупнейших монет (включая два крупнейших стейблкоина). Хотя за последние 30 дней этот индекс вырос на 123% (после чего последовал откат), он все еще не достиг своего исторического максимума. В последний раз он вырос на 525% с исторического максимума 2017 года, что указывает на наличие значительного пространства для роста.
Источник изображения: TradingView
Наконец, тренды в Google также отражают интерес к альткоинам. В мае 2021 года был пик (индекс 100), в настоящее время уровень поиска поднялся до 87, что является максимальным с тех пор.
3、Ключевые нарративы альткоинов в 2025 году
По состоянию на 2024 год среди 50 лучших альткоинов три являются мем-токенами: Dogwifhat ($WIF +2,027%), $PEPE (+1,764%) и Dogecoin ($DOGE +382%). Хотя мем-токены часто являются символом сезона альткоинов, они маловероятно станут определяющими для основного нарратива крипторынка в 2025 году.
Согласно данным Blockchain Center, среди новых технологий, появившихся в 2023-2024 годах, наилучшие результаты показали токены BRC-20. Хотя некоторые не считают их настоящими альткоинами, с помощью таких технологий, как Ordinals или Runes, токены, выпущенные на блокчейне биткойна, за год выросли более чем на 1,000%. Среди более традиционных категорий альткоинов RWAs (токенизация реальных активов) лидирует с годовым темпом роста 717%, включая токенизированные версии реальных активов и их поддерживающие протоколы. Следующими идут токены, связанные с искусственным интеллектом (+513%), а также DePIN (децентрализованная физическая инфраструктура, +303%).
Источник изображения: BlockChain
К 2025 году новые нарративы, вероятно, появятся, а тенденции венчурного капитала могут раскрыть самые многообещающие направления. По данным Pitchbook, венчурные инвестиции в криптоиндустрию в 2023 году были относительно умеренными (10 миллиардов долларов), а к третьему кварталу 2024 года составили 7.1 миллиарда долларов. В следующем году их активность может вернуться к уровням 2021 и 2022 годов, достигнув 25.3 миллиарда и 29.4 миллиарда долларов соответственно. Этот рост капитала будет направлен на определенные проекты и более широкую индустрию, что приведет к следующей волне роста.
Наконец, имейте в виду, что в разгаре сезона альткоинов крайне важно избегать давления со стороны рыночной спекуляции. Каждый бычий рынок в конечном итоге заканчивается коррекцией (переходом в медвежий), и только те токены, которые имеют сильные основы и реальные сценарии применения, выживают в следующем цикле.
[Отказ от ответственности] Рынок несет риски, инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не является инвестиционным советом, пользователи должны учитывать, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы в этой статье их конкретным обстоятельствам. Инвестируя на основании этого, вы берете на себя ответственность.
Эта статья публикуется с разрешения: (Foresight News)
Автор оригинала: Мари Потеряева
«Подождите немного! Настоящий сезон альткоинов 'в это время' только начнется, какие ключевые нарративы?» Эта статья была впервые опубликована в 'Крипто-городе'
