Статья адаптирована из: 深潮TechFlow
Автор: Марко Маноппо
Перевод: 深潮 TechFlow
Во время бычьего рынка наши социальные сети всегда заполняются успешными историями с 100-кратной прибылью (например, реклама Hyperliquid, пожалуйста, прекратите это). Тем не менее, мы редко обсуждаем упущенные возможности.
В этой статье я хочу вспомнить историю Virtuals Protocol, поделиться тем, как я на ранних этапах контактировал с командой основателей, и как, будучи венчурным инвестором, я упустил свою первую возможность получения 100-кратной прибыли.
Примечание: строго говоря, моя первая упущенная возможность 1000-кратной прибыли произошла в 2019 году, когда я участвовал в посевном раунде Solana через одного ангела-друга, но тогда я еще не был настоящим инвестором.
Отказ от ответственности: Я инвестор @primitivecrypto (PV). Хотя PV не является венчурной компанией в традиционном смысле, мы также осуществляем инвестиционные операции, подобные венчурным. Мнения в этой статье отражают только мою личную точку зрения.
Virtuals — одна из самых больших инвестиционных возможностей, которые я упустил в этом цикле. Команда основателей впервые связалась со мной в июле (во время ETHCC), когда их полная размытая оценка (FDV) составляла всего 50 миллионов долларов. Ранее я слышал об этом проекте через общих друзей в первом квартале, когда их оценка была еще ниже. Спустя шесть месяцев этот токенизированный AI агент уже стал одним из центральных объектов текущего криптовалютного цикла.
Соучредители Virtuals Янсен и Вии Ки действительно проявили исключительное упорство.
Я четко помню, как они неустанно представляли Virtuals инвесторам и специалистам. Поскольку они большую часть времени работали в Юго-Восточной Азии (SEA), я слышал от некоторых друзей в криптоиндустрии о их ребрендинге со времен PathDAO и их теории токенизации AI агентов. В условиях медвежьего рынка и отсутствия крупных листингов на централизованных биржах (CEX) их настойчивость в продолжении проекта внушает уважение. Многие другие основатели, вероятно, уже выбрали бы возврат средств или отказались от проекта, но команда Virtuals продолжила работу и вернулась на рынок с еще большей силой.
Почему я принял ошибочные решения?
Ранее в этом году мы увидели множество проектов, объединяющих криптовалюту и AI, пытающихся реализовать децентрализованные вычисления или выводы. Честно говоря, многие из этих проектов просто пустая болтовня. Большинство проектов не имеют действительно эффективных способов привлечь обычных пользователей. Конечно, вы можете получить некоторые аирдропы, присоединившись к сети и выполняя вычисления, но это далеко от того, чтобы привлечь массовых обычных инвесторов, как это делает модель pool2 в GameFi или DeFi.
Сначала я думал, что эти проекты будут собирать уникальные данные с помощью какой-то игровой механики и сочетать это с потребительскими приложениями, чтобы сделать опыт более уникальным — возможно, даже добавив некоторые элементы «пирамида». В конце концов, данные остаются сердцем любой модели AI; а использование «бесплатной интернет-валюты» для поощрения людей к обмену уникальными данными кажется идеальным решением.
Помните третий сезон (Западного мира)?
Однако, как оказалось, крипторынок движется к поляризации. Мы сразу пропустили то, о чем я только что говорил, и перешли к стадии выпуска активов — это по-прежнему ключевая точка соответствия продукта рынку (PMF) в области криптовалют.
Команда Virtuals с их предыдущими усилиями отлично подготовлена к тому, чтобы воспользоваться этой возможностью.
Появление GOAT
Говорят, удача — это то, что происходит, когда подготовка встречается с возможностью.
Здесь мне не нужно объяснять, что такое GOAT; если вы еще не знаете об этом явлении, ознакомьтесь с этой объяснительной статьей. Проще говоря, GOAT вызвал волну интереса к токенам AI агентов, поскольку он заставил рынок задуматься о том, какие возможности откроются, когда AI агенты смогут взаимодействовать с какой-либо валютой. Хотя у GOAT есть некоторые ограничения, такие как необходимость в определенной степени человеческого вмешательства и т.д., ключевой момент в том, что он заставил людей поверить, что когда AI агенты встретятся с криптовалютой, это откроет совершенно новую область экспериментов.
Осознав эту возможность, команда Virtuals быстро среагировала, продемонстрировав свои технические возможности.
Их токенизированный AI агент LUNA запустился 16 октября, всего на неделю позже, чем GOAT. Если вы знакомы с криптоиндустрией, вы знаете, что быть просто «бета-версией главного героя» этого недостаточно. На завтраке в Бангкоке Янсен сказал мне, что команда Virtuals усердно работает, чтобы LUNA стала первым AI агентом, способным самостоятельно проводить онлайновые сделки.
Рефлексия: Как воспользоваться выигрышными возможностями на крипто рынке?
Рефлексия часто бывает субъективной, но вот некоторые из моих выводов:
Упорство: Команда Virtuals проявила исключительную стойкость, непрерывно улучшая продукт. Хотя разные основатели проявляют себя по-разному в зависимости от личного фона и мотивации, ключевым является инвестирование в команды, которые не сдаются, сохраняют высокий уровень амбиций и следят за рыночными трендами.
Географическое преимущество и быстрые эксперименты: Обычно проекты, стремящиеся к быстрым экспериментам (например, платформы или стартовые модели), сталкиваются с трудностями в западных рынках из-за высоких затрат. Однако команда Virtuals, находясь в Юго-Восточной Азии, может быстро итерационно развивать проект с низкими затратами, одновременно извлекая выгоду из пользовательской базы и капитальных рынков, рассчитанных в долларах.
Устойчивость и практичность: Преимущество основателей из Юго-Восточной Азии заключается в их упорстве и практичности. Бизнес-культура в этом регионе всегда делала акцент на «практичности», как в традиционном бизнесе, так и в Web2 и криптоиндустрии, локализуя успешный опыт западных или китайских рынков. Этот практический и ориентированный на бизнес подход полностью проявляется в команде Virtuals.
Каковы будущие тренды?
Волна AI агентов длится всего около двух месяцев, но мне кажется, что я пережил двухлетнее испытание. Хотя рынок уже показывает некоторые признаки усталости, я верю, что к 2025 году мы увидим больше волн AI, связанных с криптовалютами. Инновации в криптоиндустрии часто начинаются с самых горячих областей и постепенно развиваются в более зрелые реальные сценарии применения.
Неоспоримый факт в том, что без криптовалюты эксперименты с AI будут сильно ограничены.
Это особенно заметно в экспериментах с AI агентами. Подумайте о том, что вы не можете позволить случайному AI агенту взаимодействовать с реальным капиталом в традиционной финансовой системе (TradFi), если вы не готовы подготовить кучу документов и юридической поддержки. Не говоря уже о прямой передаче наличных AI агенту. А криптовалюта, будучи чисто цифровой формой валюты, предоставляет наиболее подходящую платформу для этих экспериментов.
Таким образом, эксперименты с AI агентами будут постепенно развиваться от простых функций (например, обертки GPT, способной твитить, с оценкой в 100 миллионов долларов) к более интересным сценариям применения. Вот некоторые направления, которые я лично ожидаю:
Больше токенизированных AI агентных рамок и платформ: хотя команда Virtuals быстро вводит новые продукты, на рынке все еще много пространства для конкуренции. Например, платформы, такие как @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs и @griffaindotcom, уже начали выделяться и постепенно завоевывают долю на рынке.
Нишевые эксперименты с AI агентами: некоторые проекты (например, @freysa_ai, @aiwdaddyissues и @Big_Pharmai) демонстрируют более нишевые эксперименты и сценарии применения. Ключ к этим проектам заключается в том, как из интересного эксперимента развиться в настоящий протокол с долгосрочной коммерческой ценностью.
Потребительские приложения на основе криптовалюты x AI: как превратить уникальность и инновационность AI агентов в реальные приложения, которые привлекают потребителей? Это даже можно сочетать с другими продуктами AI (например, сбор данных, обучение моделей или услуги вывода). Ключевым моментом является создание уникального и практичного опыта использования AI агентов.
Сочетание AI агентов с «побочными» проектами: я не готов делать слишком много прогнозов, но можно ожидать, что в будущем больше AI агентов будет создавать значительные потоки наличности, участвуя в определенных «побочных» областях (например, азартные игры, индустрия для взрослых и т.д.), а не просто полагаясь на выпуск токенов или торговлю на крипторынке.
Сочетание AI агентов с платежными системами: по мере повышения взаимодействия между агентами мы можем исследовать, как использовать AI агентов для создания более бесшовного опыта платежей как в онлайне, так и оффлайне, тем самым оптимизируя процесс платежей.
Когда дело доходит до инноваций, ориентированных на сообщество, традиционное венчурное мышление иногда может оказаться ограниченным. Суть обучения заключается в том, чтобы оставаться открытым к новым экспериментам, не зацикливаясь на традиционных взглядах и быстро адаптируясь, а не стремясь к идеализму. Primitive всегда ищет смелых основателей. Если вы работаете над любым из вышеуказанных направлений, свяжитесь с нами!
