Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег Bank of America, заявил, что эйфория в акциях после снижения процентных ставок ФРС усугубляет риски возникновения пузыря, делая облигации и золото привлекательным средством защиты от любого спада или возобновления инфляции.

В прошлом году стратег был в основном настроен по-медвежьи в отношении акций, а ранее заявлял, что он более оптимистичен в отношении облигаций в 2024 году. Он сказал, что американские акции сейчас закладываются в основу дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы и роста прибыли индекса S&P 500 примерно на 18% к концу 2025 года.

«Лучшего сочетания рисковых активов не существует, поэтому инвесторы вынуждены гоняться за восстановлением», — написал Хартнетт в заметке. Тем не менее, он предупредил, что риски возникновения пузырей возвращаются, и рекомендовал покупать облигации и золото по мере их падения.

Стратег также сказал, что инвестирование в акции и сырьевые товары за пределами США — это хороший способ торговать на тему экономической «мягкой посадки», которая является защитой от инфляции. Это потому, что, по мнению Хартнетта, международные акции дешевле и начинают превосходить по доходности американские аналоги.

Мировые фондовые индексы выросли в четверг на оптимизме по поводу того, что снижение процентной ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов положило начало своевременному циклу смягчения, призванному предотвратить экономический спад в США. Индексы S&P 500 и Dow достигли рекордных максимумов. Технологичный индекс Nasdaq 100 также вырос на 2,6%, что стало лучшим днем ​​более чем за месяц.

Индекс S&P 500 вырос до рекордного уровня после снижения ставок ФРС

Однако в пятницу рынок начал действовать осторожно: три основных фондовых индекса США открылись немного ниже, а европейский базовый индекс упал на 0,7%.

Опрос Bank of America, проведенный ранее в этом месяце, показал, что настроения инвесторов улучшились на фоне ставок на то, что экономический рост будет устойчивым. Тем не менее, экономический спад в США и ускоряющаяся инфляция по-прежнему рассматриваются рынком как самые большие побочные риски.

Хартнетт ранее предупреждал, что акции технологических компаний могут оказаться в пузыре на фоне безумия вокруг искусственного интеллекта.

Статья пересылается из: Golden Ten Data