Între noiembrie și începutul decembrie 2024, pe măsură ce piața altcoin-urilor a început să crească, platformele de tranzacționare descentralizate au întâmpinat o nouă oportunitate de dezvoltare. Binance a lansat treptat mai multe token-uri nativ DEX, inclusiv COW, AERO și VELO, iar performanțele acestora în tranzacționare au fost foarte bune. Utilizatorii devin din ce în ce mai obișnuiți să tranzacționeze pe platformele DEX. Punctele fierbinți de pe piață se schimbă rapid: pe măsură ce interesul pentru token-urile Meme din ecosistemul Solana scade, activitatea de tranzacționare începe să se mute spre lanțul Base și BSC. Noua vedetă Hyperliquid atrage fonduri de pe blockchain-ul Solana, valoarea totală blocată (TVL) crescând de 14 ori într-o săptămână, depășind 2,8 miliarde de dolari, urcând pe locul 8 în toate blockchain-urile Layer 1.

1. Prezentare generală a proiectului Hyperliquid

Contextul proiectului: Hyperliquid este un blockchain Layer 1 inovator care utilizează algoritmul de consens HyperBFY, având ca scop realizarea unor tranzacții cu un randament ridicat și costuri reduse, cu întârzieri de bloc de sub o secundă, creat pentru aplicații DeFi. Cu token-ul său nativ HYPE și un schimb descentralizat complet pe lanț, Hyperliquid oferă o platformă concentrată pe futures perpetue pe baza cărții de comenzi, aducând oportunități semnificative de câștig. De asemenea, Hyperliquid oferă un mecanism de licitație pentru a oferi oportunități de listare a noilor token-uri.

Contextul industriei: Deși proiectul nu a dezvăluit detalii despre echipa sa și informațiile de finanțare, având în vedere fluxurile semnificative de fonduri și sistemul de tranzacționare cantitativ profesionist, zvonurile din piață cu privire la fundamentele echipei fondatoare având un background în tranzacționarea cantitativă de pe Wall Street au o anumită credibilitate.

Concurenți: Activitatea principală a Hyperliquid se concentrează pe tranzacționarea futures perpetue pe baza cărții de comenzi, formând o concurență cu platforme precum Uniswap și Jupiter în domeniul DEX, în timp ce, de asemenea, provocând schimburi centralizate tradiționale precum Binance și Coinbase. Această poziționare strategică reflectă cererea tot mai mare a pieței pentru transparență și securitate în tranzacționare. Deși au existat mai multe proiecte în trecut care au încercat să stabilească platforme de tranzacționare descentralizate în domeniul contractelor perpetue, CEX rămâne în continuare dominant în această piață. Hyperliquid, prin mecanismele sale de tranzacționare inovatoare și experiențele optimizate pentru utilizatori, își propune să rupă acest model și să obțină o cotă semnificativă de piață în sectorul contractelor perpetue, contestând astfel dominația CEX.

Date ecologice:

TVL-ul ecologic se află pe locul 8 în toate blockchain-urile Layer 1, având o valoare totală blocată (TVL) de 2,466 miliarde de dolari, iar cu câteva protocoale cross-chain, TVL-ul total a depășit anterior 3 miliarde de dolari, dar proiectele ecologice sunt insuficiente.

Fonduri semnificative au fost atrase în Hyperliquid, cu 1,87 miliarde de dolari fluxând în ultimele șapte zile, plasându-se pe locul trei în ceea ce privește fluxul de fonduri, doar după Bitcoin și Ethereum. Din perspectiva TVL-ului total DEX, Uniswap rămâne dominant, având o cotă de piață de 23,95%, în timp ce Hyperliquid a depășit Raydium cu 8,95%.

TVL total al Dex-urilor este: 27,6 miliarde de dolari, dintre care

Uniswap: 6,61 miliarde (23,95%)

Hyperliquid: 2,47 miliarde (8,95%)

Raydium: 2,32 miliarde (8,41%)

În toate piețele de tranzacționare futures pe blockchain, Hyperliquid ocupă locul întâi, având un volum de tranzacționare de 5,95 miliarde de dolari în ultimele 24 de ore, iar volumul total de tranzacționare al platformei a ajuns la 532,88 miliarde de dolari.

2. Proiecte ecologice

Token-urile ecologice Hyperliquid au avut recent performanțe remarcabile, dintre care token-ul platformei HYPE a depășit temporar 29 de dolari, stabilind un nou record istoric; în prezent, există 3 token-uri cu o capitalizare de piață de peste 100 de milioane de dolari, și anume HYPE, PURR și HFUN; iar 17 token-uri au o capitalizare de piață de peste 10 milioane de dolari. Odată cu mecanismul de listare a token-urilor public și transparent al Hyperliquid, precum și apariția unor platforme similare cu Pump, multe token-uri au apărut ca ciupercile după ploaie, iar cota de piață a volumului zilnic de tranzacționare HYPE a scăzut de la aproximativ 92% la aproximativ 70%. Să ne uităm acum la câteva dintre token-urile ecologice Hyperliquid.

1) PURR

PURR este primul token local care implementează standardul HIP-1 pe Hyperliquid, un token Meme având ca imagine o pisică. Acest token nu a fost vândut inițial, ci 50% din token-uri au fost distribuite utilizatorilor prin airdrop în funcție de proporția deținătorilor, iar restul de 50% au fost adăugate în pool-ul PURR/USDC (ulterior, la sugestia comunității, 40% din token-uri au fost distruse). Până pe 18 decembrie, capitalizarea de piață a PURR era de aproximativ 296 milioane de dolari, fiind considerat token-ul oficial Meme pe Hyperliquid, având un grad ridicat de consens în comunitate.

2) HFUN

Acest proiect poate fi considerat Pump.fun pe Hyperliquid și include un robot de tranzacționare Telegram special proiectat pentru acesta. Așa cum știm, succesul Hyperliquid se datorează mecanismului său de listare a monedelor, care este public și transparent; în primul rând, dacă echipa proiectului dorește să lanseze un token pe piață, trebuie să solicite permisiunea de a desfășura token-ul nativ HIP-1 (HIP-1 este standardul de token stabilit de Hyperliquid), iar apoi se va utiliza un mecanism de licitație olandez pentru a decide cui îi va reveni ticker-ul final al token-ului.

În ceea ce privește mecanismul de licitație pentru listarea token-urilor Hyperliquid, Hypurr Fun a apărut, utilizatorii care participă investesc fonduri și apoi concurează pentru a obține un loc pentru listarea token-ului pe Hyperliquid. Putem verifica informațiile și condițiile de tranzacționare ale token-ului Hypurr prin intermediul versiunii web, inclusiv o prezentare a proiectului, prețul token-ului, capitalizarea de piață, volumul de tranzacționare și alte informații de bază. În prezent, tranzacțiile pot fi efectuate doar prin intermediul robotului Telegram.

Website: https://app.hypurr.fun/launches

Robot de tranzacționare: https://t.me/HypurrFunBot

În prezent, Hypurr Fun se află încă în stadiu incipient și continuă să crească, dar instrumentele sunt evident foarte imperfecte și există mult spațiu pentru îmbunătățire, neputând fi comparate cu alte ecosisteme de tip pump mature, și tocmai din acest motiv, există posibilitatea de a obține multe oportunități Alpha.

3) FARM

FARM este primul joc cu agenți AI de tip GenAI construit pe Hyperliquid. Prin modelul Genai (Cryptokitties 2.0) + Stardew Valley (joc de simulare) + Pokemon GO (bătălie/e-sport), susține utilizatorii în sinteza biologică pe blockchain prin AI.

Website: https://www.thefarm.fun/

În prezent, Roadmap-ul produsului a fost proiectat în trei etape, care vor fi lansate continuu. Acum, prima etapă a fost lansată pe 13 decembrie 2024, la ora 08:00 dimineața, ora de est a Statelor Unite. Modelul economic al token-ului este de 20% alocat MM-ului pentru super lichiditate, iar 80% distribuit participanților Pump Hypurr printr-o lansare echitabilă. Cantitatea acestuia este fixă, iar FARM nu va fi emis suplimentar. În plus, 50% din taxele colectate în FARM vor fi distruse automat, iar 50% din profituri vor fi folosite pentru a răscumpăra oferta circulantă și a o distruge.

4) RAGE

Rage Trade este o platformă de derivate și agregare a veniturilor în domeniul DeFi. Aceasta a fost lansată pe Arbitrum în jurul anului 2022, cunoscută pentru strategia sa „Delta Neutral GLP”, prin integrarea GLP (token-ul LP al GMX) cu poziții de hedging corespunzătoare, oferind utilizatorilor venituri stabile în condiții de volatilitate. Funcțiile sale principale includ: contracte futures perpetue ETH cu un efect de levier de 10 ori, lichiditate ciclică pe întreaga lanț și un rezervor de 80-20 care generează venituri.

În luna august a acestui an, a fost finalizată oferta publică RAGE, strângând 6 milioane de dolari în 15 minute. Conform unor informații anterioare, Rage Trade a publicat economia token-ului, care include: vânzarea de token-uri 35%, finanțare comunitară 30%, echipă 15%, cumpărători privați 13,5%, airdrop 6,5%. În prezent, capitalizarea de piață a RAGE este de aproximativ 22 milioane de dolari.

Rezumat

În prezent, Hyperliquid a ocupat cea mai mare parte din piața Perps pe blockchain, cu un volum de tranzacționare zilnic de până la 6 miliarde de dolari, iar dimensiunea pieței continuă să crească. Platforma atrage utilizatorii cu taxe de gaz zero și doar 0,03% comision de tranzacționare, iar viteza de execuție a tranzacțiilor poate concura cu cea a schimburilor centralizate, reducând semnificativ costurile de tranzacționare pentru utilizatori. Totuși, se pare că situația volumului și veniturilor platformei nu este transparentă, neputând fi verificată temporar pe DefiLlama, iar numărul de utilizatori activi lunar pe platformă depășește 50.000. Deși Hyperliquid se descurcă excelent în ceea ce privește activitatea utilizatorilor și volumul zilnic, modelul său operațional se apropie mai mult de schimburile centralizate, având încă spațiu de îmbunătățire în ceea ce privește caracteristicile descentralizate. Această proprietate de „tip CEX” a generat, de asemenea, discuții în comunitate cu privire la adevărata sa grad de descentralizare.